Mercado de criptomonedas: Reestructuración de la valoración en el sector DeFi, rotación de zonas evidente

Resumen del mercado

tendencia principal del mercado

• El índice de sentimiento del mercado ha caído del 91% al 53%, aún se encuentra en la zona de codicia, pero BTC se mantiene en un alto rango de oscilación mientras que las altcoins están bajo presión, lo que muestra una acentuación de la diferenciación en el mercado.
• La capitalización de mercado de USDT y USDC creció simultáneamente (+2.91% y +3.23% respectivamente), el TVL total de DeFi sigue aumentando hasta alcanzar los 54.1 mil millones de dólares, lo que indica que el mercado en general sigue atrayendo nuevos fondos.
• El sector de Finanzas descentralizadas lidera el mercado con una tasa de retorno semanal del 16.47%, y el volumen de operaciones DEX alcanzó un nuevo máximo en 2024 (63 mil millones de dólares), mostrando una fuerte dinámica de desarrollo.
• La zona de Meme regresa a la vista del mercado, mostrando un rendimiento activo en medio de la volatilidad del mercado, aportando nueva liquidez y puntos de crecimiento de usuarios.
• Los proyectos DEX han recibido la mayor atención, mientras que sectores como AI y GameFi muestran un rendimiento débil, lo que refleja que los puntos calientes del mercado se están concentrando en la zona de infraestructura y liquidez.
• Se recomienda a los inversores que mantengan la cautela, centrándose en las oportunidades de proyectos de re-staking y en la zona DEX, al mismo tiempo que se presta atención a las posibles fluctuaciones del mercado que puedan surgir de la reunión del FOMC de la próxima semana.

análisis del índice de sentimiento del mercado

• El índice de sentimiento del mercado cayó del 91% la semana pasada al 53%, permaneciendo aún en la zona alcista.
• Las monedas alternativas tuvieron un rendimiento inferior al índice de referencia esta semana, mostrando una tendencia de caída oscilante. Después de una caída a principios de semana, la mayoría de los activos no pudieron recuperar sus pérdidas. Debido a las posiciones apalancadas, el mercado experimentó un cierre forzado de posiciones de aproximadamente 2,000 millones de dólares, con una notable desapalancamiento en las posiciones largas. Dada la estructura actual del mercado, se espera que las monedas alternativas mantengan una sincronización a corto plazo con el índice de referencia, siendo muy baja la probabilidad de un mercado independiente.

Resumen de la tendencia general del mercado

• El mercado de criptomonedas ha estado en una tendencia de amplia fluctuación esta semana, y el índice de sentimiento sigue en fase alcista.
• Los proyectos de encriptación relacionados con Finanzas descentralizadas se destacan, mostrando que el mercado sigue prestando atención a la mejora de los ingresos básicos.
• Los proyectos de tipo DEX tuvieron un buen desempeño esta semana, mostrando que los inversores en la cadena comienzan a participar activamente en actividades de inversión en la cadena.
• Esta semana, la zona de Meme ha vuelto a estar en el punto de mira y ha comenzado a recibir la atención del mercado.

Zona de interés

DEX

Esta semana, debido a la gran volatilidad de precios en el mercado en general, se han creado muchas oportunidades de ganancias para los inversores. Los inversores en la cadena han estado utilizando DEX para realizar transacciones, y a medida que los fondos y usuarios en la cadena continúan ingresando al sector DEX, se ha impulsado el crecimiento de los proyectos DEX esta semana.

Datos en cadena del DEX

La forma más intuitiva de observar los DEX es a través de su TVL y volumen de transacciones, estos dos indicadores pueden reflejar directamente el estado de la zona DEX.

• TVL: El TVL de los proyectos en la zona DEX ha aumentado rápidamente esta semana, pasando de 25.22B la semana pasada a 26.58B en la actualidad, lo que representa un crecimiento del 5.39%. Se puede ver que los fondos están ingresando activamente a los proyectos DEX.

• Volumen de negociación semanal de DEX: El volumen de negociación de DEX alcanzó su nivel más alto desde mediados de 2024, llegando a 63 mil millones de dólares, y el volumen de negociación en las últimas 24 horas alcanzó los 7.58 mil millones de dólares, lo que muestra un aumento notable en el volumen de negociación de la zona DEX.

El mercado de criptomonedas DEX presenta una clara tendencia de actualización del modelo de negocio. Protocolos líderes como Hyperliquid y dYdX están experimentando una transformación estratégica de funciones de negociación únicas a infraestructuras financieras integrales. Este camino evolutivo se manifiesta en: los protocolos basados en su propia arquitectura de cadena, logrando integración vertical a través de la agregación de funciones, creando un ecosistema de servicios DeFi integral. Esta innovación arquitectónica marca que la zona DEX está evolucionando de un nivel de negociación único hacia una dirección de infraestructura financiera integral, y la reestructuración del valor de la zona está en curso.

SUI

El ecosistema Sui ha sido muy discutido en el mercado esta semana, con un aumento del 7.8% en el precio de SUI, superando a BTC y ETH. Los proyectos de Finanzas descentralizadas en el ecosistema Sui han tenido un rendimiento excepcional esta semana.

Datos del proyecto DeFi en la cadena Sui

• TVL: El TVL de Sui ha aumentado rápidamente esta semana, pasando de 1.598b la semana pasada a 1.793b ahora, con un aumento del 12.88%. Se puede ver que los fondos en la cadena están ingresando activamente a la cadena de Sui.

• Cuenta: El número total de usuarios en la cadena Sui ha alcanzado 66,543,317, un aumento de 2,184,755 en comparación con la semana pasada, que fue de 64,358,562, lo que representa un crecimiento del 3.39%. Aunque el aumento puede no parecer grande, el hecho de que haya crecido en medio de la volatilidad del mercado esta semana también indica que la cadena Sui tiene cierto efecto atractivo para el flujo de usuarios.

• Volumen de negociación DEX: Los principales DEX en la cadena Sui son: Cetus, Aftermath Finance y BlueMove DEX. Esta semana, el volumen total de negociaciones en DEX de la cadena Sui superó los 35 mil millones de dólares, alcanzando un volumen diario promedio de 466 millones de dólares, lo que demuestra que los DEX en la cadena Sui están muy activos.

• Incremento del TVL de proyectos DeFi: en el ecosistema Sui, los tres proyectos con mayor TVL son NAVI Protocol, Suilend y Aftermath Finance, que pertenecen a las categorías de préstamos y DEX, con un crecimiento del TVL de 1.14%, 17.22% y 1.72% respectivamente esta semana. Se puede observar que, a pesar de la tendencia de fluctuación, los fondos en el ecosistema Sui continúan ingresando a los proyectos del sector DeFi.

Para juzgar si una cadena pública es popular en el mercado, el criterio más directo es el aumento o disminución de su TVL. Con base en los datos anteriores, podemos ver que en esta etapa la cadena Sui mantiene un desarrollo rápido. Dado que el precio de SUI es más fuerte que el del mercado, los activos subyacentes de Sui están en constante aumento, lo que ha impulsado el crecimiento del APY de sus proyectos DeFi en la cadena. Al mismo tiempo, hay una gran volatilidad en el mercado en general, lo que presenta oportunidades de ganancias, por lo que ha atraído a una gran cantidad de usuarios en la cadena a participar, impulsando el desarrollo de todo el ecosistema de Sui.

Finanzas descentralizadas

ranking de crecimiento de TVL

Los 5 principales proyectos con mayor aumento en TVL del mercado en la última semana (sin incluir proyectos públicos con TVL menor, el estándar es de más de 30 millones de dólares), fuente de datos: Defilama

| Nombre del proyecto | Aumento en los últimos siete días | TVL (millones) | |----------|------------|----------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babilonia | 67.32% | 3782.36 | | Dinero habitual | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibrio | 40.27% | 281.03 |

Synthetix (SNX): (índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Introducción al proyecto: Synthetix es un protocolo de activos sintéticos descentralizado basado en Ethereum, que tiene como objetivo proporcionar exposición en cadena a activos del mundo real a través de la tecnología blockchain. Las funciones principales de Synthetix incluyen permitir a los usuarios acuñar activos sintéticos mediante la garantía de sus tokens SNX.

• Últimos desarrollos: esta semana Synthetix aumentó el APY de los usuarios de LP, elevando la parte de las tarifas de transacción de LP V3 del 40% al 60% mediante la implementación de SCCP-373. Al mismo tiempo, Synthetix Treasury planea cobrar algunas tarifas a los integradores para aumentar los ingresos de LP V3. Además, Synthetix anunció esta semana la finalización de la adquisición de la plataforma de tokens apalancados TLX, que integrará la funcionalidad de tokens apalancados de TLX, impulsando el lanzamiento a través de la mejora de parámetros y la redeployación de contratos, al mismo tiempo que lanza un programa de incentivos para tokens apalancados.

Babylon (sin emisión de moneda): (índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Introducción del proyecto: El proyecto Babylon es un proyecto que tiene como objetivo utilizar la seguridad de Bitcoin para mejorar la seguridad de otras cadenas de bloques de prueba de participación. La idea central es activar los activos de Bitcoin inactivos a través de un mecanismo de staking sin confianza, resolviendo la contradicción entre la búsqueda de seguridad de los activos por parte de los poseedores de Bitcoin y la participación en proyectos de alto rendimiento.

• Últimos desarrollos: Aunque esta semana los precios del mercado han fluctado bastante, el rendimiento de BTC ha sido muy sólido, manteniéndose en niveles altos. Además, los usuarios son generalmente optimistas sobre el desarrollo futuro de BTC, por lo que están más decididos a mantenerlo y al mismo tiempo desean liberar la liquidez de sus BTC, lo que les lleva a elegir más proyectos de generación de ingresos basados en BTC. Además, esta semana, una plataforma de intercambio anunció que se puede apostar BTC directamente desde su cuenta para obtener rendimientos en Babylon, lo que trajo enormes nuevos fondos a Babylon. Al mismo tiempo, durante el período de la actividad, se otorgó a los usuarios que participen en la actividad un aumento de puntos de hasta el 12%, lo que incentivó a una gran cantidad de usuarios a participar.

Usual Money（USUAL）：（índice de recomendación：⭐️⭐️⭐️）

• Descripción del proyecto: Usual Money es un proyecto de moneda estable respaldado por una plataforma de intercambio, que tiene como objetivo proporcionar una nueva solución de moneda estable a través de un enfoque descentralizado. El mecanismo central del proyecto incluye tres tokens principales: la moneda estable USD0, el producto de bonos USD0++ y el token de gobernanza USUAL.

• Últimos desarrollos: recientemente Usual Money realizó una actualización de Checker, después de la actualización, el rendimiento anualizado de los tenedores del producto de bonos USD0++ alcanzó el 48%, el APY promedio de USD0/USD0++ en Curve fue del 54%, y la tasa de rendimiento anualizada promedio de USD0/USDC fue del 52%, al mismo tiempo que se redujo la cantidad de acuñación de USUAL en un 17%, lo que aumentó el precio de USUAL. Esto atrajo a muchos usuarios a participar en Usual Money para obtener altos rendimientos de arbitraje anualizado.

BounceBit (BB): (índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Introducción al proyecto: BounceBit es una capa base de re-pledge en el ecosistema de Bitcoin. Diseñada en colaboración profunda con una plataforma de intercambio, estructura componentes de CeDeFi de alto rendimiento; además, construye su propia cadena BounceBit, creando escenarios de uso específicos para el Restaking.

• Últimos desarrollos: recientemente BounceBit ha aumentado las tasas de interés de staking de varios tokens, donde el rendimiento anualizado a 30 días de USDT alcanzó el 54.25%, el rendimiento anualizado a 30 días de BTC alcanzó el 24.55%, el rendimiento anualizado a 30 días de BNB alcanzó el 37.13% y el rendimiento anualizado a 30 días de ETH alcanzó el 37.7%, atrayendo así a una gran cantidad de usuarios a invertir sus activos en BounceBit para participar en el staking. Al mismo tiempo, esta semana BounceBit ha llegado a un acuerdo de colaboración con Ondo para introducir RWA tokenizado en BounceBit, comenzando a incursionar en la zona de RWA.

Equilibria (EQB): (índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️)

• Descripción del proyecto: Equilibria es un proyecto de pool de ametralladoras, cuyo objetivo principal es crear altos rendimientos para los usuarios. Utiliza el modelo de mejora de rendimiento veToken adoptado por Pendle, proporcionando mayores rendimientos a los LP a través de la versión tokenizada ePENDLE del vePENDLE, y ofreciendo recompensas adicionales a los poseedores de PENDLE.

• Últimos desarrollos: Esta semana, Equilibria ha fortalecido su colaboración con Curve y ha lanzado el primer fondo mejorado nuevo, el fondo scrvUSD, para aumentar los ingresos de los usuarios. Posteriormente, se añadieron los fondos mejorados SolvBTC, cmETH y ePENDLE, elevando el APY de los usuarios hasta un 59%, lo que atrajo a una gran cantidad de usuarios a participar en el arbitraje.

En resumen, podemos ver que los proyectos con un rápido crecimiento en TVL esta semana se concentran principalmente en la zona de rendimiento de stablecoins (piscina de ametralladora).

rendimiento general de la zona

• La capitalización de mercado de las stablecoins crece de manera constante: USDT ha aumentado de 141,000 millones de dólares la semana pasada a 145,100 millones de dólares, con un aumento del 2.91%, mientras que USDC ha crecido de 40,200 millones de dólares la semana pasada a 41,500 millones de dólares, con un aumento del 3.23%. Se puede ver que esta semana, tanto USDT, que se centra en mercados no estadounidenses, como USDC, que se centra en el mercado estadounidense, han tenido un crecimiento, lo que indica que todo el mercado sigue manteniendo una entrada continua de capital.

• La liquidez está aumentando gradualmente: la tasa de arbitraje libre de riesgo en los mercados tradicionales sigue disminuyendo debido a la continua reducción de tasas, mientras que la tasa de arbitraje de los proyectos DeFi en cadena está aumentando debido al incremento del valor de los activos de encriptación. Volver a DeFi será una muy buena opción.

• Situación de fondos: El TVL de los proyectos DeFi ha aumentado de 53,2 mil millones de dólares de la semana pasada a 54,1 mil millones de dólares en la actualidad, con un nuevo aumento de fondos del 1,69%. Esta semana se mantiene el crecimiento positivo y ha mantenido una tendencia de aumento continuo durante casi dos meses, lo que demuestra que constantemente hay fondos entrando en los proyectos DeFi.

análisis en profundidad

Catalizador de crecimiento:

Los factores clave que impulsan esta ronda de aumento se pueden resumir en las siguientes vías de transmisión.