ETF de Bitcoin al Contado vs ETF de Futuro de Bitcoin: Principales Diferencias

Bitcoin se ha vuelto bastante común en este momento. Los ETF han surgido como una forma de entrar en el cripto sin tener que comprar la moneda digital tú mismo. Hay dos tipos principales que circulan en estos días: ETF de Bitcoin al contado y ETF de futuros de Bitcoin. Pueden parecer similares a primera vista. No lo son.

Fundamentos de ETF: La Versión Rápida

Los ETFs funcionan un poco como acciones. Compra y vende siempre que los mercados estén abiertos. No hay que esperar hasta el final del día como con los fondos mutuos. Bonito.

Agrupan activos juntos - pueden ser acciones, bonos, lo que sea. Una acción te da una parte de todo lo que hay dentro. Parece que a los inversores les gusta esta simplicidad.

Lo Bueno y Lo No Tan Bueno

Buena cosa:

• Bastante rentable
• Distribuye el riesgo alrededor
• Normalmente son baratos de poseer (los pasivos de todos modos)

No tan bueno:

• Algunos no comercian mucho - a veces es complicado comprar/vender
• Los ETFs sectoriales ponen todos los huevos en una sola canasta. Arriesgado.
• La gestión activa cuesta más. A veces mucho más.

ETFs de Bitcoin: Los Dos Sabores

Para 2025, tenemos dos tipos principales. Son bastante diferentes en su funcionamiento interno.

ETF de Bitcoin al contado

Estos realmente poseen Bitcoin real. Concepto simple. El fondo compra Bitcoin, lo almacena y el precio del ETF se mueve con los precios reales de Bitcoin. Conexión directa.

No es necesario tener billeteras o intercambios de criptomonedas. No hay claves privadas que perder. Solo cosas normales de corretaje. Es un poco sorprendente lo sencillo que es, honestamente.

ETF de futuros de Bitcoin

Estos no tocan el Bitcoin real. En su lugar, compran contratos que prometen tratar con Bitcoin más tarde a precios establecidos. Todo ocurre en lugares como el CME.

Estos fondos están apostando a dónde podrían ir los precios. No está del todo claro para todos cómo funciona esto. Están especulando sobre movimientos futuros en lugar de tener el verdadero.

Grandes diferencias que importan

Seguimiento de Precio

Los ETF al contado siguen de cerca los precios de Bitcoin. Son propietarios del activo que están rastreando.

¿ETFs de futuros? No tanto. Se desvían de los precios reales de Bitcoin. A veces mucho. Esta cosa de "contango" y "backwardation" lo complica.

Volatilidad

Los ETF al contado rebotan exactamente como lo hace Bitcoin. Predecible, al menos.

Los ETF de futuros pueden oscilar incluso más salvajemente. El apalancamiento a veces hace que las cosas sean locas. También trasladan contratos hacia adelante, añadiendo rarezas.

Sincronización del Mercado

Con los ETF al contado, estás en el momento. Exposición en tiempo real.

Los ETFs de futuros tienen estas fechas de vencimiento. El tiempo se complica. Rápido.

Costos

¿ETFs al contado? Generalmente más baratos de poseer ahora. La competencia redujo las tarifas.

Los ETF de futuros son más caros. Gestionar contratos no es sencillo. Hacer rollovers cuesta dinero cada vez.

Impuestos

Los ETF al contado siguen las reglas estándar de ganancias de capital. Mantén por un año, paga menos.

Los ETF de futuros tienen esta extraña cosa de impuestos del 60/40. Reglas completamente diferentes.

Entonces, ¿cuál gana?

Depende de lo que realmente quieras.

Los ETF de Bitcoin al contado tienen sentido si solo deseas algo que siga los precios de Bitcoin sin los problemas técnicos. También tienen tarifas más bajas.

Los ETF de futuros podrían funcionar si ya estás en derivados o tienes una cuenta que no te permite tocar nada cercano a las criptomonedas reales.

Para 2025, los ETF al contado han hecho un mejor trabajo al rastrear Bitcoin durante las salvajes oscilaciones del mercado. Pero ambos tipos aún cumplen su propósito para diferentes tipos de inversores.