Un resumen: Marco de regulación de activos virtuales en Hong Kong
En los últimos años, los activos virtuales han crecido rápidamente a nivel mundial, lo que ha desafiado al sistema financiero tradicional y al marco regulatorio. Las características de alta volatilidad y alta apalancamiento de los activos virtuales han planteado numerosas nuevas cuestiones para los organismos reguladores y las plataformas de intercambio, como la supervisión de los flujos de capital transfronterizos, la identificación de la identidad del cliente y la prevención de riesgos financieros sistémicos. Estos problemas indican que la regulación de los activos virtuales requiere una colaboración de múltiples partes para abordarlos.
Hong Kong, como el tercer centro financiero más grande del mundo, tiene una posición importante en la regulación de activos virtuales. Hong Kong necesita buscar un equilibrio entre promover el desarrollo del mercado global de activos virtuales y mantener la estabilidad financiera, y también es una ventana importante para que China explore nuevos mercados financieros. Por lo tanto, el camino de regulación de activos virtuales en Hong Kong será necesariamente complejo, siendo un proceso de constante armonización entre la globalización y la localización, así como entre la innovación y la prudencia.
2017-2021: De la advertencia de riesgos a la forma inicial del sistema
Esta etapa es el periodo inicial de la regulación de activos virtuales en Hong Kong, centrada en la advertencia de riesgos, introduciendo gradualmente elementos de regulación piloto. La actitud regulatoria está pasando de una espera cautelosa a una transición ordenada y normativa. Las principales políticas incluyen:
En septiembre de 2017, la Comisión Reguladora de Valores emitió un comunicado sobre la oferta inicial de monedas, estableciendo la base para la clasificación de activos virtuales.
En diciembre de 2017, la Comisión Reguladora de Valores solicitó a las instituciones financieras que los productos relacionados con criptomonedas deben cumplir con la normativa vigente.
En noviembre de 2018, la Comisión Reguladora de Valores propuso incluir las plataformas de intercambio de activos virtuales que cumplan con los estándares en un entorno regulatorio de pruebas.
En marzo de 2019, la Comisión Reguladora de Valores definió el STO y estableció la responsabilidad de los intermediarios.
En noviembre de 2019, la Comisión Reguladora de Valores propuso un sistema de licencias para plataformas de intercambio de activos virtuales.
En noviembre de 2020, la Oficina de Asuntos Económicos y del Tesoro llevó a cabo una consulta sobre la enmienda de la normativa contra el blanqueo de capitales.
En mayo de 2021, la Oficina de Finanzas confirmó la introducción del sistema de licencias VASP.
Durante este período, Hong Kong pasó gradualmente de advertir sobre riesgos a establecer normativas concretas, comenzando a definir las responsabilidades de los participantes del mercado. Los reguladores reconocieron que los activos virtuales se convertirían en una parte importante del mercado financiero, y su actitud cambió hacia una gestión proactiva. Sin embargo, aún se basa en el principio de "participación voluntaria", las plataformas deben solicitar activamente licencias y auto-certificarse que cumplen con los estándares.
Es importante destacar que se ha introducido el mecanismo de "sandbox regulatorio" en la regulación de las plataformas de intercambio de activos virtuales. Este mecanismo permite que las nuevas tecnologías financieras se prueben en un entorno específico sin necesidad de cumplir completamente con los requisitos regulatorios existentes, brindando espacio para el desarrollo de proyectos innovadores.
2022: Un punto clave en la transformación de políticas
El año 2022 se convirtió en un punto de inflexión para la política regulatoria de activos virtuales en Hong Kong. El 31 de octubre, el Departamento de Finanzas publicó la primera "Declaración de política sobre el desarrollo de activos virtuales en Hong Kong", que establece claramente que se promoverá activamente el desarrollo del ecosistema de activos virtuales. Esta declaración no solo enfatiza la implementación del sistema de licencias VASP, sino que también apoya nuevos escenarios emergentes como la tokenización, los bonos verdes y los NFT, marcando un cambio en el enfoque regulatorio de "orientado al riesgo" a "orientado a las oportunidades".
Detrás de este cambio hay dos motivaciones principales: la primera es el aumento de la competencia internacional, Hong Kong necesita mantener su estatus como centro financiero; la segunda es el desarrollo de activos virtuales que genera múltiples demandas, y Hong Kong desempeña un papel clave de conexión. Esto no solo es una respuesta a la innovación en los mercados financieros, sino también una elección estratégica proactiva de Hong Kong para mantener su estatus como centro financiero en un entorno internacional complejo.
Desde 2023: Políticas regulatorias que evolucionan rápidamente, profundización y transformación.
Desde 2023, la regulación de activos virtuales en Hong Kong ha entrado en la fase de "implementación práctica". El modelo experimental ha sido reemplazado gradualmente por un sistema legal y de licencias completo y obligatorio, y la política ha evolucionado de "declaración" a "ejecución". Los principales avances incluyen:
En febrero de 2023, Hong Kong emitió su primer bono verde tokenizado.
En junio de 2023, la Comisión de Valores implementó las "Directrices para plataformas de intercambio de activos virtuales", iniciando el sistema de licencias VASP.
En el mismo mes, entró en vigor el "Reglamento sobre la lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo (enmienda)", que requiere que las plataformas de intercambio de activos virtuales operen con licencia.
En agosto de 2023, nació la primera bolsa de valores licenciada abierta a los inversores minoristas.
En noviembre de 2023, la Comisión de Regulación de Valores publicó un comunicado sobre actividades relacionadas con valores tokenizados.
En diciembre de 2023, la Autoridad Monetaria y la Comisión de Valores emitieron conjuntamente un comunicado sobre actividades relacionadas con activos virtuales, permitiendo la venta de ETF de activos virtuales.
En enero de 2024, la primera emisión de valores tokenizados sujeta a la ley de Hong Kong.
En marzo de 2024, la Autoridad Monetaria de Hong Kong lanzó el "Proyecto Ensemble" para explorar la integración de activos tokenizados con wCBDC.
En julio de 2024, la Autoridad Monetaria iniciará un programa de sandbox regulatorio para monedas estables.
En agosto y septiembre de 2024, varios proyectos RWA se llevarán a cabo.
En febrero de 2025, se publicó la segunda "Declaración de Políticas de Activos Virtuales", promoviendo el sistema de comercio extrabursátil y servicios de custodia.
En febrero de 2025, se aprobó el primer fondo tokenizado destinado a inversores minoristas.
En marzo de 2025, el número de intercambios con licencia aumentará a 10, y la Comisión de Valores emitirá la hoja de ruta regulatoria "A-S-P-I-Re".
Análisis del sistema de regulación de Hong Kong
Hong Kong adopta una estrategia de "regulación por añadidura" para la supervisión de los activos virtuales, basada en la estructura legal existente, mediante la publicación de directrices o circulares para regular los activos digitales de manera "parcheada". Este enfoque es eficiente y adaptable, reflejando la perspectiva del gobierno de Hong Kong de considerar los activos virtuales como una extensión de los activos financieros tradicionales.
El enfoque regulatorio de Hong Kong se centra en mantener tres líneas de defensa: cumplimiento financiero, prevención del lavado de dinero y protección del inversor. Como centro financiero internacional, Hong Kong depende en gran medida de su sector financiero, y su estrategia regulatoria tiene como objetivo equilibrar la innovación y la estabilidad. La regulación tipo "parche" ha reducido los costos de coordinación, facilitando la creación de puentes entre las instituciones financieras y las empresas de tecnología emergente, lo que favorece la integración de la transformación institucional y el desarrollo industrial.
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PumpAnalyst
· 08-11 20:42
No te apresures a introducir una posición, observa un poco más las acciones regulatorias antes de hablar.
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AirdropHuntress
· 08-09 17:11
La regulación en Hong Kong es bastante estricta, y el examen de antecedentes del equipo detrás del proyecto es muy difícil de superar.
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MEVHunter
· 08-09 17:11
reglamentos hk = más oportunidades de arb... el paraíso de los punteros llegará pronto, para ser honesto
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MEVEye
· 08-09 17:11
¿Es levantar una piedra y golpearse el pie, verdad?
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RamenDeFiSurvivor
· 08-09 17:10
Ya que hemos venido, el dinero ya está en Hong Kong.
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BitcoinDaddy
· 08-09 17:04
¡El mundo Cripto debe apoyar a Hong Kong, hermano!
Evolución de la regulación de activos virtuales en Hong Kong: el camino de la transición de la precaución a la orientación hacia oportunidades
Un resumen: Marco de regulación de activos virtuales en Hong Kong
En los últimos años, los activos virtuales han crecido rápidamente a nivel mundial, lo que ha desafiado al sistema financiero tradicional y al marco regulatorio. Las características de alta volatilidad y alta apalancamiento de los activos virtuales han planteado numerosas nuevas cuestiones para los organismos reguladores y las plataformas de intercambio, como la supervisión de los flujos de capital transfronterizos, la identificación de la identidad del cliente y la prevención de riesgos financieros sistémicos. Estos problemas indican que la regulación de los activos virtuales requiere una colaboración de múltiples partes para abordarlos.
Hong Kong, como el tercer centro financiero más grande del mundo, tiene una posición importante en la regulación de activos virtuales. Hong Kong necesita buscar un equilibrio entre promover el desarrollo del mercado global de activos virtuales y mantener la estabilidad financiera, y también es una ventana importante para que China explore nuevos mercados financieros. Por lo tanto, el camino de regulación de activos virtuales en Hong Kong será necesariamente complejo, siendo un proceso de constante armonización entre la globalización y la localización, así como entre la innovación y la prudencia.
2017-2021: De la advertencia de riesgos a la forma inicial del sistema
Esta etapa es el periodo inicial de la regulación de activos virtuales en Hong Kong, centrada en la advertencia de riesgos, introduciendo gradualmente elementos de regulación piloto. La actitud regulatoria está pasando de una espera cautelosa a una transición ordenada y normativa. Las principales políticas incluyen:
Durante este período, Hong Kong pasó gradualmente de advertir sobre riesgos a establecer normativas concretas, comenzando a definir las responsabilidades de los participantes del mercado. Los reguladores reconocieron que los activos virtuales se convertirían en una parte importante del mercado financiero, y su actitud cambió hacia una gestión proactiva. Sin embargo, aún se basa en el principio de "participación voluntaria", las plataformas deben solicitar activamente licencias y auto-certificarse que cumplen con los estándares.
Es importante destacar que se ha introducido el mecanismo de "sandbox regulatorio" en la regulación de las plataformas de intercambio de activos virtuales. Este mecanismo permite que las nuevas tecnologías financieras se prueben en un entorno específico sin necesidad de cumplir completamente con los requisitos regulatorios existentes, brindando espacio para el desarrollo de proyectos innovadores.
2022: Un punto clave en la transformación de políticas
El año 2022 se convirtió en un punto de inflexión para la política regulatoria de activos virtuales en Hong Kong. El 31 de octubre, el Departamento de Finanzas publicó la primera "Declaración de política sobre el desarrollo de activos virtuales en Hong Kong", que establece claramente que se promoverá activamente el desarrollo del ecosistema de activos virtuales. Esta declaración no solo enfatiza la implementación del sistema de licencias VASP, sino que también apoya nuevos escenarios emergentes como la tokenización, los bonos verdes y los NFT, marcando un cambio en el enfoque regulatorio de "orientado al riesgo" a "orientado a las oportunidades".
Detrás de este cambio hay dos motivaciones principales: la primera es el aumento de la competencia internacional, Hong Kong necesita mantener su estatus como centro financiero; la segunda es el desarrollo de activos virtuales que genera múltiples demandas, y Hong Kong desempeña un papel clave de conexión. Esto no solo es una respuesta a la innovación en los mercados financieros, sino también una elección estratégica proactiva de Hong Kong para mantener su estatus como centro financiero en un entorno internacional complejo.
Desde 2023: Políticas regulatorias que evolucionan rápidamente, profundización y transformación.
Desde 2023, la regulación de activos virtuales en Hong Kong ha entrado en la fase de "implementación práctica". El modelo experimental ha sido reemplazado gradualmente por un sistema legal y de licencias completo y obligatorio, y la política ha evolucionado de "declaración" a "ejecución". Los principales avances incluyen:
Análisis del sistema de regulación de Hong Kong
Hong Kong adopta una estrategia de "regulación por añadidura" para la supervisión de los activos virtuales, basada en la estructura legal existente, mediante la publicación de directrices o circulares para regular los activos digitales de manera "parcheada". Este enfoque es eficiente y adaptable, reflejando la perspectiva del gobierno de Hong Kong de considerar los activos virtuales como una extensión de los activos financieros tradicionales.
El enfoque regulatorio de Hong Kong se centra en mantener tres líneas de defensa: cumplimiento financiero, prevención del lavado de dinero y protección del inversor. Como centro financiero internacional, Hong Kong depende en gran medida de su sector financiero, y su estrategia regulatoria tiene como objetivo equilibrar la innovación y la estabilidad. La regulación tipo "parche" ha reducido los costos de coordinación, facilitando la creación de puentes entre las instituciones financieras y las empresas de tecnología emergente, lo que favorece la integración de la transformación institucional y el desarrollo industrial.