Tres razones por las que las monedas estables están prosperando en todo el mundo: ¿EE. UU. seguirá su ejemplo?

Aunque la administración de Trump sentó las bases iniciales para la regulación de la industria de criptomonedas en EE. UU. (se espera que el nuevo zar de criptomonedas de la Casa Blanca establezca una dirección en los próximos meses), estos activos digitales ya están prosperando en los mercados emergentes.
Las monedas estables están vinculadas a las monedas fiduciarias y se están convirtiendo en una herramienta financiera importante en muchos países en desarrollo, promoviendo las remesas y el comercio transfronterizo, cerrando la brecha de inclusión financiera y proporcionando cobertura contra la inflación en países donde los servicios bancarios tradicionales a menudo son insuficientes y millones de personas tienen casi imposibilidad de acceder a servicios financieros. Las monedas estables (principalmente vinculadas al dólar) han crecido de manera explosiva en los últimos años, y su uso práctico se ha expandido rápidamente a África, América Latina y algunas naciones en desarrollo de Asia.
Aunque Estados Unidos todavía está investigando cómo aplicar esta tecnología fuera del ámbito de las criptomonedas, los mercados emergentes ya han demostrado la importancia de las monedas estables. En estas regiones, no son solo un experimento financiero, sino una solución.
Las monedas estables como herramienta de cobertura contra la inflación en América del Sur** en economías afectadas por la inflación como Argentina y Venezuela, las monedas estables ofrecen un refugio vinculado al dólar para evitar la devaluación de la moneda local, especialmente en situaciones donde los canales de intercambio de divisas están estrictamente controlados.
**En toda África y Centroamérica, son una herramienta de remesas y pagos transfronterizos económica y eficiente, mientras que en lugares como Indonesia, pueden ofrecer una alternativa más accesible que los bancos tradicionales en dólares, que pueden implicar requisitos complejos.
El profesor de políticas comerciales de la Universidad de Cornell, Eswar Prasad, indicó que, aunque en economías más ricas y desarrolladas las monedas estables se utilizan principalmente en finanzas descentralizadas y como un puente entre los servicios bancarios tradicionales y DeFi, su papel es más fundamental pero indispensable en los mercados emergentes con infraestructura financiera limitada.
"En economías de ingresos medios y bajos con un sistema financiero poco desarrollado, pueden desempeñar un papel beneficioso, proporcionando a los ciudadanos y a las empresas un sistema de pago digital de bajo costo, conveniente y amplio."
**El dólar es ampliamente visto como un medio de almacenamiento de valor global, y la obtención de dólares es un factor clave que impulsa la adopción de monedas estables en los mercados emergentes.** En comparación con la volatilidad de criptomonedas tempranas como Bitcoin, las monedas estables están diseñadas para proporcionar estabilidad, y la mayoría de las monedas estables están vinculadas al dólar, con USDT Tether ocupando casi el 60% del mercado global, seguido de otro activo respaldado por dólares, USDC. Monedas estables emitidas por los emisores.
Fuente: Castle Island Ventures. "Hay algunos problemas en el mundo que necesitan ser resueltos con una moneda criptográfica cuyo precio no fluctúe constantemente", dijo Julián Colombo, alto ejecutivo de la casa de cambio de criptomonedas mexicana Bitso, en una entrevista. Bitso tiene oficinas oficiales en Argentina, Brasil y Colombia. "Las monedas estables ofrecen una forma de llevar todos los beneficios de las criptomonedas a casos de uso del mundo real, y no solo aprovechar el potencial de enriquecimiento de Bitcoin."
La moneda estable es la principal tarea del zar de criptomonedas de Trump. A medida que los senadores de ambos partidos presentaron legislación el 4 de febrero para establecer un marco regulatorio, el impulso en torno a la moneda estable en Estados Unidos está aumentando. El zar de inteligencia artificial y criptomonedas de la Casa Blanca, David Sacks (David Sacks), enfatizó en su primer discurso a la industria que la regulación de la moneda estable es una prioridad para el gobierno. El grupo de trabajo, liderado por este excapitalista de riesgo, redactará políticas clave en los próximos seis meses. De todos modos, el crecimiento de la moneda estable es simplemente asombroso.
Según los datos de DelfiLlama, solo en el último año, su capitalización de mercado alcanzó la sorprendente cifra de 100 mil millones de dólares, y para febrero de 2025, la capitalización total se disparó a 225 mil millones de dólares. USDT sigue dominando, ocupando más del 60% de la cuota de mercado, pero los retadores, incluidos aquellos respaldados por gigantes financieros como PayPal, están surgiendo rápidamente.
"Moneda estable——la representación tokenizada de la moneda fiduciaria que circula en la blockchain——sin duda es la 'aplicación asesina' de las criptomonedas," menciona un informe escrito por Castle Island Ventures y patrocinado por VISA. "Creemos que las monedas estables representan una innovación en los pagos, que tiene el potencial de ofrecer servicios de pago seguros, confiables y convenientes a más personas en más lugares," dijo Cuy Sheffield, director global de criptomonedas de este gigante de pagos estadounidense.
El informe señala: “Aunque inicialmente surgieron como un tipo de colateral nativo de criptomonedas y medio de liquidación para comerciantes y exchanges, han cruzado el abismo y se han adoptado ampliamente en la economía global convencional.” “Basado en las diferencias entre la actividad de monedas estables y los ciclos del mercado de criptomonedas, es evidente que la adopción de monedas estables ha superado el mero servicio a usuarios de criptomonedas y casos de uso de trading.” Volumen de comercio de criptomonedas al contado y direcciones enviadas mensualmente de monedas estables. Fuente: Castle Island Ventures. Las monedas estables son vistas como una forma de almacenamiento de valor, herramienta para cubrirse contra la inflación y herramienta para transacciones transfronterizas, obteniendo una notable atracción en mercados emergentes.
Un informe reciente de Chainalysis descubrió que la tasa de adopción de monedas estables en regiones como África, Europa del Este, América Latina y Asia supera con creces la de Bitcoin, y en algunos casos representa casi la mitad de todas las transacciones de criptomonedas. En comparación, la tasa de adopción de monedas estables en Estados Unidos y América del Norte es la más baja, aunque aún representa una parte considerable. Participación en la actividad comercial por región: monedas estables y Bitcoin.
Fuente: Chainalysis. El presidente del Banco Central de Brasil, Gabriel Galipodo (Gabriel Galipodo), ha señalado que el uso de monedas estables ha aumentado significativamente en Brasil y otros lugares en los últimos años. Brasil es una potencia en América Latina, con una población de 216 millones y un PIB de 2.2 billones de dólares.
Este economista afirmó en un evento del Banco de Pagos Internacionales en Ciudad de México el 6 de febrero que hasta el 90% de toda la circulación de criptomonedas está relacionada con monedas estables. “La mayor parte de esto se utiliza para comprar cosas y hacer compras desde el extranjero”, dijo Galipolo, quien enfatizó que esta nueva tendencia presenta serios desafíos regulatorios en términos de impuestos.
Pero Julián Colombo, líder de Bitso en la región, (Julián Colombo), afirmó que en América Latina no hay lugar donde las monedas estables sean más populares que en Argentina. En el contexto de la inflación prolongada y la inestabilidad económica en el país, estas proporcionan un refugio financiero importante para los ciudadanos.
Colombo dijo: “En Argentina, al igual que en otros países con alta inflación, las monedas estables se han convertido en una solución a un problema muy real y urgente. Los argentinos no confían en la moneda local, prefieren ahorrar en dólares, pero los controles de cambio y las restricciones impuestas por el gobierno han dificultado la obtención de dólares.
Las monedas estables llenan este vacío, ofreciendo una forma de mantener y comerciar con dólares." Dijo que en Argentina, aproximadamente dos tercios de las criptomonedas compradas a través de intercambios se realizan con activos vinculados al dólar.
A pesar de que los indicadores financieros de Argentina han mejorado bajo el liderazgo del presidente Javier Milei (, un gobierno impulsado por el mercado que apoya las criptomonedas, la tasa de inflación sigue siendo alta, alcanzando el 84.5%. Aunque los datos mensuales recientes muestran una tendencia a la baja, recuperar la confianza en la moneda local en un país que ha sufrido durante mucho tiempo de inflación de tres dígitos y una grave devaluación monetaria requiere tiempo, para asegurar una demanda continua de monedas estables vinculadas al dólar.
De manera similar, la adopción de este tipo de activos digitales es significativa para Venezuela, un país que sufre de inflación prolongada y una gran cantidad de regulaciones, lo que hace que obtener divisas extranjeras como el dólar sea muy complicado. En mercados emergentes con monedas más estables como Brasil o México, pueden desempeñar un papel diferente pero igualmente importante: permitir remesas rápidas y de bajo costo, sin la volatilidad de las criptomonedas tradicionales.
Las empresas las utilizan para pagar tarifas de servicios internacionales, contratar empleados remotos, enviar dividendos y facilitar remesas, haciendo que las transacciones transfronterizas sean más eficientes y convenientes. "En comparación con otros activos criptográficos, las monedas estables tienen la promesa de estabilidad", declaró el Banco de Pagos Internacionales en un informe sobre monedas estables.
"Debido a este potencial, están entrando cada vez más en las finanzas tradicionales, y muchas jurisdicciones ya han desarrollado enfoques regulatorios para los emisores de monedas estables vinculadas a una única moneda fiduciaria." Las monedas estables impulsan las remesas en Centroamérica y África. **Uno de los casos de uso más poderosos de las monedas estables es la transferencia y remesa transfronteriza, especialmente en Centroamérica y África, donde estos activos digitales ofrecen una alternativa más barata y rápida para el flujo de fondos transfronterizo.
**Los inmigrantes que trabajan en Estados Unidos a menudo encuentran que las monedas estables son una herramienta más conveniente para enviar remesas a sus familias en el país. "Las monedas estables han ganado cierta atención en los pagos nacionales y transfronterizos", dijo Prasad, profesor de política comercial en la Universidad de Cornell en Estados Unidos, a Cointelegraph. "Han desempeñado un papel especialmente útil en la superación de la ineficiencia, los altos costos y el tiempo de procesamiento lento de las transacciones transfronterizas realizadas a través de canales de pago tradicionales.
"Al mencionar la popularidad de las monedas estables en las remesas, Colombo dijo: "Antes de la aparición de las criptomonedas, los servicios de remesas podían cobrar hasta un 10% de tarifa solo por transferir dinero de un país a otro. Usando criptomonedas, es posible que tenga algo de dinero adicional para enviar a México, y la transferencia podría costar solo un centavo: podría llegar en minutos, en lugar de horas o días."
"Aumento de casos de uso de monedas estables no criptográficas En un informe patrocinado por Visa, los investigadores encuestaron a aproximadamente 500 usuarios de criptomonedas en Nigeria, Indonesia, Turquía, Brasil e India, totalizando 2,541 adultos. Aunque la obtención de criptomonedas sigue siendo el motivo más popular para usarlas, los usos no criptográficos como obtener dólares, generar ingresos o fines de comercio también son muy populares. Resultados de la encuesta sobre monedas estables."
Fuente de datos: Castle Island Ventures. La encuesta muestra que, en comparación con otros países encuestados, los usuarios de Nigeria tienen la mayor afinidad por las monedas estables. Los nigerianos utilizan las monedas estables con mayor frecuencia, tienen la mayor proporción de monedas estables en sus carteras, las utilizan para la mayor variedad de usos no criptográficos y se autoinforman como los más conocedores de las monedas estables.
Ahorrar dólares es su principal objetivo. Zekarias Dubale, cofundador de la Cumbre de Fintech de África, dijo que en toda África, las monedas estables se han convertido en el "santo grial" del comercio transfronterizo, las remesas internacionales y la transferencia de valor en todo el continente africano.
Él cree que estos activos digitales pueden proporcionar la infraestructura financiera necesaria para facilitar el comercio global. Sin embargo, las monedas estables no están exentas de riesgos. Aunque las monedas estables más utilizadas mantienen básicamente su vinculación con las monedas fiduciarias fuertes que pretenden reflejar, el mercado está expandiéndose rápidamente, y actualmente hay cientos de activos digitales en circulación.
Sin embargo, muchos de estos activos carecen de transparencia en el respaldo de sus reservas, y hay ocasiones en que las monedas estables se desacoplan, e incluso colapsan en ciertos casos.
A pesar de ello, bajo el liderazgo del gobierno de Trump en Estados Unidos y en los mercados emergentes, el impulso del desarrollo de las monedas estables es fuerte, y ha demostrado ser una herramienta poderosa para ayudar a los ciudadanos a superar los desafíos relacionados con la inclusión financiera y la infraestructura subdesarrollada.