APY vs APR: ¿Qué está realmente sucediendo detrás de esos porcentajes?

Al investigar productos DeFi, me he encontrado con estos dos términos que parecen engañosamente similares - APY y APR. ¡No te dejes engañar como me pasó a mí! Estos acrónimos aparentemente idénticos pueden impactar drásticamente tus ganancias en criptomonedas.

El Rendimiento Porcentual Anual (APY) tiene en cuenta el interés compuesto (trimestral, mensual, semanal o incluso diario), mientras que la Tasa de Porcentaje Anual (APR) no considera el interés compuesto en absoluto. Esta distinción no es solo académica: es la diferencia entre ganancias modestas y retornos potencialmente significativos a lo largo del tiempo.

El Verdadero Negocio con APR y APY

El APR es sencillo: es lo que ganas con tus fondos durante un año sin matemáticas complicadas. Pon $10,000 en una cuenta de ahorros con un APR del 20%, y tendrás exactamente $12,000 después de un año. ¿Después de tres años? $16,000. Simple, predecible, aburrido.

Pero aquí es donde se pone interesante. El interés compuesto es como interés en esteroides: estás ganando rendimientos sobre tus rendimientos anteriores. ¿Esos mismos $10,000 al 20% compuesto mensualmente? Terminarías con $12,429 después de solo un año. ¡Eso es $429 de dinero gratis solo por elegir un producto con capitalización!

Y la frecuencia de capitalización importa enormemente. La capitalización diaria de ese mismo 20% te generaría $12,452. ¿No estás impresionado? Extiende eso a tres años y estarías mirando $19,309 - ¡un impresionante $3,309 más que el cálculo simple de APR!

Esta es la razón por la que existe el APY: para capturar este efecto de capitalización en un solo porcentaje. Un 20% APR compuesto mensualmente equivale a un 21.94% APY, mientras que la capitalización diaria lo eleva al 22.13% APY.

¿Comparando tasas? Probablemente lo estés haciendo mal

He cometido este error innumerables veces: comparar un APY de una plataforma con un APR de otra. ¡Es como comparar manzanas con naranjas usadas por elefantes - completamente sin sentido!

Incluso si dos plataformas publicitan el mismo APR, verifica la frecuencia de capitalización. La capitalización diaria casi siempre superará a la capitalización mensual con el tiempo.

Pero aquí está el detalle que la mayoría de las plataformas no te dirán: cuando anuncian "APY" para productos criptográficos, a menudo están hablando de recompensas en tokens de criptomonedas, ¡no de retornos en fiat reales! Si el activo subyacente se desploma un 50%, tu hermoso APY del 25% no significa nada; todavía estás en negativo en general. Algunas plataformas de trading son particularmente culpables de oscurecer esta distinción.

El Resultado Final

La TAE incluye el interés compuesto; la TAE no. Así de simple. Y debido a la magia del compuesto, la TAE siempre será mayor que la TAE cuando el compuesto ocurre más de una vez al año.

Solo recuerda mirar más allá de los porcentajes brillantes. La volatilidad del mercado de criptomonedas puede rápidamente hacer que incluso el APY más impresionante pierda su significado si el activo subyacente se desploma. He aprendido esta lección de la manera más difícil, viendo mis "rendimientos garantizados" evaporarse en caídas del mercado.

Al comparar productos, convierte todo a la misma métrica y siempre, SIEMPRE lee la letra pequeña. Tu billetera te lo agradecerá.