📈 ¿Qué significan "long" y "short" en el comercio de criptomonedas?

Sumergiéndose en el mundo Cripto, los usuarios se enfrentan a una multitud de términos específicos relacionados con diversos aspectos de esta industria. Entre ellos, a menudo se encuentran los conceptos de «long» y «short», especialmente en el contexto de trading. Vamos a analizar qué significan, cómo funcionan las operaciones correspondientes y qué beneficios aportan a los traders.

Los orígenes de los términos «corto» y «largo»

El origen exacto de las palabras «shorte» y «long» en el comercio hoy en día es imposible de establecer. Sin embargo, una de las primeras menciones públicas de estos términos se registró en la revista The Merchant's Magazine, and Commercial Review durante el primer semestre de 1852.

En cuanto a su uso en el trading, según una de las versiones, está relacionado con el significado original de estas palabras. Una operación en espera de un aumento en el activo a menudo se llama «long» (ingl. long — largo), ya que el aumento de precios generalmente ocurre lentamente, y esta posición se mantiene durante un tiempo prolongado. Por otro lado, la operación diseñada para obtener beneficios de la caída de precios se llama «short» (ingl. short — corto), ya que para su realización se requiere mucho menos tiempo.

La esencia del "short" y "long" en el trading

"Largo" y "corto" son tipos de posiciones que los traders abren con el objetivo de obtener ganancias de un aumento (largo) o disminución (corto) en el valor de un activo en el futuro.

Una posición de compra implica adquirir un activo al precio actual y luego venderlo después de que suban las cotizaciones. Por ejemplo, si un trader está seguro de que un token que actualmente cuesta $100 pronto aumentará a $150, solo necesita comprarlo y esperar el precio objetivo. La ganancia en este caso es la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta.

Una posición corta se abre si hay una suposición de que algún activo está sobrevalorado y en el futuro se depreciará. Para ganar en esto, el trader toma prestado este instrumento de la bolsa y lo vende de inmediato al precio actual. Luego espera la caída de precios y recompra la misma cantidad de activo, pero a un precio más bajo y lo devuelve a la bolsa.

Por ejemplo, si un trader considera que el precio de bitcoin debería bajar de $61 000 a $59 000, puede pedir prestado un bitcoin a la bolsa y venderlo de inmediato al precio actual. Cuando las cotizaciones caen, compra el mismo bitcoin, pero ya por $59 000 y lo devuelve a la bolsa. Los restantes $2000 ( menos la tarifa de préstamo ) son las ganancias del trader.

Aunque el mecanismo de las transacciones puede parecer bastante complicado, en la práctica todo esto ocurre "bajo el capó" de las plataformas de negociación y se ejecuta en cuestión de segundos. A nivel del usuario, abrir y cerrar posiciones se realiza simplemente presionando los botones correspondientes en la terminal de negociación.

«Toros» y «osos» en el mercado

Los términos «toros» y «osos» son ampliamente utilizados tanto en el trading como fuera de él. Generalmente se utilizan para designar las principales categorías de jugadores en el mercado según su posición.

"Los toros" son aquellos traders que creen que en general el mercado o un activo específico va a crecer, por lo que abren posiciones largas, es decir, compran. De esta manera, contribuyen al aumento de la demanda y del valor de los activos. El término proviene del hecho de que el toro debe "empujar" los precios hacia arriba con sus cuernos.

"Los "osos" son participantes del mercado que esperan la caída de las cotizaciones y abren posiciones cortas, vendiendo activos y, de este modo, ejerciendo influencia sobre su valor. Al igual que en el caso de los "toros", el propio nombre proviene de la idea de que los "osos" aplastan los precios con sus patas, obligándolos a bajar.

Sobre la base de estas designaciones se formaron y se difundieron en la industria cripto los conceptos de mercado alcista y bajista. El primero se caracteriza por un aumento general de los precios, el segundo por una disminución de las cotizaciones.

Cobertura en el trading

La cobertura es un método de gestión de riesgos en el trading y las inversiones. Esta estrategia también está relacionada con el «long» y el «short», ya que implica el uso de posiciones opuestas para minimizar las pérdidas en caso de un giro de precio imprevisto.

Por ejemplo, un trader compra un bitcoin esperando un aumento en los precios, pero tampoco descarta la caída del precio ante la ocurrencia de algún evento. No sabe con certeza si este evento ocurrirá, pero puede utilizar la cobertura para reducir las pérdidas en caso de un escenario desfavorable.

Dependiendo del mercado y la estrategia comercial, se pueden utilizar diversas herramientas para la cobertura, como la compra de criptomonedas con correlación inversa o la retención de un activo spot y una opción de venta. Sin embargo, la forma más popular y sencilla de cobertura se considera la apertura de posiciones opuestas.

Por ejemplo, si un trader cree que el bitcoin aumentará de precio, abrirá una posición larga de dos bitcoins para ganar. Al mismo tiempo, abrirá una posición corta de un bitcoin para reducir las pérdidas si sus expectativas no se cumplen.

Es importante recordar que la cobertura puede reducir el ingreso potencial del aumento de precios, pero es una especie de "pago por seguro" contra pérdidas significativas.

Comercio de futuros y criptomonedas

Los futuros son instrumentos derivados que permiten ganar dinero con los movimientos de precios de los activos sin poseerlos realmente. Son los contratos de futuros los que permiten abrir posiciones cortas y largas, obteniendo beneficios de la caída del valor, lo que no es posible en el mercado spot.

En la industria cripto, los contratos perpetuos y de liquidación son los más comunes. La perpetuidad significa la ausencia de una fecha de vencimiento del contrato, mientras que la liquidación implica recibir la diferencia en el precio en lugar del propio activo al cerrar la posición.

Para abrir posiciones largas se utilizan contratos de futuros de compra, y para posiciones cortas, contratos de futuros de venta. Los primeros implican la compra de un activo en el futuro al precio establecido en el momento de la apertura, mientras que los segundos implican su venta en las mismas condiciones.

Liquidación de posiciones y gestión de riesgos

La liquidación es el cierre forzado de la posición de un trader, que ocurre al operar con fondos prestados. Por lo general, se produce ante un cambio brusco en el valor del activo, cuando la margen (tamaño del colateral) no es suficiente para garantizar la posición.

Para evitar la liquidación, es importante desarrollar habilidades de gestión de riesgos y saber gestionar eficazmente las posiciones abiertas.

Ventajas y desventajas del uso de "shorts" y "longs"

Al utilizar "short" y "long" en la estrategia de trading, es importante tener en cuenta:

• Las posiciones largas son más comprensibles, ya que funcionan de manera similar a la compra de un activo en el mercado spot.
• Las posiciones cortas tienen una lógica más compleja y a menudo contradicen la intuición. Además, la caída de los precios suele ocurrir más rápido y de manera menos predecible que el aumento.

Los traders a menudo utilizan el apalancamiento para aumentar el potencial de ganancias. Sin embargo, esto conlleva riesgos adicionales y la necesidad de supervisar constantemente el nivel de colateral.

Conclusión

Dependiendo de las previsiones, los traders pueden utilizar posiciones cortas (short) y largas (long) para obtener ganancias de la subida o bajada de las cotizaciones. Según las posiciones mantenidas, los participantes del mercado se clasifican como "toros", que esperan un aumento, o "osos", que apuestan por una caída.

Normalmente, se utilizan futuros u otros instrumentos derivados para abrir un «long» o un «short». Estos permiten ganar en especulaciones sobre el precio de un activo sin necesidad de poseerlo, y también abren oportunidades para ganancias adicionales mediante el uso de fondos prestados (apalancamiento ). Sin embargo, es importante recordar que su uso aumenta no solo el ingreso potencial, sino también los riesgos.