Euro digital, avance del BCE: aplicación offline, más soberanía en los pagos

Piero Cipollone eleva el estándar: el proyecto del euro digital incluye el desarrollo de una aplicación pública con pagos sin conexión, respaldada por una infraestructura geodistribuida diseñada para la resiliencia del sistema. El objetivo declarado del BCE es fortalecer la soberanía de los pagos europeos y reducir la dependencia de redes extranjeras, confirmando así su compromiso con la estabilidad financiera y la autonomía estratégica.

Según los datos recopilados por nuestro equipo editorial durante entrevistas con operadores de mercado y desarrolladores, gestionar flujos fuera de línea requiere compromisos técnicos entre latencia, privacidad y seguridad. Los analistas de la industria señalan que la resiliencia geodistribuida y la capacidad de operar incluso sin conectividad han sido prioridades compartidas desde el inicio de la fase de investigación sobre el euro digital en 2021. Teniendo en cuenta que la zona del euro tiene aproximadamente 340 millones de habitantes, el acceso universal sigue siendo uno de los objetivos centrales del proyecto.

En septiembre de 2025, durante la fase en la que continúa la preparación del proyecto – a la espera del marco legislativo final dentro de la UE – se está trabajando para garantizar el acceso universal al dinero del banco central incluso en el entorno digital. Dicho esto, aunque la fase preparatoria ya está en marcha, algunas fuentes, como Reuters, indican un lanzamiento oficial del euro digital más cerca de 2029, después de la finalización de las pruebas técnicas y la aprobación regulatoria.

El mensaje del BCE: el euro digital como una extensión del efectivo

Durante su reciente discurso, Cipollone describió el euro digital como una extensión de la moneda emitida por el banco central en el entorno digital. No es una criptomoneda, sino más bien dinero público en forma electrónica: de hecho, tiene como objetivo ofrecer la misma libertad de elección entre efectivo físico y digital, como lo destacan las comunicaciones oficiales del BCE, manteniendo la continuidad con los instrumentos existentes.

La estrategia tiene como objetivo aumentar la competencia entre los servicios de pago, promover la escalabilidad transfronteriza para los bancos europeos y las fintechs, y asegurar la interoperabilidad con los esquemas de pago existentes. En este contexto, la alineación con estándares comunes se considera una palanca clave para un mercado más eficiente.

Beneficios Esperados del Euro Digital

Soberanía de Pago: menos dependencia de esquemas no europeos.

Reducción de costos: un aumento en la competencia debería llevar a tarifas más bajas para comerciantes y consumidores.

Acceso inclusivo: disponibilidad garantizada independientemente del proveedor de servicios, con una base de usuarios más amplia.

Impulsar la innovación: la adopción de estándares comunes fomentará el desarrollo de nuevos servicios en toda el área del euro.

Arquitectura, resiliencia y modo sin conexión

El BCE está diseñando una infraestructura distribuida en múltiples regiones para evitar el clásico punto único de fallo. En el centro del sistema se encuentra una aplicación europea capaz de permitir un cambio rápido entre proveedores, eliminando el riesgo de bloqueo y apoyando la continuidad del servicio. Entre las principales innovaciones está la funcionalidad fuera de línea, que permitirá a los ciudadanos realizar transacciones incluso en ausencia de conectividad, garantizando así la continuidad de los pagos en caso de apagones o ciberataques y contribuyendo a la inclusión digital en áreas con cobertura de red limitada.

Infraestructura distribuida y resiliente.

Aplicación para acceder y gestionar fondos, completamente pública e interoperable.

Pagos fuera de línea para garantizar operaciones en situaciones de emergencia.

Compatibilidad con sistemas existentes y estándares europeos.

Geopolítica y Competencia: Por qué es Importante para Europa

El BCE afirma que el euro digital refuerza el control sobre las infraestructuras de pago críticas. La reducción de intermediaciones extranjeras debería resultar en una mayor autonomía y una reducción significativa de los costos sistémicos, creando un entorno de mayor competencia. Sin embargo, el punto no es solo tecnológico: promover fintech locales puede hacer que el ecosistema europeo sea más competitivo a nivel internacional.

¿Qué es el euro digital (definición rápida)

El euro digital representa una forma electrónica de dinero del banco central destinada a ciudadanos y empresas para realizar pagos en toda la zona euro. Está diseñado para mantener la libertad de elección entre efectivo físico y digital, al mismo tiempo que mejora la seguridad y la resiliencia del sistema financiero, con una infraestructura diseñada para el uso diario.

Protección de la privacidad, límites y estabilidad

El BCE ha adoptado un enfoque de privacidad por diseño, integrando medidas de protección mejoradas incluso para el uso fuera de línea. Entre las medidas adicionales que se están considerando se encuentran límites en los saldos y umbrales operativos destinados a prevenir movimientos masivos de depósitos de bancos comerciales, para equilibrar las necesidades de confidencialidad, prevención del blanqueo de capitales y estabilidad financiera. Cabe señalar que el equilibrio entre la protección del usuario y la integridad del sistema sigue siendo central.

Riesgos y Mitigaciones

Interrupciones o ciberataques: se contrarrestarán gracias a la redundancia geográfica y la adopción de controles avanzados, con planes de continuidad operativa.

Desintermediación bancaria: se gestionará a través de la introducción de límites operativos e incentivos calibrados, evitando impactos excesivos en los depósitos.

Adopción lenta: el problema se abordará garantizando la interoperabilidad y la transparencia de costos, minimizando así la fricción de entrada.

Gobernanza Compleja: la distribución de roles entre el BCE, los proveedores de servicios de pago (PSP) y los legisladores está cuidadosamente definida.

Cronograma y próximos pasos

En septiembre de 2025, la fase de preparación del euro digital continúa, con el desarrollo de prototipos, la definición de requisitos de interoperabilidad y especificaciones para la funcionalidad offline en colaboración con operadores del mercado, a la espera de la adopción del marco legislativo final de la UE. Dicho esto, la decisión sobre una posible emisión podría materializarse más tarde, con algunas previsiones que predicen el lanzamiento oficial alrededor de 2029, como indican fuentes de prensa especializadas.

Por qué este cambio es relevante ahora

La introducción de una aplicación con capacidades offline y la adopción de una arquitectura distribuida representan un avance significativo tanto técnica como políticamente. Con un sistema más resistente que es menos dependiente de infraestructuras externas, el euro digital puede convertirse en el estándar europeo para los pagos digitales, ofreciendo nuevas eficiencias a ciudadanos y comerciantes y fortaleciendo la soberanía económica del continente. En este contexto, la alineación regulatoria será crucial.