Liquidez de cripto: mis observaciones desde dentro del mercado

Sabes, siempre me molesta cuando alguien habla de la liquidez de las criptomonedas como si fuera algo abstracto. Yo mismo he tenido malas experiencias con monedas no líquidas y quiero compartir una experiencia real, no una teoría seca.

La liquidez en cripto es la sangre del mercado, sin broma. Muestra cuán rápido podré vender mis monedas cuando el mercado vaya en mi contra. Y créeme, a menudo va en contra.

Lo que entendí al perder dinero en activos ilíquidos

Cuando intentas vender una moneda y el libro de órdenes está vacío, es una verdadera pesadilla. El precio cae un 15% por una sola de tus transacciones y te das cuenta de que has caído en la trampa. Estuve comerciando con una "prometedora" altcoin el mes pasado; quería salir rápido cuando bajara, pero no pude. Tuve que vender en partes, perdiendo con cada venta.

En las principales plataformas para Bitcoin y Ethereum, los spreads son mínimos, a menudo inferiores al 0,1%. Para monedas más pequeñas, el spread puede alcanzar el 5% o más — ¡es simplemente un robo! Vendes a un precio y compras de inmediato un 5% más caro.

Cómo ahora verifico la liquidez

Ya no creo en las afirmaciones publicitarias. En su lugar:

• Miro la profundidad del libro de órdenes: cuántos necesito vender para que el precio baje un 2%
• Estoy verificando el volumen real de comercio ( no confío en las cifras de los sitios web — a menudo están infladas )
• Evalúo la cantidad de traders activos

Los agregadores como 1inch realmente ayudan a entender dónde es mejor negociar una determinada moneda. ¡A veces la diferencia en liquidez entre las plataformas es simplemente enorme!

Por qué ahora soy cauteloso con AMM

Los creadores de mercado automáticos como Uniswap son una espada de doble filo. Sí, proporcionan algo de liquidez para nuevos monedas, pero el riesgo de deslizamiento es enorme. Alguien puede comprar todo el fondo en un minuto y hacer colapsar el precio. He visto cómo sucede con proyectos "prometedores".

Según los datos de este año, el top diez de las monedas se lleva casi el 80% de toda la liquidez. Todo lo demás es un mercado donde las ballenas juegan con los pequeños traders, como un gato con un ratón.

La liquidez no es solo un término para conversaciones inteligentes. Es una cuestión de si puedo salir de una posición sin pérdidas significativas. Y cuanto más te alejas de los activos principales, mayor es el riesgo de quedar atrapado en una posición en el momento menos adecuado.

Ya no compro monedas sin verificar su liquidez real. Una lección costosa que me costó nervios y dinero.