Bitcoin acaba de terminar el mes más débil de este año, con precios alcanzando un mínimo de dos meses, y el sentimiento del mercado es tenso; al mismo tiempo, el oro ha superado su punto máximo histórico, formando un marcado contraste. Los analistas advierten que se trata de un "quiebre muy negativo", y esta semana los inversores deben prestar mucha atención a 5 factores clave: desde niveles técnicos de precios, datos macroeconómicos, hasta flujos de capital institucional y tendencias estacionales.
BTC análisis técnico: doble presión de nuevos mínimos y niveles psicológicos
（fuente：Trading View）
Último mínimo: 107,270 dólares (nuevo mínimo parcial de este año)
Rebote a corto plazo: se recupera a alrededor de 110,000 dólares, pero el volumen de operaciones es bajo.
Perspectiva del comerciante:
Algunas personas esperan un fondo más claro, e incluso anticipan una prueba del umbral psicológico de 100,000 dólares.
CrypNuevo señala que si se rompe por debajo de 100,000 dólares, podría desencadenar una gran cantidad de stop-loss, bajando aún más hasta 94,000 dólares para llenar el hueco por debajo de CME.
Resistencia superior: existe una gran cantidad de puntos de liquidación de cortos en el intervalo de 112,000–115,000 dólares.
Conclusión técnica: el rango de volatilidad a corto plazo se amplía, y 100,000 dólares se convierte en un nivel clave de defensa.
Riesgos macroeconómicos: disputas arancelarias y datos de empleo en Estados Unidos
Fondo: Después del feriado del Día del Trabajo en Estados Unidos, el mercado digerirá el impacto de la disputa arancelaria de Trump.
Decisión del tribunal: Trump excedió su autoridad en algunas decisiones arancelarias, el acuerdo se encuentra en incertidumbre.
Enfoque de esta semana:
Datos de solicitudes de desempleo en EE. UU. (último informe del mercado laboral antes del FOMC de septiembre)
El mercado espera que la probabilidad de una reducción de tasas del 0.25% el 17 de septiembre supere el 90% (CME FedWatch)
Conclusión macroeconómica: si los datos son débiles + se concretan recortes de tasas, podría ser favorable a corto plazo para los activos de riesgo, pero la presión inflacionaria sigue siendo una preocupación.
Ruptura del oro y desacoplamiento de Bitcoin
Precio del oro nuevo récord: 3,489 dólares/onza (cerca del máximo histórico)
Comparación histórica: el día del nuevo máximo del oro a principios de 2025, BTC subió un 6.7%; esta vez, sin embargo, cayó.
Punto de vista de Peter Schiff: La ruptura del oro y la plata es "muy desfavorable" para BTC
Ley histórica: 100-150 días después de que el oro alcance un nuevo máximo, el BTC suele experimentar una recuperación (se verificó después de la pandemia de 2020)
Conclusión de activos: desacoplamiento a corto plazo, pero podría haber oportunidades de seguimiento a medio plazo.
Flujo de fondos institucional: salida neta de ETF y enfriamiento de la demanda
Flujo de fondos de ETF en agosto: 750 millones de dólares (la segunda mayor salida mensual en la historia)
El viernes pasado: salida neta de 126.7 millones de dólares en el ETF de BTC al contado de EE. UU.
Datos de Capriole: la compra institucional ha caído al nivel más bajo desde principios de abril, pero sigue siendo el 200% de los BTC nuevos producidos diariamente.
Tendencia: caída de precios + salida de ETF, muestra un aumento en el sentimiento de espera de las instituciones a corto plazo.
Conclusión de fondos: la demanda institucional sigue superando la oferta, pero el flujo de fondos a corto plazo es débil, lo que puede restringir la fuerza de rebote.
Presión estacional: septiembre es el mes más débil para Bitcoin
Datos históricos:
Tasa de retorno promedio: -3.5%
El mejor rendimiento en los últimos 12 años fue de solo +7.3%
Características de 2025:
La primera aparición del "agosto rojo" después de la reducción a la mitad (-6.5%)
El inversor Mark Harvey cree que la influencia institucional hace que el BTC ya no siga estrictamente el ciclo de reducción a la mitad de cuatro años.
Conclusión de la temporada: Septiembre históricamente débil, se debe prevenir un aumento de la volatilidad.
Guía de acción para inversores de esta semana
Estrategia a corto plazo
Soporte clave: 100,000 dólares
Resistencia clave: 112,000–115,000 dólares
Punto de observación: datos de empleo de EE. UU., cambios en las expectativas de recortes de tasas de la FOMC
Estrategia a medio plazo
Si el oro sigue subiendo, presta atención a la potencial ventana de recuperación de BTC en 100–150 días.
El flujo de fondos de ETF volviendo a calentar será una señal importante de rebote.
Advertencia de riesgo
cambios en la política macroeconómica (aranceles, tasas de interés)
El capital institucional sigue saliendo.
Debilidad estacional y ruptura de niveles técnicos
conclusión
El "muy negativo rompimiento" entre Bitcoin y el oro resalta la divergencia en el sentimiento del mercado: el oro como activo refugio sigue siendo muy apreciado, mientras que Bitcoin enfrenta presiones a corto plazo y se debilita. La tendencia de esta semana será determinada por tres factores: datos macroeconómicos + rompimientos de niveles técnicos + flujos de capital institucional. Los inversores deben buscar con cautela el punto de equilibrio entre la línea psicológica de 100,000 dólares y la debilidad estacional de septiembre para encontrar oportunidades de entrada y cobertura de riesgos.
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¡Bitcoin y oro "rompen muy negativamente"! Las 5 principales riesgos y oportunidades que debes conocer esta semana.
Bitcoin acaba de terminar el mes más débil de este año, con precios alcanzando un mínimo de dos meses, y el sentimiento del mercado es tenso; al mismo tiempo, el oro ha superado su punto máximo histórico, formando un marcado contraste. Los analistas advierten que se trata de un "quiebre muy negativo", y esta semana los inversores deben prestar mucha atención a 5 factores clave: desde niveles técnicos de precios, datos macroeconómicos, hasta flujos de capital institucional y tendencias estacionales.
BTC análisis técnico: doble presión de nuevos mínimos y niveles psicológicos
（fuente：Trading View）
Último mínimo: 107,270 dólares (nuevo mínimo parcial de este año)
Rebote a corto plazo: se recupera a alrededor de 110,000 dólares, pero el volumen de operaciones es bajo.
Perspectiva del comerciante:
Algunas personas esperan un fondo más claro, e incluso anticipan una prueba del umbral psicológico de 100,000 dólares.
CrypNuevo señala que si se rompe por debajo de 100,000 dólares, podría desencadenar una gran cantidad de stop-loss, bajando aún más hasta 94,000 dólares para llenar el hueco por debajo de CME.
Resistencia superior: existe una gran cantidad de puntos de liquidación de cortos en el intervalo de 112,000–115,000 dólares.
Conclusión técnica: el rango de volatilidad a corto plazo se amplía, y 100,000 dólares se convierte en un nivel clave de defensa.
Riesgos macroeconómicos: disputas arancelarias y datos de empleo en Estados Unidos
Fondo: Después del feriado del Día del Trabajo en Estados Unidos, el mercado digerirá el impacto de la disputa arancelaria de Trump.
Decisión del tribunal: Trump excedió su autoridad en algunas decisiones arancelarias, el acuerdo se encuentra en incertidumbre.
Enfoque de esta semana:
Datos de solicitudes de desempleo en EE. UU. (último informe del mercado laboral antes del FOMC de septiembre)
El mercado espera que la probabilidad de una reducción de tasas del 0.25% el 17 de septiembre supere el 90% (CME FedWatch)
Conclusión macroeconómica: si los datos son débiles + se concretan recortes de tasas, podría ser favorable a corto plazo para los activos de riesgo, pero la presión inflacionaria sigue siendo una preocupación.
Ruptura del oro y desacoplamiento de Bitcoin
Precio del oro nuevo récord: 3,489 dólares/onza (cerca del máximo histórico)
Comparación histórica: el día del nuevo máximo del oro a principios de 2025, BTC subió un 6.7%; esta vez, sin embargo, cayó.
Punto de vista de Peter Schiff: La ruptura del oro y la plata es "muy desfavorable" para BTC
Ley histórica: 100-150 días después de que el oro alcance un nuevo máximo, el BTC suele experimentar una recuperación (se verificó después de la pandemia de 2020)
Conclusión de activos: desacoplamiento a corto plazo, pero podría haber oportunidades de seguimiento a medio plazo.
Flujo de fondos institucional: salida neta de ETF y enfriamiento de la demanda
Flujo de fondos de ETF en agosto: 750 millones de dólares (la segunda mayor salida mensual en la historia)
El viernes pasado: salida neta de 126.7 millones de dólares en el ETF de BTC al contado de EE. UU.
Datos de Capriole: la compra institucional ha caído al nivel más bajo desde principios de abril, pero sigue siendo el 200% de los BTC nuevos producidos diariamente.
Tendencia: caída de precios + salida de ETF, muestra un aumento en el sentimiento de espera de las instituciones a corto plazo.
Conclusión de fondos: la demanda institucional sigue superando la oferta, pero el flujo de fondos a corto plazo es débil, lo que puede restringir la fuerza de rebote.
Presión estacional: septiembre es el mes más débil para Bitcoin
Datos históricos:
Tasa de retorno promedio: -3.5%
El mejor rendimiento en los últimos 12 años fue de solo +7.3%
Características de 2025:
La primera aparición del "agosto rojo" después de la reducción a la mitad (-6.5%)
El inversor Mark Harvey cree que la influencia institucional hace que el BTC ya no siga estrictamente el ciclo de reducción a la mitad de cuatro años.
Conclusión de la temporada: Septiembre históricamente débil, se debe prevenir un aumento de la volatilidad.
Guía de acción para inversores de esta semana
Estrategia a corto plazo
Soporte clave: 100,000 dólares
Resistencia clave: 112,000–115,000 dólares
Punto de observación: datos de empleo de EE. UU., cambios en las expectativas de recortes de tasas de la FOMC
Estrategia a medio plazo
Si el oro sigue subiendo, presta atención a la potencial ventana de recuperación de BTC en 100–150 días.
El flujo de fondos de ETF volviendo a calentar será una señal importante de rebote.
Advertencia de riesgo
cambios en la política macroeconómica (aranceles, tasas de interés)
El capital institucional sigue saliendo.
Debilidad estacional y ruptura de niveles técnicos
conclusión
El "muy negativo rompimiento" entre Bitcoin y el oro resalta la divergencia en el sentimiento del mercado: el oro como activo refugio sigue siendo muy apreciado, mientras que Bitcoin enfrenta presiones a corto plazo y se debilita. La tendencia de esta semana será determinada por tres factores: datos macroeconómicos + rompimientos de niveles técnicos + flujos de capital institucional. Los inversores deben buscar con cautela el punto de equilibrio entre la línea psicológica de 100,000 dólares y la debilidad estacional de septiembre para encontrar oportunidades de entrada y cobertura de riesgos.