¿Qué moneda es más probable que se beneficie después de la popularización de RWA?
RWA (activos del mundo real en la cadena) se está convirtiendo en una de las narrativas más centrales de la industria cripto. Trasladar activos financieros tradicionales como bonos del gobierno, oro, bienes raíces, bonos de crédito y acciones a la cadena no es solo un nuevo concepto, sino una tendencia inevitable hacia la digitalización financiera global. Esto cambiará la escala y la estructura del capital en la cadena, y también redistribuirá qué tokens realmente pueden capturar valor. En general, los beneficios de RWA se transmiten de manera escalonada, no todos los tokens pueden beneficiarse, y los niveles de beneficio son claros.
Primera capa: moneda estable ( capa de herramientas )
La base de RWA es la tokenización de activos dolarizados, todas las transacciones y liquidaciones deben depender de stablecoins.
$USDT, $USDC: Como gigantes tradicionales de las monedas estables, la demanda explotará con la expansión del mercado de RWA, convirtiéndose en herramientas principales para liquidaciones y colaterales. Pero están ancladas al dólar, por lo que no se apreciarán debido al aumento de la demanda; los verdaderos beneficiarios son las entidades emisoras detrás de ellas.
$USDe （ @ethena_labs $ENA ）: una nueva moneda estable sintética que ya está oficialmente en línea, mantiene su anclaje a través del staking de $ETH y la cobertura de derivados. Si en el futuro se introducen colaterales RWA, su influencia se ampliará aún más. El punto de captura de valor radica en el token de gobernanza $ENA.
$USD1 (moneda $WLFI moneda estable del ecosistema): moneda estable lanzada por @worldlibertyfi, anclada a 1 dólar, utilizada para liquidaciones y colaterales de RWA. No aumenta por sí misma, pero a medida que se expande la escala, los ingresos se acumulan en el ecosistema WLFI, reflejándose finalmente en el token WLFI.
Segunda capa: capa de infraestructura de la cadena pública (
La carga de RWA necesita una red subyacente estable, conforme y segura.
$ETH: La seguridad, el ecosistema y la flexibilidad de los contratos de Ethereum lo convierten en la cadena principal más probable que elijan las instituciones financieras, y es muy probable que la liquidación y el colateral de RWA se basen en Ethereum. El papel de ETH se asemeja más al sistema operativo del futuro sistema financiero.
$SOL, $SUI: En escenarios de alta capacidad de procesamiento y bajas tarifas, hay oportunidades de desviar parte del flujo de RWA y convertirse en plataformas complementarias.
@Ripple ecosistema ( $XRP + $RLUSD ): Ripple tiene ventajas únicas en pagos transfronterizos y liquidación de cumplimiento. XRP sirve como combustible del libro mayor y medio de liquidez, mientras que RLUSD es una herramienta de moneda estable. Juntos, ofrecen una solución integral para la circulación, el pago y la liquidación de RWA en el ámbito transfronterizo. En escenarios de pagos de cumplimiento y liquidación internacional, el ecosistema de Ripple podría desempeñar un papel único.
Tercera capa: Token del protocolo DeFi ( capa amplificadora )
RWA no existirá de manera aislada, necesariamente se integrará en los mecanismos de préstamo y moneda estable de DeFi.
$SKY (MakerDAO, antiguo MKR): Maker ha incorporado activos reales como bonos del gobierno de EE. UU. en el pool de colaterales para respaldar la emisión de DAI. La proporción de RWA sigue aumentando, y el token de gobernanza se está trasladando gradualmente de MKR a SKY, @SkyEcosystem decide directamente la estructura colateral y los parámetros de riesgo, siendo actualmente el objetivo de beneficios de RWA más claro y directo.
Cuarta capa: Token exclusivo del proyecto RWA ( capa de valor )
Este tipo de proyectos tokenizan activos reales directamente, siendo el representante más central de la narrativa RWA.
$ONDO （ @OndoFinance ）: se centra en la tokenización de activos reales como bonos del gobierno y fondos, creando certificados que pueden circular en la cadena. A medida que se expande la escala de financiación, el mecanismo de captura de valor de ONDO se amplificará gradualmente.
$WLFI ( @worldlibertyfi ): La moneda estable USD1 de WLFI es la capa de herramientas, mientras que el token WLFI es el captador de valor. Cuanto mayor sea la escala de USD1, más activos en custodia y más ingresos por intereses habrá, y más evidente será el beneficio para WLFI.
Quinta capa: capa de confianza del oráculo ( )
El mayor desafío de RWA es cómo garantizar que los activos fuera de la cadena coincidan con los certificados en la cadena, y los oráculos son fundamentales en esto.
$LINK （ @chainlink ）: Proporciona precios, tasas de interés y pruebas de activos fuera de la cadena, ya es el oráculo central de datos financieros y de cadena cruzada, casi no tiene sustitutos.
$PYTH （ @PythNetwork ）: proporciona datos de primera mano de intercambios de primer nivel y creadores de mercado, caracterizándose por actualizaciones de baja latencia y alta frecuencia, abarcando áreas como divisas, productos y acciones. En aplicaciones de RWA, PYTH puede proporcionar valoraciones en tiempo real para bonos del estado, colaterales de productos, etc., reduciendo el riesgo de liquidación y mejorando la credibilidad de los contratos financieros.
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¿Qué moneda es más probable que se beneficie después de la popularización de RWA?
RWA (activos del mundo real en la cadena) se está convirtiendo en una de las narrativas más centrales de la industria cripto. Trasladar activos financieros tradicionales como bonos del gobierno, oro, bienes raíces, bonos de crédito y acciones a la cadena no es solo un nuevo concepto, sino una tendencia inevitable hacia la digitalización financiera global. Esto cambiará la escala y la estructura del capital en la cadena, y también redistribuirá qué tokens realmente pueden capturar valor. En general, los beneficios de RWA se transmiten de manera escalonada, no todos los tokens pueden beneficiarse, y los niveles de beneficio son claros.
Primera capa: moneda estable ( capa de herramientas )
La base de RWA es la tokenización de activos dolarizados, todas las transacciones y liquidaciones deben depender de stablecoins.
$USDT, $USDC: Como gigantes tradicionales de las monedas estables, la demanda explotará con la expansión del mercado de RWA, convirtiéndose en herramientas principales para liquidaciones y colaterales. Pero están ancladas al dólar, por lo que no se apreciarán debido al aumento de la demanda; los verdaderos beneficiarios son las entidades emisoras detrás de ellas.
$USDe （ @ethena_labs $ENA ）: una nueva moneda estable sintética que ya está oficialmente en línea, mantiene su anclaje a través del staking de $ETH y la cobertura de derivados. Si en el futuro se introducen colaterales RWA, su influencia se ampliará aún más. El punto de captura de valor radica en el token de gobernanza $ENA.
$USD1 (moneda $WLFI moneda estable del ecosistema): moneda estable lanzada por @worldlibertyfi, anclada a 1 dólar, utilizada para liquidaciones y colaterales de RWA. No aumenta por sí misma, pero a medida que se expande la escala, los ingresos se acumulan en el ecosistema WLFI, reflejándose finalmente en el token WLFI.
Segunda capa: capa de infraestructura de la cadena pública (
La carga de RWA necesita una red subyacente estable, conforme y segura.
$ETH: La seguridad, el ecosistema y la flexibilidad de los contratos de Ethereum lo convierten en la cadena principal más probable que elijan las instituciones financieras, y es muy probable que la liquidación y el colateral de RWA se basen en Ethereum. El papel de ETH se asemeja más al sistema operativo del futuro sistema financiero.
$SOL, $SUI: En escenarios de alta capacidad de procesamiento y bajas tarifas, hay oportunidades de desviar parte del flujo de RWA y convertirse en plataformas complementarias.
@Ripple ecosistema ( $XRP + $RLUSD ): Ripple tiene ventajas únicas en pagos transfronterizos y liquidación de cumplimiento. XRP sirve como combustible del libro mayor y medio de liquidez, mientras que RLUSD es una herramienta de moneda estable. Juntos, ofrecen una solución integral para la circulación, el pago y la liquidación de RWA en el ámbito transfronterizo. En escenarios de pagos de cumplimiento y liquidación internacional, el ecosistema de Ripple podría desempeñar un papel único.
Tercera capa: Token del protocolo DeFi ( capa amplificadora )
RWA no existirá de manera aislada, necesariamente se integrará en los mecanismos de préstamo y moneda estable de DeFi.
$SKY (MakerDAO, antiguo MKR): Maker ha incorporado activos reales como bonos del gobierno de EE. UU. en el pool de colaterales para respaldar la emisión de DAI. La proporción de RWA sigue aumentando, y el token de gobernanza se está trasladando gradualmente de MKR a SKY, @SkyEcosystem decide directamente la estructura colateral y los parámetros de riesgo, siendo actualmente el objetivo de beneficios de RWA más claro y directo.
Cuarta capa: Token exclusivo del proyecto RWA ( capa de valor )
Este tipo de proyectos tokenizan activos reales directamente, siendo el representante más central de la narrativa RWA.
$ONDO （ @OndoFinance ）: se centra en la tokenización de activos reales como bonos del gobierno y fondos, creando certificados que pueden circular en la cadena. A medida que se expande la escala de financiación, el mecanismo de captura de valor de ONDO se amplificará gradualmente.
$WLFI ( @worldlibertyfi ): La moneda estable USD1 de WLFI es la capa de herramientas, mientras que el token WLFI es el captador de valor. Cuanto mayor sea la escala de USD1, más activos en custodia y más ingresos por intereses habrá, y más evidente será el beneficio para WLFI.
Quinta capa: capa de confianza del oráculo ( )
El mayor desafío de RWA es cómo garantizar que los activos fuera de la cadena coincidan con los certificados en la cadena, y los oráculos son fundamentales en esto.
$LINK （ @chainlink ）: Proporciona precios, tasas de interés y pruebas de activos fuera de la cadena, ya es el oráculo central de datos financieros y de cadena cruzada, casi no tiene sustitutos.
$PYTH （ @PythNetwork ）: proporciona datos de primera mano de intercambios de primer nivel y creadores de mercado, caracterizándose por actualizaciones de baja latencia y alta frecuencia, abarcando áreas como divisas, productos y acciones. En aplicaciones de RWA, PYTH puede proporcionar valoraciones en tiempo real para bonos del estado, colaterales de productos, etc., reduciendo el riesgo de liquidación y mejorando la credibilidad de los contratos financieros.