Análisis del tamaño de los activos en el ámbito RWA y perspectivas de inversión

El tamaño actual de los activos reales en el sector RWA ha alcanzado un nivel significativo. Excluyendo los proyectos de stablecoins, el tamaño total de los activos RWA en sentido estricto es de aproximadamente 13,550 millones de dólares, abarcando categorías como crédito privado, bonos del gobierno de EE.UU., materias primas, fondos alternativos institucionales, bonos no estadounidenses, bonos corporativos y acciones. Si se incluyen los proyectos de stablecoins, el tamaño total puede alcanzar los 20,633 millones de dólares, logrando así una quinta parte del objetivo de un billón de dólares.

El panorama del mercado ha cambiado drásticamente en los últimos dos años. El sector del crédito privado ha emergido con fuerza, alcanzando un tamaño total de 9,4 mil millones de dólares, superando con creces los 2,6 mil millones de dólares de la tokenización de la deuda estadounidense. Esto se debe principalmente a la rápida expansión de los nuevos entrantes, que ha compensado la disminución en el tamaño de los negocios de otros participantes.

Desde la perspectiva de la emisión de activos, las stablecoins, la tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU. y el crédito privado se convierten en las tres categorías con la mayor escala de emisión mensual en 2024, mostrando un fuerte potencial de crecimiento.

En términos de distribución en la plataforma blockchain, Ethereum lidera con un 76.51% de cuota de mercado. Stellar y Polygon ocupan el segundo y tercer lugar respectivamente, gracias a su diversificada cartera de productos RWA. Solana, aunque destaca en el mercado minorista, aún tiene espacio para mejorar en el negocio institucional. Avalanche, a pesar de impulsar activamente el desarrollo de RWA, se ve limitada por el desarrollo general de su ecosistema, con un tamaño total de solo 97.87 millones de dólares.

Para los inversores, la pista RWA ofrece una variedad de oportunidades de inversión. Los activos de inversión de nivel Beta incluyen empresas líderes en diversas sub-pistas, como SKY y Ondo Finance en el ámbito de la tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU., y Figure Markets en el campo del crédito privado. Los activos de inversión de nivel Alpha incluyen proyectos con potencial innovador o perspectivas de rápido crecimiento, como Elixir, que desarrolla stablecoins descentralizadas en colaboración con grandes instituciones financieras, y Curve, una plataforma de precios de stablecoins RWA.

Los inversores al elegir activos de nivel Alpha deben centrarse en aquellos proyectos que tienen el potencial de "innovación disruptiva" o que muestran una tendencia de "crecimiento exponencial". A medida que el mercado de RWA evoluciona, identificar y aprovechar estas oportunidades de alto potencial se convertirá en la clave para el éxito.