Bitcoin ha logrado dos de las tres informaciones favorables, ¿cuándo llegará el último catalizador?
Recientemente, la tendencia de precios de Bitcoin ha sido muy volátil. A mediados de junio, tras la publicación de los datos del IPC, el precio de Bitcoin se acercó a los 70,000 dólares. Sin embargo, después de que el presidente de la Reserva Federal declaró que no bajaría las tasas de interés, el precio volvió a caer de cerca de 70,000 dólares a menos de 60,000 dólares.
Este año, los tres factores de Información favorable para Bitcoin son:
ETF de contado aprobado
Bitcoin reducción a la mitad
La Reserva Federal baja las tasas de interés
Actualmente, los dos primeros ya se han implementado.
Después de la aprobación del ETF de Bitcoin en enero, el precio de Bitcoin subió de 30,000 dólares a más de 40,000 dólares. Después de la reducción a la mitad de Bitcoin en abril, el precio superó la barrera de 60,000 dólares y desde entonces ha estado consolidándose en el rango de 60,000 a 70,000 dólares.
Entonces, si el último factor favorable es que la Reserva Federal baja las tasas de interés, ¿a cuánto podría llegar el precio de Bitcoin? Analicemos este problema.
El impacto de las reducciones de tasas de interés en Bitcoin
La última vez que la Reserva Federal bajó las tasas de interés fue en 2020, cuando debido a la pandemia se redujo de una vez la tasa a 0. La anterior fue a finales de 2019, estas dos veces no están muy distanciadas y pueden considerarse dentro del mismo ciclo.
A partir de julio de 2019, se comenzó a reducir las tasas de interés, finalizando en octubre. En el gráfico de precios de Bitcoin se puede observar que antes del inicio del ciclo de reducción de tasas, Bitcoin ya había subido de 3-4 mil dólares a 8 mil dólares desde principios de año. Tras la publicación de la noticia de la reducción de tasas, el precio alcanzó un máximo de 10 mil dólares en julio, y luego comenzó a caer.
En marzo de 2020, se redujo la tasa de interés nuevamente; en ese momento, el precio de Bitcoin era de solo más de 5,000 dólares, y no subió de inmediato, sino que comenzó a aumentar de manera constante hasta finales de año, superando los 30,000 dólares.
La relación entre el rendimiento de los bonos del Tesoro y el Bitcoin
Comparamos la rentabilidad de los bonos del gobierno de EE. UU. a 5 años con la tendencia de precios de Bitcoin:
Durante la reducción de tasas de interés en 2019, el rendimiento de los bonos del gobierno cayó del 3% a menos del 2%, el precio de Bitcoin subió de más de 3 mil dólares a alrededor de 10 mil dólares. Sin embargo, cuando el rendimiento de los bonos del gobierno siguió cayendo, el precio de Bitcoin no aumentó de inmediato, sino que reaccionó más de seis meses después.
Esto hace que uno se pregunte si existe un impacto directo de los cambios en las tasas de interés sobre el precio de Bitcoin, y puede que haya otros factores en juego.
La relación entre la tasa de inflación y Bitcoin
Hemos comparado la tasa de inflación del CPI( con la tendencia de precios de Bitcoin:
Se descubrió que el auge del Bitcoin a finales de 2020 coincide con el período de aumento del CPI en EE. UU. Esto parece revelar alguna relación entre la inflación y el precio del Bitcoin.
![BTC tres grandes informaciones favorables se han ido, solo falta un grito de la Reserva Federal?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7b2b1c0302a442de70c95ab05cfe70f0.webp(
El impacto de la tasa de interés real
La relación entre la tasa de interés real ), la tasa de interés nominal menos la tasa de inflación ( y el precio de Bitcoin es más evidente:
En la primera mitad de 2019, aunque no se redujeron las tasas de interés, el aumento de la inflación provocó una caída en la tasa de interés real, y el Bitcoin comenzó a subir. En la segunda mitad de 2019, se redujeron las tasas de interés, pero la inflación también estaba disminuyendo, y la tasa de interés real se mantuvo en el rango del 0-0.5%, con un precio de Bitcoin relativamente estable.
En 2021, la pandemia provocó un aumento de la inflación mientras que las tasas de interés se mantenían bajas, llevando la tasa de interés real a menos del -1%. Esto impulsó a los fondos a buscar alternativas a prueba de inflación, lo que llevó a un gran aumento en el Bitcoin.
Después de 2022, con el agresivo aumento de las tasas de interés, la tasa de interés real pasó de negativa a positiva, y Bitcoin cayó en picado.
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Escala de la deuda pública de EE.UU. y tendencias futuras
En los últimos 5 años, el tamaño de la deuda pública de EE. UU. ha pasado de 22 billones de dólares a 34 billones de dólares, mientras que el PIB apenas ronda los 20 billones de dólares. A largo plazo, es difícil que el tamaño de la deuda pública de EE. UU. continúe creciendo más rápido que el PIB, de lo contrario, los ingresos fiscales podrían no ser suficientes para pagar los intereses.
Esto podría obligar a Estados Unidos a tener que reducir las tasas de interés en el futuro. En ese momento, la tendencia de las tasas de interés reales podría volver a la situación de hace 3 años, lo que favorece el aumento del precio del Bitcoin.
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Expectativas de precio de Bitcoin tras la reducción de tasas
Los factores clave que afectan el aumento y la disminución de Bitcoin son las tasas de interés reales, y es necesario considerar simultáneamente las tasas de interés nominales y la tasa de inflación.
Solo hay que mantener firmemente Bitcoin si se cree que la tasa de inflación es difícil de reducir significativamente.
La escala de la deuda de EE. UU. ya es extremadamente grande, y recientemente los gastos por intereses superaron por primera vez los gastos militares. En el futuro, la posición de la deuda de EE. UU. como un activo de inversión contra la inflación podría verse amenazada, lo que a su vez representa una oportunidad para Bitcoin, que podría mejorar su estatus como "oro electrónico".
Este noviembre podría ser un punto clave. El mercado espera en general que se inicien las reducciones de tasas de interés antes de noviembre, mientras que el problema de la deuda pública también se convertirá en un tema central del debate entre los candidatos presidenciales. Si se presenta un compromiso firme para limitar el tamaño de la deuda a largo plazo, Bitcoin podría experimentar una nueva ronda de mercado alcista.
Antes de que la Reserva Federal de EE. UU. aumentara las tasas de interés en 2021, el Bitcoin había superado los 60,000 dólares. Si se mantiene la tasa de inflación actual y la Reserva Federal reduce las tasas a 0, el precio del Bitcoin podría duplicarse a más de 120,000 dólares. Sin embargo, la posibilidad de que las tasas bajen a 0 es muy baja; si se reducen a alrededor del 2%, el precio del Bitcoin podría alcanzar un rango de 80,000 a 100,000 dólares.
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RooftopReserver
· 07-18 12:36
¿Qué gran caída? ¿Qué reembolso? BTC siempre será mi fe.
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PortfolioAlert
· 07-17 22:41
Todo dentro等12万 随便别人怎么说
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SadMoneyMeow
· 07-17 22:29
Realmente espero que llegue noviembre, no más promesas vacías.
La tasa de interés real determina el movimiento de Bitcoin. Después de la reducción de tasas, podría impactar los 100,000 dólares.
Bitcoin ha logrado dos de las tres informaciones favorables, ¿cuándo llegará el último catalizador?
Recientemente, la tendencia de precios de Bitcoin ha sido muy volátil. A mediados de junio, tras la publicación de los datos del IPC, el precio de Bitcoin se acercó a los 70,000 dólares. Sin embargo, después de que el presidente de la Reserva Federal declaró que no bajaría las tasas de interés, el precio volvió a caer de cerca de 70,000 dólares a menos de 60,000 dólares.
Este año, los tres factores de Información favorable para Bitcoin son:
Actualmente, los dos primeros ya se han implementado.
Después de la aprobación del ETF de Bitcoin en enero, el precio de Bitcoin subió de 30,000 dólares a más de 40,000 dólares. Después de la reducción a la mitad de Bitcoin en abril, el precio superó la barrera de 60,000 dólares y desde entonces ha estado consolidándose en el rango de 60,000 a 70,000 dólares.
Entonces, si el último factor favorable es que la Reserva Federal baja las tasas de interés, ¿a cuánto podría llegar el precio de Bitcoin? Analicemos este problema.
El impacto de las reducciones de tasas de interés en Bitcoin
La última vez que la Reserva Federal bajó las tasas de interés fue en 2020, cuando debido a la pandemia se redujo de una vez la tasa a 0. La anterior fue a finales de 2019, estas dos veces no están muy distanciadas y pueden considerarse dentro del mismo ciclo.
A partir de julio de 2019, se comenzó a reducir las tasas de interés, finalizando en octubre. En el gráfico de precios de Bitcoin se puede observar que antes del inicio del ciclo de reducción de tasas, Bitcoin ya había subido de 3-4 mil dólares a 8 mil dólares desde principios de año. Tras la publicación de la noticia de la reducción de tasas, el precio alcanzó un máximo de 10 mil dólares en julio, y luego comenzó a caer.
En marzo de 2020, se redujo la tasa de interés nuevamente; en ese momento, el precio de Bitcoin era de solo más de 5,000 dólares, y no subió de inmediato, sino que comenzó a aumentar de manera constante hasta finales de año, superando los 30,000 dólares.
La relación entre el rendimiento de los bonos del Tesoro y el Bitcoin
Comparamos la rentabilidad de los bonos del gobierno de EE. UU. a 5 años con la tendencia de precios de Bitcoin:
Durante la reducción de tasas de interés en 2019, el rendimiento de los bonos del gobierno cayó del 3% a menos del 2%, el precio de Bitcoin subió de más de 3 mil dólares a alrededor de 10 mil dólares. Sin embargo, cuando el rendimiento de los bonos del gobierno siguió cayendo, el precio de Bitcoin no aumentó de inmediato, sino que reaccionó más de seis meses después.
Esto hace que uno se pregunte si existe un impacto directo de los cambios en las tasas de interés sobre el precio de Bitcoin, y puede que haya otros factores en juego.
La relación entre la tasa de inflación y Bitcoin
Hemos comparado la tasa de inflación del CPI( con la tendencia de precios de Bitcoin:
Se descubrió que el auge del Bitcoin a finales de 2020 coincide con el período de aumento del CPI en EE. UU. Esto parece revelar alguna relación entre la inflación y el precio del Bitcoin.
![BTC tres grandes informaciones favorables se han ido, solo falta un grito de la Reserva Federal?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7b2b1c0302a442de70c95ab05cfe70f0.webp(
El impacto de la tasa de interés real
La relación entre la tasa de interés real ), la tasa de interés nominal menos la tasa de inflación ( y el precio de Bitcoin es más evidente:
En la primera mitad de 2019, aunque no se redujeron las tasas de interés, el aumento de la inflación provocó una caída en la tasa de interés real, y el Bitcoin comenzó a subir. En la segunda mitad de 2019, se redujeron las tasas de interés, pero la inflación también estaba disminuyendo, y la tasa de interés real se mantuvo en el rango del 0-0.5%, con un precio de Bitcoin relativamente estable.
En 2021, la pandemia provocó un aumento de la inflación mientras que las tasas de interés se mantenían bajas, llevando la tasa de interés real a menos del -1%. Esto impulsó a los fondos a buscar alternativas a prueba de inflación, lo que llevó a un gran aumento en el Bitcoin.
Después de 2022, con el agresivo aumento de las tasas de interés, la tasa de interés real pasó de negativa a positiva, y Bitcoin cayó en picado.
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Escala de la deuda pública de EE.UU. y tendencias futuras
En los últimos 5 años, el tamaño de la deuda pública de EE. UU. ha pasado de 22 billones de dólares a 34 billones de dólares, mientras que el PIB apenas ronda los 20 billones de dólares. A largo plazo, es difícil que el tamaño de la deuda pública de EE. UU. continúe creciendo más rápido que el PIB, de lo contrario, los ingresos fiscales podrían no ser suficientes para pagar los intereses.
Esto podría obligar a Estados Unidos a tener que reducir las tasas de interés en el futuro. En ese momento, la tendencia de las tasas de interés reales podría volver a la situación de hace 3 años, lo que favorece el aumento del precio del Bitcoin.
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Expectativas de precio de Bitcoin tras la reducción de tasas
Los factores clave que afectan el aumento y la disminución de Bitcoin son las tasas de interés reales, y es necesario considerar simultáneamente las tasas de interés nominales y la tasa de inflación.
Solo hay que mantener firmemente Bitcoin si se cree que la tasa de inflación es difícil de reducir significativamente.
La escala de la deuda de EE. UU. ya es extremadamente grande, y recientemente los gastos por intereses superaron por primera vez los gastos militares. En el futuro, la posición de la deuda de EE. UU. como un activo de inversión contra la inflación podría verse amenazada, lo que a su vez representa una oportunidad para Bitcoin, que podría mejorar su estatus como "oro electrónico".
Este noviembre podría ser un punto clave. El mercado espera en general que se inicien las reducciones de tasas de interés antes de noviembre, mientras que el problema de la deuda pública también se convertirá en un tema central del debate entre los candidatos presidenciales. Si se presenta un compromiso firme para limitar el tamaño de la deuda a largo plazo, Bitcoin podría experimentar una nueva ronda de mercado alcista.
Antes de que la Reserva Federal de EE. UU. aumentara las tasas de interés en 2021, el Bitcoin había superado los 60,000 dólares. Si se mantiene la tasa de inflación actual y la Reserva Federal reduce las tasas a 0, el precio del Bitcoin podría duplicarse a más de 120,000 dólares. Sin embargo, la posibilidad de que las tasas bajen a 0 es muy baja; si se reducen a alrededor del 2%, el precio del Bitcoin podría alcanzar un rango de 80,000 a 100,000 dólares.
![BTC tres grandes Información favorable ya han pasado dos, solo falta un grito de la Reserva Federal?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-17989a447fb6ae320521d16b2ecc60de.webp(