CeFi vs DeFi: ¡Todo lo que necesitas saber!

He estado profundizando en el mundo financiero últimamente, y déjame decirte - ¡la rápida evolución de las finanzas es absolutamente asombrosa! Dos términos que siguen apareciendo en todas partes son CeFi y DeFi, y hay una razón por la cual todos están hablando de ellos.

¿Qué es CeFi?

Las Finanzas Centralizadas (CeFi) se sienten como las finanzas tradicionales, pero con un toque cripto. Requiere que los usuarios confíen en intermediarios, similar a la banca tradicional, pero no te dejes engañar: no son lo mismo.

Las finanzas tradicionales se refieren a esas instituciones centenarias que recién están comenzando a incursionar en los activos digitales. CeFi, por otro lado, representa a empresas nativas de criptomonedas que ofrecen productos y servicios de criptomonedas.

Bajo las finanzas centralizadas, todas las órdenes de trading de criptomonedas pasan a través de un intercambio central. Plataformas importantes (que no nombraré debido a regulaciones) sirven como ejemplos de empresas CeFi. Los usuarios se registran y utilizan estas plataformas para comerciar criptomonedas, pedir prestado, prestar y participar en el trading de margen.

Aquí está el problema: mientras tu dinero está en estos intercambios, está completamente fuera de tu control. Si su seguridad falla, tus activos son vulnerables. Numerosos ataques de seguridad han tenido como objetivo a los intercambios centralizados, sin embargo, los clientes aún confían en ellos con información personal y fondos. Personalmente, encuentro esta confianza ciega un poco preocupante.

¿Qué es DeFi?

Mientras que los clientes de CeFi depositan su fe en intermediarios, DeFi elimina completamente a los intermediarios y los reemplaza con protocolos de contratos inteligentes. ¡Encuentro esto absolutamente revolucionario!

Nuevas monedas han surgido gracias a la blockchain y sus características descentralizadas y sin permisos. Uno de los aspectos más poderosos de la blockchain es la capacidad de transferir y comerciar activos financieros sin intermediarios de confianza. DeFi, un nuevo sector de la blockchain, se centra en desarrollar tecnologías y servicios financieros basados en blockchain utilizando contratos inteligentes.

DeFi permite el comercio entre pares de productos financieros a través de aplicaciones descentralizadas basadas en blockchain (DApps). Estas aplicaciones, construidas sobre blockchains como Ethereum, BNB Chain, Tron y Solana, se crean utilizando contratos inteligentes que rigen cómo funciona el protocolo DeFi.

Al igual que CeFi y las finanzas tradicionales, DeFi ofrece trading, préstamos y endeudamiento, ¡pero con diferencias significativas que encuentro increíblemente liberadoras!

Los protocolos DeFi operan sobre código, y las carteras no custodiales interactúan con ellos. Los usuarios mantienen el control total de sus activos cripto de esta manera. ¿Lo mejor de todo? ¡No se requiere creación de cuenta ni KYC para usar los servicios DeFi!

DeFi vs CeFi: Comparando Diferentes Atributos

1. Verificabilidad Pública

Aunque las aplicaciones DeFi no siempre son de código abierto, su ejecución y bytecode deben ser verificables públicamente en la blockchain. A diferencia de CeFi, cualquier usuario de DeFi puede observar y verificar que los cambios de estado de DeFi se están ejecutando correctamente. Esta transparencia le da a la tecnología DeFi una capacidad de transmisión de confianza sin igual, ¡algo que las finanzas tradicionales nunca han logrado!

2. Atomicidad

Las transacciones en blockchain permiten acciones secuenciales que pueden incluir múltiples transacciones financieras. Esta combinación puede ejecutarse de manera atómica: o todas las operaciones se completan o toda la transacción falla. CeFi carece de esta propiedad atómica programable, lo que creo que lo coloca en una desventaja significativa.

3. Custodia

DeFi permite el control directo de los activos en cualquier momento (sin esperar a que abran los bancos). Sin embargo, con gran poder viene una gran responsabilidad! Los usuarios asumen la mayoría de los riesgos tecnológicos a menos que compren un seguro. En consecuencia, los intercambios centralizados, esencialmente como instituciones de custodia tradicionales, están ganando popularidad para el almacenamiento de activos criptográficos - ¡lo cual parece contradictorio con el propósito original de las criptomonedas!

4. Costos de Transacción

Las tarifas de transacción son cruciales en DeFi y en la blockchain en general para prevenir el spam. Sin embargo, las instituciones financieras en CeFi pueden confiar en la verificación AML de los clientes y pueden optar por ofrecer servicios de transacción gratuitos ( o ser obligadas por el gobierno a proporcionar algunos servicios gratuitos ). Esto crea un campo de juego desigual que beneficia a los actores centralizados.

5. Horas del Mercado 24/7

La mayoría, si no todos, los mercados DeFi operan 24/7. DeFi carece de operaciones previas y posteriores al mercado, mientras que CeFi típicamente tiene baja liquidez para varios productos durante estos tiempos. Personalmente, me encanta este aspecto de DeFi: ¡no más esperar a que abran los mercados!

6. Privacidad

DeFi solo está disponible en blockchains que utilizan contratos inteligentes que no protegen la privacidad. Estas blockchains proporcionan seudonimato en lugar de verdadera anonimidad. Dado que los intercambios centralizados con políticas de AML son a menudo la única opción viable para convertir dinero en activos cripto, estos intercambios tienen la autoridad para divulgar la propiedad de las direcciones a las fuerzas del orden. ¿Privacidad en cripto? ¡Es más complicado de lo que la mayoría de la gente piensa!

7. Riesgo de Arbitraje de Precios

El arbitraje entre dos intercambios descentralizados en la misma blockchain no conlleva riesgo debido a la atomicidad de la blockchain. El riesgo es comparable entre CEX y híbrido cuando se arbitran dos DEX en blockchains separadas.

8. Inflación

Los bancos centrales aún tienen la capacidad de crear dinero fiduciario en CeFi, con la inflación típicamente medida en función del valor de una cesta de consumo representativa (CPI).

El suministro de activos de algunas criptomonedas puede cambiar en el ecosistema DeFi. Bitcoin enfrenta un dilema donde el suministro tiene un límite fijo, pero la actividad económica que debe sostener no lo tiene, lo que lleva a una escasez monetaria. Además, sin recompensas por bloque y, por lo tanto, inflación, Bitcoin y la blockchain en general podrían ser inestables en términos de seguridad. ¿Sufrirán BTC y otras criptomonedas una seria divergencia de ingresos debido a la inflación del sistema fiduciario? El jurado aún no ha tomado una decisión, y soy escéptico de que la criptomoneda pueda resolver completamente este problema.

Pros y contras de CeFi y DeFi

He experimentado ambos sistemas, y cada uno tiene sus fortalezas y debilidades:

CeFi Pros:

• Familiaridad - opera como proveedores de servicios financieros tradicionales
• Soporte de fiat a cripto - compra fácilmente cripto con tu moneda nacional

CeFi Cons:

• Problemas de custodia - controlan tus activos digitales manteniendo las claves privadas
• Información personal requerida - compartir detalles personales es obligatorio
• Falta de transparencia - decisiones tomadas a puerta cerrada
• Restricciones - las limitaciones de ubicación pueden impedir el acceso

Pros de DeFi:

• Autocustodia - los usuarios controlan sus propios activos
• Privacidad - no se requiere información personal
• Sin permisos - cualquiera con una billetera e internet puede participar
• Transparencia - transacciones mostradas públicamente en la blockchain

Desventajas de DeFi:

• Riesgos de contratos inteligentes - los atacantes pueden explotar vulnerabilidades
• Curva de aprendizaje pronunciada - protocolos desconocidos y únicos
• Escalabilidad - hereda las limitaciones de la red blockchain

¿Cuál es mejor?

Depende completamente de los diferentes requisitos de los usuarios. Aquellos que valoran la soberanía financiera y la privacidad podrían preferir los protocolos DeFi, mientras que los inversores institucionales a menudo prefieren las plataformas CeFi reguladas. Esto explica por qué CeFi y DeFi han coexistido durante tanto tiempo: satisfacen diferentes necesidades y diferentes tipos de usuarios.

Personalmente, he encontrado valor en ambos sistemas, pero me siento cada vez más atraído por la promesa de la DeFi de una verdadera independencia financiera, incluso con sus limitaciones actuales. La tecnología sigue evolucionando y ¡estoy emocionado de ver a dónde va a continuación!