Análisis de acciones conceptuales de encriptación a nivel mundial: flujos de capital emergentes fuera del mundo Cripto
Con el entorno regulatorio financiero global cada vez más claro, el mercado de monedas encriptadas está pasando gradualmente de un ámbito de nicho a un sistema financiero mainstream. Recientemente, los resultados de las elecciones en Estados Unidos han tenido un impacto positivo en la industria de monedas encriptadas, aumentando la confianza del mercado. En este contexto, varias acciones de conceptos de blockchain han subido en general.
Cada vez más empresas cotizadas han reconocido el gran potencial de la tecnología de encriptación y están incorporándola activamente en su estrategia. Muchas empresas de acciones conceptuales de encriptación están mostrando un fuerte impulso de desarrollo, recibiendo una atención e inversión significativas en el mercado. Estas empresas están impulsando la transformación digital de negocios y la creación de valor mediante la introducción de la tecnología de encriptación, convirtiéndose gradualmente en jugadores importantes en la industria.
En los últimos años, especialmente con la regulación favorable que ha traído el lanzamiento de ETFs relacionados con encriptación en Estados Unidos, se ha marcado que la encriptación ya no se limita al mercado cerrado de monedas digitales, sino que se ha integrado profundamente con los mercados de capital tradicionales. Los datos muestran que el tamaño de los activos bajo gestión del ETF de Bitcoin al contado ha alcanzado los 17.243 millones de dólares, y ha estado casi en un estado de entrada neta desde principios de año. Esto demuestra el interés y la confianza de los inversores en esta nueva clase de activos.
El valor total del mercado de monedas encriptadas actualmente es de aproximadamente 3.2 billones de dólares, que se puede dividir en las siguientes tres partes principales por categoría de activos:
Bitcoin(BTC): como el activo central de todo el mundo Cripto, su capitalización de mercado actual es de aproximadamente 1.9 billones de dólares, representando más del 50% del valor total de las criptomonedas. No solo es una herramienta de almacenamiento de valor reconocida por las finanzas tradicionales y el mundo Cripto nativo, sino que también se ha convertido en la opción preferida de los inversores institucionales debido a su característica de resistencia a la inflación y suministro limitado, siendo conocido como "oro digital". Bitcoin desempeña un papel clave como nexo en el mercado de criptomonedas, estabilizando el mercado y proporcionando un puente interconectado entre activos tradicionales y activos en la cadena nativa.
Activos nativos en cadena: incluyen tokens de cadena pública ( como Ethereum ETH), tokens relacionados con finanzas descentralizadas ( DeFi), así como tokens funcionales en aplicaciones en cadena, entre otros. Este campo es variado y presenta alta volatilidad, su rendimiento en el mercado está impulsado por actualizaciones tecnológicas y la demanda de los usuarios. Actualmente, la capitalización de mercado es de aproximadamente 1.4 billones de dólares, real lejos de las altas expectativas de crecimiento del mercado.
La combinación de activos tradicionales y encriptación: este campo abarca la tokenización de activos del mundo real en cadena (RWA), así como nuevos proyectos de activos securitizados basados en blockchain. Actualmente, su capitalización de mercado es de solo unos miles de millones de dólares, pero a medida que la tecnología blockchain se difunde y se fusiona profundamente con las finanzas tradicionales, este campo está evolucionando rápidamente. La tokenización de activos tradicionales para aumentar la liquidez también es uno de los principales motores del crecimiento del mercado encriptación en el futuro. Esta parte impulsará la transformación de las finanzas tradicionales hacia una dirección digital más eficiente y transparente, liberando un enorme potencial de mercado.
¿Por qué vale la pena esperar el crecimiento de los activos tradicionales?
En los últimos seis meses, las propiedades de activos de Bitcoin han experimentado una nueva evolución, y la fuerza dominante del mercado de capitales ha completado la transición de las viejas fuerzas a nuevos fondos.
En 2024, la posición de las monedas encriptadas en el ámbito de las finanzas tradicionales se consolida aún más. Varias grandes instituciones financieras han lanzado productos cotizados en bolsa de Bitcoin y Ethereum, proporcionando a los inversores institucionales y minoristas canales de inversión en activos digitales más convenientes, lo que también confirma aún más su conexión con los valores tradicionales.
Al mismo tiempo, la tendencia de tokenización de activos del mundo real (RWA) también se está desarrollando rápidamente, mejorando aún más la liquidez y el alcance del mercado financiero. Por ejemplo, el banco de desarrollo estatal alemán emitió dos bonos digitales en 2024 a través de tecnología blockchain, por un total de 150 millones de euros. Estos bonos se liquidaron a través de tecnología de libro mayor distribuido (DLT), y un fabricante de equipos informáticos francés emitió bonos corporativos, utilizando la tokenización para proporcionar apoyo de capital a su nueva instalación de fabricación en India, lo que también demuestra que las instituciones financieras tradicionales están utilizando la tecnología blockchain para optimizar la eficiencia operativa; muchas instituciones financieras ya han incorporado la encriptación en sus modelos de negocio.
Hoy en día, un modelo de ciclo de fondos centrado en Bitcoin como activo principal, utilizando el ETF y el mercado de acciones como principales canales de entrada de capital, y aprovechando las empresas cotizadas como plataforma de soporte, está absorbiendo constantemente la liquidez en dólares y se está desplegando de manera integral.
La combinación de las finanzas tradicionales y la encriptación generará más oportunidades de inversión que los activos nativos en cadena. Esta tendencia refleja la importancia que el mercado otorga a la estabilidad y a los escenarios de aplicación práctica. El mercado financiero tradicional cuenta con una infraestructura sólida y mecanismos de mercado maduros, y al combinarse con la tecnología de la encriptación, liberará un mayor potencial.
A través de estas perspectivas, se puede descubrir que el futuro desarrollo del mercado de encriptación no se limita solo al incremento de las monedas digitales, sino al enorme potencial de fusión con las finanzas tradicionales. Desde los beneficios regulatorios hasta los cambios en la estructura del mercado, las acciones conceptuales de blockchain se encuentran en un punto clave de esta gran tendencia, convirtiéndose en el foco de atención de los inversores globales.
Clasificación de acciones conceptuales de blockchain
Uno, concepto de activos impulsados
Sobre las acciones de blockchain del concepto de asignación de activos, la estrategia de la empresa es utilizar Bitcoin como el principal activo de reserva. Esta estrategia se implementó por primera vez en 2020 y rápidamente atrajo la atención del mercado. Este año, otras empresas también se han unido, y la cantidad de adquisiciones de Bitcoin ha ido en aumento. Algunas empresas han anunciado la introducción de "rendimiento de Bitcoin" (BTC Yield) como un indicador clave de rendimiento, con un rendimiento de BTC del 41.7% en el tercer trimestre y alcanzando hasta el 116.4% para el cuarto trimestre ( hasta el 25 de octubre ).
En concreto, la estrategia de algunas empresas es introducir el "rendimiento de Bitcoin" como un indicador clave de rendimiento, para ofrecer a los inversores una nueva perspectiva para evaluar el valor de la empresa y las decisiones de inversión. Este indicador se basa en el número de acciones en circulación diluidas, calculando la cantidad de Bitcoin que posee cada acción, sin considerar la volatilidad del precio de Bitcoin, con el objetivo de ayudar a los inversores a entender mejor el comportamiento de la empresa al comprar Bitcoin mediante la emisión de acciones ordinarias adicionales o instrumentos convertibles, centrándose en medir el equilibrio entre el crecimiento de la tenencia de Bitcoin y la dilución del capital. Hasta la fecha, el rendimiento de la inversión en Bitcoin de cierta empresa ha alcanzado el 41.8%, lo que indica que la empresa ha estado aumentando continuamente su posición mientras evita con éxito la dilución excesiva de los intereses de los accionistas.
Sin embargo, a pesar de haber logrado resultados significativos en la inversión en bitcoin, la estructura de deuda de la empresa sigue generando preocupación en el mercado. Según informes, la deuda total no pagada de una empresa actualmente asciende a 4,250 millones de dólares. Durante este tiempo, la empresa ha financiado a través de múltiples emisiones de bonos convertibles, de los cuales algunos también incluyen pagos de intereses. Los analistas del mercado temen que, si el precio del bitcoin cayera drásticamente, la empresa podría necesitar vender parte de su bitcoin para pagar la deuda. Pero también hay opiniones que sostienen que, debido a que la empresa se apoya en su estable negocio de software tradicional y en un entorno de tasas de interés bajas, su flujo de efectivo operativo es suficiente para cubrir los intereses de la deuda, por lo que incluso si el precio del bitcoin se desploma, es poco probable que esto obligue a la empresa a vender sus activos en bitcoin. Además, la capitalización de mercado de la empresa actualmente alcanza los 43,000 millones de dólares, y la proporción de deuda en su estructura de capital es pequeña, lo que reduce aún más el riesgo de liquidación.
A pesar de que muchos inversores ven con buenos ojos la firme estrategia de inversión en Bitcoin de la empresa, creyendo que esto traerá un retorno considerable a los accionistas, también hay algunos inversores que expresan preocupaciones sobre su alta tasa de apalancamiento y los riesgos de mercado potenciales. Dado que el mercado de encriptación es extremadamente volátil, cualquier cambio adverso en el mercado podría tener un impacto significativo en el valor de los activos de tales empresas, y sus precios de acciones tienen una prima significativa en relación con su valor neto de activos, siendo este estado el foco de atención del mercado. Si los precios de las acciones corrigen, esto podría afectar la capacidad de financiamiento de la empresa, lo que a su vez podría impactar sus futuros planes de compra de Bitcoin.
1、empresa de software de inteligencia comercial
La empresa fue fundada en 1989, inicialmente enfocándose en el campo de la inteligencia comercial y soluciones empresariales. Sin embargo, a partir de 2020, la empresa se transformó en la primera empresa que cotiza en bolsa en el mundo que utiliza Bitcoin (BTC) como activo de reserva, esta estrategia cambió radicalmente su modelo de negocio y posición en el mercado. El fundador desempeñó un papel clave en la promoción de este cambio, pasando de ser un escéptico del Bitcoin a ser un firme defensor de la encriptación.
Desde 2020, la empresa ha estado comprando continuamente bitcoin a través de fondos propios, emisión de deuda y otros métodos. Hasta ahora, la empresa ha acumulado aproximadamente 279,420 monedas, con un valor de mercado actual cercano a 23,000 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 1% del suministro total de bitcoin. La última compra se realizó entre el 31 de octubre y el 10 de noviembre de 2023, adquiriendo 27,200 monedas a un precio promedio de 74,463 dólares. El precio promedio de adquisición de estas monedas es de 39,266 dólares, mientras que el precio actual de bitcoin ha alcanzado aproximadamente 90,000 dólares, lo que significa que las ganancias en libros de la empresa son cercanas a 2.5 veces.
A pesar de que durante el mercado bajista de 2022, la inversión en Bitcoin de la empresa enfrentó una pérdida contable de aproximadamente 1,000 millones de dólares, la empresa nunca ha vendido Bitcoin, sino que ha elegido seguir aumentando su posición. Desde 2023, el fuerte aumento de Bitcoin ha impulsado un aumento significativo en el precio de las acciones de la empresa, con un retorno de inversión del 26.4% desde principios de año y un retorno de inversión acumulado que supera el 100%. El modelo operativo actual de la empresa puede considerarse un "modelo de apalancamiento cíclico basado en BTC", que financia la compra de Bitcoin mediante la emisión de bonos. Aunque este modelo ofrece altos retornos, también conlleva ciertos riesgos, especialmente cuando el precio de Bitcoin fluctúa drásticamente. Según el análisis, el precio de Bitcoin tendría que caer por debajo de 15,000 dólares para que la empresa enfrente riesgos de liquidación, y dado que el precio actual de Bitcoin se acerca a 90,000 dólares, este riesgo es muy bajo. Además, la empresa tiene un bajo nivel de apalancamiento y una fuerte demanda en el mercado de bonos, lo que fortalece aún más la solidez financiera de la empresa.
Para los inversores, la empresa puede considerarse como una herramienta de inversión apalancada en el mercado de bitcoin. Con la expectativa de un aumento constante en el precio del bitcoin, las acciones de la empresa tienen un gran potencial. Sin embargo, es necesario estar atentos a los riesgos a medio y largo plazo que puede traer la expansión de la deuda. En los próximos 1 a 2 años, el valor de inversión de la empresa seguirá siendo digno de atención, especialmente para los inversores que son optimistas sobre las perspectivas del mercado de bitcoin, ya que es un activo de alto riesgo y alta rentabilidad.
2、compañía de tecnología médica
La empresa es una compañía enfocada en tecnología médica, y una de sus estrategias innovadoras es utilizar Bitcoin como su principal activo de reserva. En noviembre de 2024, la empresa reveló que había comprado recientemente 47 Bitcoins, aumentando su posición total a 1,058 Bitcoins, con una inversión total de aproximadamente 71 millones de dólares. Parte de los fondos para estas adquisiciones provino del flujo de efectivo operativo, lo que indica que la empresa está tratando de fortalecer su estructura de activos a través de su tenencia de Bitcoin, convirtiéndose en un representante de la innovación en la gestión de activos.
Sin embargo, el negocio principal de la empresa sigue centrado en su equipo QuantaFlo, que se utiliza principalmente para diagnosticar enfermedades cardiovasculares. Sin embargo, la estrategia de Bitcoin de la empresa no es solo una reserva financiera; en el tercer trimestre de 2024, la empresa logró una ganancia no realizada de 1,1 millones de dólares debido a su tenencia de Bitcoin. A pesar de que los ingresos de ese trimestre cayeron un 17% en comparación con el año anterior, aún proporcionó a la empresa un colchón financiero en medio de la volatilidad económica.
A pesar de que la capitalización de mercado actual de la compañía es de solo 345 millones de dólares, muy por debajo de otras compañías similares, su estrategia de adoptar Bitcoin como activo de reserva la ha hecho ser vista por los inversores como una "versión mini de la compañía similar".
3、compañía de juegos
La empresa es una compañía que cotiza en bolsa y cuya actividad principal son los juegos. Es uno de los desarrolladores y operadores más destacados en la industria de los juegos de mesa en China. A partir de la segunda mitad del año pasado, comenzó a explorar el mercado de encriptación, con el objetivo de transformarse completamente en una empresa cotizada en Web3. La compañía ha adquirido en grandes cantidades activos encriptados como Bitcoin y Ethereum, así como inversiones en múltiples proyectos del ecosistema Web3, y ha firmado un acuerdo de suscripción con un fondo de activos digitales de una empresa de capital para cooperar estratégicamente en el desarrollo de juegos Web3 y el ecosistema de Bitcoin. La empresa ha declarado: "La compra y tenencia de monedas encriptadas es una medida importante para el desarrollo y la planificación de negocios Web3 del grupo, y también es una parte importante de la estrategia de asignación de activos del grupo." Según el último anuncio, la compañía posee 2641 monedas de Bitcoin y 15,445 monedas de Ethereum, con un costo total de aproximadamente 143 millones de dólares y 42.578 millones de dólares, respectivamente.
Cabe mencionar que, debido a la reciente actividad en el mundo Cripto, Bitcoin y las monedas encriptadas han experimentado un gran aumento. Si se calcula con el precio de cierre del 12, en Bitcoin, la empresa tiene una ganancia no realizada de cerca de 90.22 millones de dólares; en Ethereum, la ganancia no realizada de la empresa es de aproximadamente 7.95 millones de dólares, sumando un total de cerca de 100 millones de dólares.
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MEVSandwich
· 08-16 20:09
Una mano sosteniendo un ETF y la otra comiendo galletas.
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MemeTokenGenius
· 08-16 20:07
Sigue dando vueltas en el mismo lugar, ya es un camino conocido.
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WhaleWatcher
· 08-16 20:07
¿Al Contado Ser engañados en una nueva ronda?
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StableGeniusDegen
· 08-16 19:48
El mundo Cripto finalmente no es solo para el inversor minorista, ¡las empresas cotizadas también han llegado!
Análisis de oportunidades de inversión en acciones conceptuales de encriptación global en la fusión entre TradFi y Cadena de bloques
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Con el entorno regulatorio financiero global cada vez más claro, el mercado de monedas encriptadas está pasando gradualmente de un ámbito de nicho a un sistema financiero mainstream. Recientemente, los resultados de las elecciones en Estados Unidos han tenido un impacto positivo en la industria de monedas encriptadas, aumentando la confianza del mercado. En este contexto, varias acciones de conceptos de blockchain han subido en general.
Cada vez más empresas cotizadas han reconocido el gran potencial de la tecnología de encriptación y están incorporándola activamente en su estrategia. Muchas empresas de acciones conceptuales de encriptación están mostrando un fuerte impulso de desarrollo, recibiendo una atención e inversión significativas en el mercado. Estas empresas están impulsando la transformación digital de negocios y la creación de valor mediante la introducción de la tecnología de encriptación, convirtiéndose gradualmente en jugadores importantes en la industria.
En los últimos años, especialmente con la regulación favorable que ha traído el lanzamiento de ETFs relacionados con encriptación en Estados Unidos, se ha marcado que la encriptación ya no se limita al mercado cerrado de monedas digitales, sino que se ha integrado profundamente con los mercados de capital tradicionales. Los datos muestran que el tamaño de los activos bajo gestión del ETF de Bitcoin al contado ha alcanzado los 17.243 millones de dólares, y ha estado casi en un estado de entrada neta desde principios de año. Esto demuestra el interés y la confianza de los inversores en esta nueva clase de activos.
El valor total del mercado de monedas encriptadas actualmente es de aproximadamente 3.2 billones de dólares, que se puede dividir en las siguientes tres partes principales por categoría de activos:
Bitcoin(BTC): como el activo central de todo el mundo Cripto, su capitalización de mercado actual es de aproximadamente 1.9 billones de dólares, representando más del 50% del valor total de las criptomonedas. No solo es una herramienta de almacenamiento de valor reconocida por las finanzas tradicionales y el mundo Cripto nativo, sino que también se ha convertido en la opción preferida de los inversores institucionales debido a su característica de resistencia a la inflación y suministro limitado, siendo conocido como "oro digital". Bitcoin desempeña un papel clave como nexo en el mercado de criptomonedas, estabilizando el mercado y proporcionando un puente interconectado entre activos tradicionales y activos en la cadena nativa.
Activos nativos en cadena: incluyen tokens de cadena pública ( como Ethereum ETH), tokens relacionados con finanzas descentralizadas ( DeFi), así como tokens funcionales en aplicaciones en cadena, entre otros. Este campo es variado y presenta alta volatilidad, su rendimiento en el mercado está impulsado por actualizaciones tecnológicas y la demanda de los usuarios. Actualmente, la capitalización de mercado es de aproximadamente 1.4 billones de dólares, real lejos de las altas expectativas de crecimiento del mercado.
La combinación de activos tradicionales y encriptación: este campo abarca la tokenización de activos del mundo real en cadena (RWA), así como nuevos proyectos de activos securitizados basados en blockchain. Actualmente, su capitalización de mercado es de solo unos miles de millones de dólares, pero a medida que la tecnología blockchain se difunde y se fusiona profundamente con las finanzas tradicionales, este campo está evolucionando rápidamente. La tokenización de activos tradicionales para aumentar la liquidez también es uno de los principales motores del crecimiento del mercado encriptación en el futuro. Esta parte impulsará la transformación de las finanzas tradicionales hacia una dirección digital más eficiente y transparente, liberando un enorme potencial de mercado.
¿Por qué vale la pena esperar el crecimiento de los activos tradicionales?
En los últimos seis meses, las propiedades de activos de Bitcoin han experimentado una nueva evolución, y la fuerza dominante del mercado de capitales ha completado la transición de las viejas fuerzas a nuevos fondos.
En 2024, la posición de las monedas encriptadas en el ámbito de las finanzas tradicionales se consolida aún más. Varias grandes instituciones financieras han lanzado productos cotizados en bolsa de Bitcoin y Ethereum, proporcionando a los inversores institucionales y minoristas canales de inversión en activos digitales más convenientes, lo que también confirma aún más su conexión con los valores tradicionales.
Al mismo tiempo, la tendencia de tokenización de activos del mundo real (RWA) también se está desarrollando rápidamente, mejorando aún más la liquidez y el alcance del mercado financiero. Por ejemplo, el banco de desarrollo estatal alemán emitió dos bonos digitales en 2024 a través de tecnología blockchain, por un total de 150 millones de euros. Estos bonos se liquidaron a través de tecnología de libro mayor distribuido (DLT), y un fabricante de equipos informáticos francés emitió bonos corporativos, utilizando la tokenización para proporcionar apoyo de capital a su nueva instalación de fabricación en India, lo que también demuestra que las instituciones financieras tradicionales están utilizando la tecnología blockchain para optimizar la eficiencia operativa; muchas instituciones financieras ya han incorporado la encriptación en sus modelos de negocio.
Hoy en día, un modelo de ciclo de fondos centrado en Bitcoin como activo principal, utilizando el ETF y el mercado de acciones como principales canales de entrada de capital, y aprovechando las empresas cotizadas como plataforma de soporte, está absorbiendo constantemente la liquidez en dólares y se está desplegando de manera integral.
La combinación de las finanzas tradicionales y la encriptación generará más oportunidades de inversión que los activos nativos en cadena. Esta tendencia refleja la importancia que el mercado otorga a la estabilidad y a los escenarios de aplicación práctica. El mercado financiero tradicional cuenta con una infraestructura sólida y mecanismos de mercado maduros, y al combinarse con la tecnología de la encriptación, liberará un mayor potencial.
A través de estas perspectivas, se puede descubrir que el futuro desarrollo del mercado de encriptación no se limita solo al incremento de las monedas digitales, sino al enorme potencial de fusión con las finanzas tradicionales. Desde los beneficios regulatorios hasta los cambios en la estructura del mercado, las acciones conceptuales de blockchain se encuentran en un punto clave de esta gran tendencia, convirtiéndose en el foco de atención de los inversores globales.
Clasificación de acciones conceptuales de blockchain
Uno, concepto de activos impulsados
Sobre las acciones de blockchain del concepto de asignación de activos, la estrategia de la empresa es utilizar Bitcoin como el principal activo de reserva. Esta estrategia se implementó por primera vez en 2020 y rápidamente atrajo la atención del mercado. Este año, otras empresas también se han unido, y la cantidad de adquisiciones de Bitcoin ha ido en aumento. Algunas empresas han anunciado la introducción de "rendimiento de Bitcoin" (BTC Yield) como un indicador clave de rendimiento, con un rendimiento de BTC del 41.7% en el tercer trimestre y alcanzando hasta el 116.4% para el cuarto trimestre ( hasta el 25 de octubre ).
En concreto, la estrategia de algunas empresas es introducir el "rendimiento de Bitcoin" como un indicador clave de rendimiento, para ofrecer a los inversores una nueva perspectiva para evaluar el valor de la empresa y las decisiones de inversión. Este indicador se basa en el número de acciones en circulación diluidas, calculando la cantidad de Bitcoin que posee cada acción, sin considerar la volatilidad del precio de Bitcoin, con el objetivo de ayudar a los inversores a entender mejor el comportamiento de la empresa al comprar Bitcoin mediante la emisión de acciones ordinarias adicionales o instrumentos convertibles, centrándose en medir el equilibrio entre el crecimiento de la tenencia de Bitcoin y la dilución del capital. Hasta la fecha, el rendimiento de la inversión en Bitcoin de cierta empresa ha alcanzado el 41.8%, lo que indica que la empresa ha estado aumentando continuamente su posición mientras evita con éxito la dilución excesiva de los intereses de los accionistas.
Sin embargo, a pesar de haber logrado resultados significativos en la inversión en bitcoin, la estructura de deuda de la empresa sigue generando preocupación en el mercado. Según informes, la deuda total no pagada de una empresa actualmente asciende a 4,250 millones de dólares. Durante este tiempo, la empresa ha financiado a través de múltiples emisiones de bonos convertibles, de los cuales algunos también incluyen pagos de intereses. Los analistas del mercado temen que, si el precio del bitcoin cayera drásticamente, la empresa podría necesitar vender parte de su bitcoin para pagar la deuda. Pero también hay opiniones que sostienen que, debido a que la empresa se apoya en su estable negocio de software tradicional y en un entorno de tasas de interés bajas, su flujo de efectivo operativo es suficiente para cubrir los intereses de la deuda, por lo que incluso si el precio del bitcoin se desploma, es poco probable que esto obligue a la empresa a vender sus activos en bitcoin. Además, la capitalización de mercado de la empresa actualmente alcanza los 43,000 millones de dólares, y la proporción de deuda en su estructura de capital es pequeña, lo que reduce aún más el riesgo de liquidación.
A pesar de que muchos inversores ven con buenos ojos la firme estrategia de inversión en Bitcoin de la empresa, creyendo que esto traerá un retorno considerable a los accionistas, también hay algunos inversores que expresan preocupaciones sobre su alta tasa de apalancamiento y los riesgos de mercado potenciales. Dado que el mercado de encriptación es extremadamente volátil, cualquier cambio adverso en el mercado podría tener un impacto significativo en el valor de los activos de tales empresas, y sus precios de acciones tienen una prima significativa en relación con su valor neto de activos, siendo este estado el foco de atención del mercado. Si los precios de las acciones corrigen, esto podría afectar la capacidad de financiamiento de la empresa, lo que a su vez podría impactar sus futuros planes de compra de Bitcoin.
1、empresa de software de inteligencia comercial
La empresa fue fundada en 1989, inicialmente enfocándose en el campo de la inteligencia comercial y soluciones empresariales. Sin embargo, a partir de 2020, la empresa se transformó en la primera empresa que cotiza en bolsa en el mundo que utiliza Bitcoin (BTC) como activo de reserva, esta estrategia cambió radicalmente su modelo de negocio y posición en el mercado. El fundador desempeñó un papel clave en la promoción de este cambio, pasando de ser un escéptico del Bitcoin a ser un firme defensor de la encriptación.
Desde 2020, la empresa ha estado comprando continuamente bitcoin a través de fondos propios, emisión de deuda y otros métodos. Hasta ahora, la empresa ha acumulado aproximadamente 279,420 monedas, con un valor de mercado actual cercano a 23,000 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 1% del suministro total de bitcoin. La última compra se realizó entre el 31 de octubre y el 10 de noviembre de 2023, adquiriendo 27,200 monedas a un precio promedio de 74,463 dólares. El precio promedio de adquisición de estas monedas es de 39,266 dólares, mientras que el precio actual de bitcoin ha alcanzado aproximadamente 90,000 dólares, lo que significa que las ganancias en libros de la empresa son cercanas a 2.5 veces.
A pesar de que durante el mercado bajista de 2022, la inversión en Bitcoin de la empresa enfrentó una pérdida contable de aproximadamente 1,000 millones de dólares, la empresa nunca ha vendido Bitcoin, sino que ha elegido seguir aumentando su posición. Desde 2023, el fuerte aumento de Bitcoin ha impulsado un aumento significativo en el precio de las acciones de la empresa, con un retorno de inversión del 26.4% desde principios de año y un retorno de inversión acumulado que supera el 100%. El modelo operativo actual de la empresa puede considerarse un "modelo de apalancamiento cíclico basado en BTC", que financia la compra de Bitcoin mediante la emisión de bonos. Aunque este modelo ofrece altos retornos, también conlleva ciertos riesgos, especialmente cuando el precio de Bitcoin fluctúa drásticamente. Según el análisis, el precio de Bitcoin tendría que caer por debajo de 15,000 dólares para que la empresa enfrente riesgos de liquidación, y dado que el precio actual de Bitcoin se acerca a 90,000 dólares, este riesgo es muy bajo. Además, la empresa tiene un bajo nivel de apalancamiento y una fuerte demanda en el mercado de bonos, lo que fortalece aún más la solidez financiera de la empresa.
Para los inversores, la empresa puede considerarse como una herramienta de inversión apalancada en el mercado de bitcoin. Con la expectativa de un aumento constante en el precio del bitcoin, las acciones de la empresa tienen un gran potencial. Sin embargo, es necesario estar atentos a los riesgos a medio y largo plazo que puede traer la expansión de la deuda. En los próximos 1 a 2 años, el valor de inversión de la empresa seguirá siendo digno de atención, especialmente para los inversores que son optimistas sobre las perspectivas del mercado de bitcoin, ya que es un activo de alto riesgo y alta rentabilidad.
2、compañía de tecnología médica
La empresa es una compañía enfocada en tecnología médica, y una de sus estrategias innovadoras es utilizar Bitcoin como su principal activo de reserva. En noviembre de 2024, la empresa reveló que había comprado recientemente 47 Bitcoins, aumentando su posición total a 1,058 Bitcoins, con una inversión total de aproximadamente 71 millones de dólares. Parte de los fondos para estas adquisiciones provino del flujo de efectivo operativo, lo que indica que la empresa está tratando de fortalecer su estructura de activos a través de su tenencia de Bitcoin, convirtiéndose en un representante de la innovación en la gestión de activos.
Sin embargo, el negocio principal de la empresa sigue centrado en su equipo QuantaFlo, que se utiliza principalmente para diagnosticar enfermedades cardiovasculares. Sin embargo, la estrategia de Bitcoin de la empresa no es solo una reserva financiera; en el tercer trimestre de 2024, la empresa logró una ganancia no realizada de 1,1 millones de dólares debido a su tenencia de Bitcoin. A pesar de que los ingresos de ese trimestre cayeron un 17% en comparación con el año anterior, aún proporcionó a la empresa un colchón financiero en medio de la volatilidad económica.
A pesar de que la capitalización de mercado actual de la compañía es de solo 345 millones de dólares, muy por debajo de otras compañías similares, su estrategia de adoptar Bitcoin como activo de reserva la ha hecho ser vista por los inversores como una "versión mini de la compañía similar".
3、compañía de juegos
La empresa es una compañía que cotiza en bolsa y cuya actividad principal son los juegos. Es uno de los desarrolladores y operadores más destacados en la industria de los juegos de mesa en China. A partir de la segunda mitad del año pasado, comenzó a explorar el mercado de encriptación, con el objetivo de transformarse completamente en una empresa cotizada en Web3. La compañía ha adquirido en grandes cantidades activos encriptados como Bitcoin y Ethereum, así como inversiones en múltiples proyectos del ecosistema Web3, y ha firmado un acuerdo de suscripción con un fondo de activos digitales de una empresa de capital para cooperar estratégicamente en el desarrollo de juegos Web3 y el ecosistema de Bitcoin. La empresa ha declarado: "La compra y tenencia de monedas encriptadas es una medida importante para el desarrollo y la planificación de negocios Web3 del grupo, y también es una parte importante de la estrategia de asignación de activos del grupo." Según el último anuncio, la compañía posee 2641 monedas de Bitcoin y 15,445 monedas de Ethereum, con un costo total de aproximadamente 143 millones de dólares y 42.578 millones de dólares, respectivamente.
Cabe mencionar que, debido a la reciente actividad en el mundo Cripto, Bitcoin y las monedas encriptadas han experimentado un gran aumento. Si se calcula con el precio de cierre del 12, en Bitcoin, la empresa tiene una ganancia no realizada de cerca de 90.22 millones de dólares; en Ethereum, la ganancia no realizada de la empresa es de aproximadamente 7.95 millones de dólares, sumando un total de cerca de 100 millones de dólares.