Resumen del desarrollo en varios campos de Web3 en la primera mitad de 2024

Ethereum

Conocimiento Cero

ZKVM & ZKEVM

En la primera mitad de 2024, cada vez más proyectos de ZKEVM comenzarán a adoptar la arquitectura ZKVM, representados por el equipo PSE de la Fundación Ethereum. Taiko ya ha colaborado con Risc0 en ZKVM, y Scroll también se está preparando en este ámbito.

El catalizador que impulsa esta transformación es Plonky3, cuyo rendimiento es superior al de Halo2(, aunque su estabilidad es ligeramente inferior a ), y mejora la experiencia del usuario.

Las máquinas virtuales disponibles actualmente en este campo incluyen: ZKWASM, SP1 de Succinct, JOLT de a16z y Risc0. Además, el ZK Prover de Polyhedra ha mostrado un rendimiento excepcional y planea desarrollar máquinas virtuales en el futuro. Aztec y Mina también están desarrollando sus propias máquinas virtuales, pero aún no han publicado pruebas de rendimiento.

Los factores clave para impulsar una adopción más amplia dependerán de múltiples aspectos, como el costo de la prueba, la eficiencia de la prueba y el tiempo de desarrollo. Actualmente, se considera que zkVM es muy adecuado para construir y desplegar aplicaciones verificables, lo que merece una mayor atención.

Middleware ZK

En términos de middleware, la actividad del sistema de verificación de pruebas sigue siendo alta. Brevis, Alignlayer y Nebra están colaborando con Eigenlayer para obtener seguridad. Debido a que las pruebas zk son relativamente costosas, el mercado también está comenzando a adoptar soluciones híbridas de OP y ZK para mejorar la eficiencia de las pruebas. En cuanto a las aplicaciones, catalizadores como la IA verificable y los datos fuera de la cadena verificables generarán una mayor demanda de aplicaciones, y es importante mantener la atención en estos campos innovadores.

MEV, abstracción de cadena/cuenta abstracta, intención

Desarrollo de MEV:

• El equipo de Flashbots ha estado experimentando y desarrollando productos que utilizan las extensiones de protección de software de Intel, intentando recientemente utilizar entornos de ejecución confiables (TEEs) en la máquina virtual de Ethereum para el cálculo de privacidad. Estos casos de uso incluyen el almacenamiento y procesamiento de datos sensibles, asegurando que las subastas de pujas estén protegidas contra la manipulación y las filtraciones de datos.
• La criptografía homomórfica completa (FHE) también se considera una solución potencial contra MEV, ya que mantiene los datos encriptados en todo momento, eliminando la posibilidad de reordenamiento selectivo.

Constructor de bloques

Según los datos de relayscan, el mercado de construcción de bloques se ha concentrado en gran medida en unos pocos constructores, incluidos algunos conocidos por satisfacer sus propias necesidades comerciales, como las empresas de trading de alta frecuencia. Actualmente, beaverbuild, titan builder y rsync builder son los constructores más dominantes y rentables del mercado. Este fenómeno de concentración ha provocado una mayor investigación sobre el diseño del mecanismo de subasta de bloques, con el objetivo de mantener la resistencia a la censura de Ethereum.

Relay

Relay sigue desempeñando un papel crucial en el suministro de bloques, más del 90% de los bloques se transmiten a través de relay. Titan builder lanzó Titan Relay este año, y ha crecido rápidamente desde su lanzamiento.

Al evaluar Relay, generalmente se deben considerar los siguientes factores:

• Rendimiento y confiabilidad, se pueden analizar a través de indicadores como el tiempo de actividad, la latencia y las fallas en las ofertas.
• La escalabilidad de Relay se refiere a su capacidad para servir a un gran número de validadores.

En la pista de MEV, ya hemos invertido en varios proyectos exitosos, incluyendo a Primev, el inventor de la preconfirmación, Titan, el líder en el mercado de construcción de bloques, y FastLane, uno de los pocos sistemas MEV exitosos además de Flashbots. En la siguiente etapa, cómo los proyectos relacionados con MEV pueden lograr la captura de valor y cómo pueden diseñar con éxito token, son preguntas clave.

Abstracción de cadena y abstracción de cuenta:

La abstracción de la cadena es un concepto persistente y clave para lograr la adopción masiva por parte de los usuarios, destinado a mejorar la experiencia del usuario, de manera que los usuarios no perciban la existencia de la blockchain, e incluso no necesiten saber qué cadena están utilizando. NEAR, como uno de los pioneros en este campo, ha lanzado la función de firma multichain, que permite que una cuenta se utilice a través de diferentes cadenas. Las cadenas admitidas incluyen: Bitcoin, Ethereum, cadenas del ecosistema Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, red TON, Polkadot, entre otras.

Se puede referir al marco CAKE propuesto por Frontier.tech, que incluye capas de permisos, capas de solución, capas de liquidación, etc. La abstracción de cuenta (AA) también se puede incluir en la capa de permisos. Y el ámbito de la AA se divide principalmente en dos categorías: billeteras de contratos inteligentes y servicios modularizados. Como mencionamos en nuestra revisión del campo de 2023, las billeteras de contratos inteligentes juegan un papel crucial al proporcionar una experiencia de usuario fluida a través de un diseño centrado en la intención.

Los avances significativos en este campo incluyen:

• La cantidad de cuentas AA ha superado los 12 millones, y el número de llamadas a UserOps ha superado los 49 millones.
• El número de cuentas de billetera inteligente activas semanalmente también está en aumento, siendo Polygon la red con la mayor cantidad de cuentas inteligentes. Otra plataforma popular es Base, que puede beneficiarse del lanzamiento de la billetera inteligente de Coinbase, que es compatible.

Con la inclusión de EIP-7702 en la actualización Pectra de Ethereum, esto proporcionará una experiencia más fluida y amigable para usuarios/desarrolladores, ya que está diseñado para mejorar el anterior diseño de abstracción de cuentas (AA), como ERC-4337, que tiene costos más altos y no cuenta con el soporte nativo para convertir cuentas externas de propiedad externa (EOA) ( en cuentas inteligentes ). Por lo tanto, se puede prestar especial atención a si las mejoras a nivel de infraestructura pueden traer nuevas aplicaciones.

Además de AA, las pistas a tener en cuenta en el campo incluyen motores de estrategia, marcos de intención, preconfirmación, entre otros. Los proyectos relacionados con el campo de la intención todavía están en desarrollo activo, y su desempeño específico y PMF aún están por observarse.

Bitcoin

El Rollup de Bitcoin ha llamado mucho la atención anteriormente. Sin embargo, con el tiempo, el interés parece haber disminuido, y hemos observado esto en el evento de Bitcoin Asia. Los proyectos emergentes han disminuido y la recaudación de fondos en el entorno actual también parece ser difícil. A pesar de esto, aún somos testigos de algunos avances tecnológicos significativos, como BitVM. Algunos proyectos de Rollup están explorando la integración con BitVM. BitVM ha innovado rápidamente recientemente, por ejemplo, ha creado un puente cross-chain de BitVM. Este puente puede ser utilizado para transacciones cross-chain de gran volumen, mientras que las transacciones de menor volumen se espera que continúen dependiendo de intercambios de firma múltiple o HTLC para mejorar la eficiencia económica.

En general, a pesar de los desafíos que enfrenta Rollup, el desarrollo de tecnologías como BitVM aún puede ofrecer oportunidades para Rollup, como la interoperabilidad.

Estrategia de Bitcoin orientada a ingresos

Las estrategias orientadas a los ingresos también están ganando atención; cada vez más proyectos están ofreciendo BTC empaquetado a los titulares, generando ingresos para los usuarios y facilitando la creación de TVL. Por ejemplo, proyectos como Mezo integran múltiples productos, donde Rollup es solo uno de los muchos componentes, además de otros productos como tBTC y Acre's stBTC(, así como el staking líquido ).

En este campo, continuamos siendo cautelosos, invirtiendo en equipos que tengan ventajas tecnológicas claras, estrategias de mercado definidas o experiencias de éxito verificadas.

Protocolo de activos: BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Activos Taproot

El rendimiento de los tokens BRC-20 sigue siendo débil, ORDI ha tenido un mal desempeño en comparación con el inicio del año, y en general, no se han encontrado muchas novedades o mejoras en el BRC20 hasta ahora. A pesar de que después de la reducción a la mitad de Bitcoin, Runes había generado un gran interés, este interés también ha ido disminuyendo gradualmente. Esto es consistente con la tendencia de la disminución de la actividad en la red y las tarifas. La integración de activos Taproot con la red Lightning podría reavivar el interés y el impulso del mercado.

En general, bajo la premisa de una adopción sostenible de los activos de Bitcoin, los proveedores de infraestructura que sirven a esta creciente clase de activos pueden convertirse en oportunidades de inversión atractivas.

Staking de Bitcoin

Staking(restake) pertenece a una función que originalmente no existía en Bitcoin, pero que fue modificada posteriormente. La aparición de este sector se debe a que puede considerarse como una solución a las necesidades de generación de intereses en el lado del capital y a la necesidad de que los productos estén vinculados de alguna manera a la cadena principal de Bitcoin.

El staking se puede dividir aproximadamente en tres categorías según el mecanismo de reducción:

1. El capital será afectado: Babylon es un ejemplo de este método.
2. Oportunidad de pérdida de beneficios por intereses slash(: CoreDAO se centra principalmente en reducir los ingresos potenciales, en lugar de reducir el capital.
3. No slash: Esta categoría incluye redes de segunda capa autogestionadas ), como Rollups (, que están destinadas a aumentar el TVL y prometen rendimientos, así como proyectos más orientados a las finanzas como BounceBit, donde el Bitcoin de los usuarios es gestionado por un equipo de gestión de activos para obtener ganancias.

Staking)restake(La pista más temprana de Babylon ya ha formado su propio ecosistema, y prácticamente muchas aplicaciones relacionadas con Bitcoin considerarán aprovechar Babylon para lograr la relación con la cadena principal. Los proyectos relacionados con staking en el ecosistema de Babylon se centrarán principalmente en implementar funciones auxiliares.

Se estima que en esta pista se desarrollarán algunas aplicaciones e infraestructuras similares a EigenLayer, y el desempeño del mercado y el desarrollo del ecosistema deberán ser observados más de cerca después del lanzamiento de la mainnet. Por ejemplo, la mainnet de Babylon alcanzó su límite poco después de ser lanzada. Mantenemos un optimismo sobre el futuro desarrollo de Babylon.

Bitcoin DeFi, MEV

BTCFi: Recientemente también ha habido varios proyectos sobre aplicaciones financieras de Bitcoin como )BitcoinFi y BTCFi(. Actualmente, lo que se puede ver todavía se centra en las aplicaciones de préstamos y monedas estables. Utilizando diversos métodos, como bloquear activos en Bitcoin, procesar la lógica de emisión de activos en L2, o elegir diferentes formas de emisión de activos, se producirán diferentes compensaciones.

Wrapped BTC: WBTC, tBTC, FBTC y SolvBTC han atraído recientemente una atención significativa. Se espera que la competencia en este campo se intensifique aún más. Por ejemplo, Solv Protocol ha sido testigo de una gran demanda a través de amplias asociaciones, integración DeFi y composibilidad entre cadenas, lo que ha llevado al protocolo a obtener más de 13,500 bitcoins en staking. A medida que más proyectos buscan utilizar bitcoin en aplicaciones DeFi, anticipamos que la competencia en este ámbito se agudizará aún más.

DEX de Bitcoin y aplicaciones relacionadas: los DEX en cadena todavía utilizan principalmente PSBT, aunque algunos proyectos como Satflow utilizan estrategias de preconfirmación en el pool de memoria, aunque este método corre el riesgo de ser reemplazado.

MEV: La activación de RBF y la introducción de nuevos tipos de activos han llevado a un escenario de MEV más activo en Bitcoin. Proyectos como Rebar tienen como objetivo establecer una infraestructura de MEV similar a la que Flashbot ha hecho en Ethereum, mientras que proyectos como Alkimiya se centran en el mercado de tarifas/espacio en bloques. Actualmente, las actividades relacionadas con MEV provienen principalmente de servicios de aceleración de transacciones. Continuaremos siguiendo el desarrollo continuo de este campo y observando cómo nuevos proyectos lanzan diversos servicios para mitigar el impacto negativo de MEV en los usuarios.

) desarrollo de la tecnología Bitcoin

OP_CAT

A pesar de que OP_CAT es un opcode fácil de implementar, su activación introduce muchas funcionalidades, como la verificación de árboles Merkle relativamente simple comparando el hash de dos elementos ###, hasta operaciones más complejas como la verificación de transacciones utilizando firmas Schnorr superpuestas. Sin embargo, las preocupaciones sobre su flexibilidad podrían introducir algunos riesgos imprevisibles. En mayo de 2024, OP_CAT fue habilitado como una bifurcación suave en un cliente de juicio de Bitcoin ( en un cliente en la red signet ). La forma de bifurcación suave, como en la última actualización de Taproot, también tuvo diversas controversias y variables. No solo se discutió el contenido de la actualización en sí, sino también el proceso de cómo se realizó la actualización por bifurcación suave, por lo que OP_CAT podría no ser habilitado en un corto plazo; si se habilita, seguramente vendrá acompañado de varias controversias. Lo mismo ocurre con otras actualizaciones de bifurcación suave, incluyendo OP_CTV ( que ya se debatió a gran escala en 2022 ), APO, entre otros.

BitVM

BitVM ha logrado un avance significativo en la capacidad de expresión de Bitcoin. BitVM2 ha mejorado sobre el diseño anterior, aumentando la capacidad de verificación de cálculos complejos y reduciendo las suposiciones de confianza. Los avances clave recientes se han centrado en el desarrollo del puente BitVM, que ha alcanzado un cierto nivel de madurez y seguridad, con el potencial de alcanzar la madurez para el lanzamiento de la red de pruebas/red principal antes de finales de 2024. El puente BitVM puede manejar principalmente activos de alto valor, dejando espacio para la continuidad de otros puentes entre cadenas. Las soluciones alternativas de puente entre cadenas, como puentes de múltiples firmas o intercambios atómicos, siguen siendo prácticas para los usuarios finales, proporcionando alternativas más rápidas y de menor costo. Además, es posible que veamos en el futuro la creación de una nueva red de validadores sobre BitVM2.

( Canal, solución de la clase Joinpool

Las soluciones relacionadas con el canal y Joinpool han avanzado significativamente. Estas soluciones permiten que dos o más usuarios compartan un UTXO en la cadena principal, mientras que fuera de la cadena se pueden ejecutar asignaciones según la lógica comercial )vTXO###. Cuando los usuarios desean salir, pueden regresar a la cadena principal para liquidar a través de una salida unilateral.

Además de Hedgehog, el enfoque reciente se ha centrado principalmente en Ark. Burak lanzó Ark v2, que ofrece una mayor eficiencia de capital y presentó un concepto relacionado llamado Brollups.