¿Qué monedas tienen más probabilidades de beneficiarse después de la popularización de RWA?
RWA (activos del mundo real en la cadena) se está convirtiendo en una de las narrativas más centrales de la industria de las criptomonedas. Trasladar activos financieros tradicionales como bonos del gobierno, oro, bienes raíces, bonos de crédito y acciones a la cadena no es solo un nuevo concepto, sino una tendencia inevitable hacia la digitalización financiera global. Esto cambiará la escala y estructura del capital en la cadena, así como también redistribuirá qué tokens pueden realmente capturar valor. En general, los beneficios de RWA se transmiten de manera escalonada; no todos los tokens pueden beneficiarse, y los niveles de beneficio son claros.
Primera capa: moneda estable ( capa de herramientas )
La base de RWA son los activos dolarizados en la cadena, todas las transacciones y liquidaciones deben depender de las monedas estables.
$USDT, $USDC: Como gigantes tradicionales de las monedas estables, la demanda explotará con la expansión del mercado RWA, convirtiéndose en herramientas principales de liquidación y colateral. Sin embargo, están ancladas al dólar y no se apreciarán debido al aumento de la demanda; los verdaderos beneficios son para los emisores que están detrás.
$USDe （ @ethena_labs $ENA ）: la nueva moneda estable sintética que ha sido lanzada oficialmente, mantiene su anclaje a través del staking de $ETH y la cobertura de derivados. En el futuro, si se introducen garantías RWA, su influencia se expandirá aún más. El punto de captura de valor radica en el token de gobernanza $ENA.
$USD1（ $WLFI moneda estable）： @worldlibertyfi lanzado la moneda estable, anclada a 1 dólar, utilizada para la liquidación y colateralización de RWA. No se aprecia por sí misma, pero a medida que la escala se expande, los ingresos se acumulan en el ecosistema WLFI, reflejándose finalmente en el token WLFI.
Capa dos: capa de infraestructura de la cadena pública (
La carga de RWA requiere una red subyacente estable, conforme y segura.
$ETH: La seguridad, el ecosistema y la flexibilidad de los contratos de Ethereum lo convierten en la cadena principal más probable que elijan las instituciones financieras, y es muy probable que la liquidación y el colateral de RWA dependan de Ethereum. El papel de ETH se asemeja más al sistema operativo del futuro sistema financiero.
$SOL, $SUI: en escenarios de alta capacidad de procesamiento y bajas tarifas, tienen la oportunidad de desviar parte del flujo de RWA, convirtiéndose en plataformas complementarias.
@Ripple ecosistema ( $XRP + $RLUSD ): Ripple tiene ventajas únicas en los pagos transfronterizos y en la liquidación de cumplimiento. XRP actúa como combustible del libro mayor y medio de liquidez, mientras que RLUSD es una herramienta de moneda estable. La combinación de ambos proporciona una solución integral para la circulación, el pago y la liquidación transfronteriza de RWA. En escenarios de pago de cumplimiento y liquidación internacional, el ecosistema Ripple puede desempeñar un papel único.
Tercera capa: token de protocolo DeFi ( amplificador capa )
RWA no existirá de forma aislada, necesariamente se integrará en los mecanismos de préstamo y stablecoin de DeFi.
$SKY (MakerDAO, antes MKR): Maker ha incorporado activos del mundo real como bonos del Tesoro de EE.UU. en su pool de colaterales para respaldar la emisión de DAI. La proporción de RWA sigue aumentando, y el token de gobernanza se está trasladando gradualmente de MKR a SKY, lo que decide directamente la estructura de colaterales y los parámetros de riesgo, siendo actualmente el activo que más claramente y directamente se beneficia de RWA.
Cuarta capa: Token exclusivo del proyecto RWA ( capa de valor )
Este tipo de proyectos tokenizan activos reales directamente, siendo el representante más central de la narrativa RWA.
$ONDO （ @OndoFinance ）: se centra en la tokenización de activos reales como bonos del gobierno y fondos, formando un certificado que puede circular en la cadena. A medida que se expande la escala de fondos, el mecanismo de captura de valor de ONDO se amplificará gradualmente.
$WLFI ( @worldlibertyfi ): La moneda estable USD1 de WLFI es la capa de herramienta, mientras que el token WLFI es el captador de valor. Cuanto mayor sea la escala de USD1, más activos en custodia y más ingresos por intereses, más evidente será el beneficio para WLFI.
Quinta capa: capa de confianza del oráculo ( )
El mayor desafío de RWA es cómo garantizar que los activos fuera de la cadena sean consistentes con los certificados en la cadena, y los oráculos son fundamentales en esto.
$LINK （ @chainlink ）: proporciona precios, tasas de interés y pruebas de activos fuera de la cadena, ya es el oráculo central para datos cruzados y financieros, casi no tiene sustitutos.
$PYTH ( @PythNetwork ): Proporciona datos de primera mano ofrecidos por intercambios de primer nivel y creadores de mercado, caracterizado por baja latencia y actualizaciones de alta frecuencia, abarcando áreas como divisas, productos, índices bursátiles, entre otros. En aplicaciones de RWA, PYTH puede ofrecer valoraciones en tiempo real para bonos del gobierno, colaterales de productos, entre otros, reduciendo el riesgo de liquidación y mejorando la credibilidad de los contratos financieros.
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¿Qué monedas tienen más probabilidades de beneficiarse después de la popularización de RWA?
RWA (activos del mundo real en la cadena) se está convirtiendo en una de las narrativas más centrales de la industria de las criptomonedas. Trasladar activos financieros tradicionales como bonos del gobierno, oro, bienes raíces, bonos de crédito y acciones a la cadena no es solo un nuevo concepto, sino una tendencia inevitable hacia la digitalización financiera global. Esto cambiará la escala y estructura del capital en la cadena, así como también redistribuirá qué tokens pueden realmente capturar valor. En general, los beneficios de RWA se transmiten de manera escalonada; no todos los tokens pueden beneficiarse, y los niveles de beneficio son claros.
Primera capa: moneda estable ( capa de herramientas )
La base de RWA son los activos dolarizados en la cadena, todas las transacciones y liquidaciones deben depender de las monedas estables.
$USDT, $USDC: Como gigantes tradicionales de las monedas estables, la demanda explotará con la expansión del mercado RWA, convirtiéndose en herramientas principales de liquidación y colateral. Sin embargo, están ancladas al dólar y no se apreciarán debido al aumento de la demanda; los verdaderos beneficios son para los emisores que están detrás.
$USDe （ @ethena_labs $ENA ）: la nueva moneda estable sintética que ha sido lanzada oficialmente, mantiene su anclaje a través del staking de $ETH y la cobertura de derivados. En el futuro, si se introducen garantías RWA, su influencia se expandirá aún más. El punto de captura de valor radica en el token de gobernanza $ENA.
$USD1（ $WLFI moneda estable）： @worldlibertyfi lanzado la moneda estable, anclada a 1 dólar, utilizada para la liquidación y colateralización de RWA. No se aprecia por sí misma, pero a medida que la escala se expande, los ingresos se acumulan en el ecosistema WLFI, reflejándose finalmente en el token WLFI.
Capa dos: capa de infraestructura de la cadena pública (
La carga de RWA requiere una red subyacente estable, conforme y segura.
$ETH: La seguridad, el ecosistema y la flexibilidad de los contratos de Ethereum lo convierten en la cadena principal más probable que elijan las instituciones financieras, y es muy probable que la liquidación y el colateral de RWA dependan de Ethereum. El papel de ETH se asemeja más al sistema operativo del futuro sistema financiero.
$SOL, $SUI: en escenarios de alta capacidad de procesamiento y bajas tarifas, tienen la oportunidad de desviar parte del flujo de RWA, convirtiéndose en plataformas complementarias.
@Ripple ecosistema ( $XRP + $RLUSD ): Ripple tiene ventajas únicas en los pagos transfronterizos y en la liquidación de cumplimiento. XRP actúa como combustible del libro mayor y medio de liquidez, mientras que RLUSD es una herramienta de moneda estable. La combinación de ambos proporciona una solución integral para la circulación, el pago y la liquidación transfronteriza de RWA. En escenarios de pago de cumplimiento y liquidación internacional, el ecosistema Ripple puede desempeñar un papel único.
Tercera capa: token de protocolo DeFi ( amplificador capa )
RWA no existirá de forma aislada, necesariamente se integrará en los mecanismos de préstamo y stablecoin de DeFi.
$SKY (MakerDAO, antes MKR): Maker ha incorporado activos del mundo real como bonos del Tesoro de EE.UU. en su pool de colaterales para respaldar la emisión de DAI. La proporción de RWA sigue aumentando, y el token de gobernanza se está trasladando gradualmente de MKR a SKY, lo que decide directamente la estructura de colaterales y los parámetros de riesgo, siendo actualmente el activo que más claramente y directamente se beneficia de RWA.
Cuarta capa: Token exclusivo del proyecto RWA ( capa de valor )
Este tipo de proyectos tokenizan activos reales directamente, siendo el representante más central de la narrativa RWA.
$ONDO （ @OndoFinance ）: se centra en la tokenización de activos reales como bonos del gobierno y fondos, formando un certificado que puede circular en la cadena. A medida que se expande la escala de fondos, el mecanismo de captura de valor de ONDO se amplificará gradualmente.
$WLFI ( @worldlibertyfi ): La moneda estable USD1 de WLFI es la capa de herramienta, mientras que el token WLFI es el captador de valor. Cuanto mayor sea la escala de USD1, más activos en custodia y más ingresos por intereses, más evidente será el beneficio para WLFI.
Quinta capa: capa de confianza del oráculo ( )
El mayor desafío de RWA es cómo garantizar que los activos fuera de la cadena sean consistentes con los certificados en la cadena, y los oráculos son fundamentales en esto.
$LINK （ @chainlink ）: proporciona precios, tasas de interés y pruebas de activos fuera de la cadena, ya es el oráculo central para datos cruzados y financieros, casi no tiene sustitutos.
$PYTH ( @PythNetwork ): Proporciona datos de primera mano ofrecidos por intercambios de primer nivel y creadores de mercado, caracterizado por baja latencia y actualizaciones de alta frecuencia, abarcando áreas como divisas, productos, índices bursátiles, entre otros. En aplicaciones de RWA, PYTH puede ofrecer valoraciones en tiempo real para bonos del gobierno, colaterales de productos, entre otros, reduciendo el riesgo de liquidación y mejorando la credibilidad de los contratos financieros.