LTV: El verdadero negocio arriesgado detrás de los préstamos de criptomonedas

LTV es solo una forma elegante de decir cuánto estás pidiendo prestado en comparación con el valor de tu colateral. En las finanzas tradicionales, se obsesionan con las puntuaciones de crédito para determinar si eres un riesgo. Pero en cripto? Solo quieren que tus activos estén bloqueados.

He estado observando este juego de préstamos de criptomonedas durante años y, honestamente, es un poco salvaje. En lugar de verificar si eres "digno de confianza" a través de algún número arbitrario, simplemente mantienen tu cripto como rehén hasta que pagues. Simple pero efectivo, supongo.

La fórmula LTV es muy simple: Monto Prestado dividido por Valor de Colateral. Por ejemplo, si pido prestado $5,000 contra mis $10,000 en Bitcoin, mi LTV es del 50%. Suena razonable, ¿verdad?

Pero aquí es donde se pone feo: cuando Bitcoin inevitablemente experimenta una de sus infames caídas (y siempre lo hace), el valor de tu colateral se desploma y, de repente, tu LTV se dispara. La próxima cosa que sabes es que te están llamando por margen para que agregues más colateral o enfrentes la liquidación.

Este no es un riesgo teórico. He visto a amigos perder su cripto durante las caídas del mercado porque no pudieron aumentar su colateral lo suficientemente rápido. Las plataformas de trading no se preocupan por tu situación financiera, solo quieren que les devuelvas su dinero.

La fórmula puede parecer inocente: LTV = Monto del Préstamo/Valor de Mercado del Colateral

Pero lo que realmente significa es: "Estamos vigilando tu colateral como halcones, y en el momento en que el mercado se mueva en tu contra, vendremos a tocar a la puerta."

Muchas personas entran en préstamos de criptomonedas pensando que están engañando al sistema - manteniendo criptomonedas mientras acceden a efectivo. Pero la casa siempre gana. Cuanto más bajo se vea tu LTV al principio, más margen tendrás cuando el mercado inevitablemente colapse.

Seamos realistas: las plataformas de préstamos criptográficos no están ofreciendo estos servicios por la bondad de sus corazones. Están ganando mucho con los intereses mientras asumen un riesgo mínimo. ¿Por qué crees que requieren sobrecolateralización?

La próxima vez que te sientas tentado por un préstamo de criptomonedas, recuerda que tus preciosas monedas están a solo un colapso del mercado de pertenecer a otra persona.