Análisis del movimiento del precio de Bitcoin: La compra de ETF podría ser la clave para detener la caída.

Recientemente, el precio de Bitcoin cayó rápidamente por debajo del nivel de soporte importante de 56,000 dólares, y el análisis técnico tradicional tiene dificultades para juzgar con precisión la dirección futura del mercado. En medio de la propagación del miedo en el mercado, necesitamos volver a los mecanismos básicos de formación de precios y analizar en profundidad la relación entre la oferta y la demanda de Bitcoin, con el fin de encontrar el mejor punto de compra en un mercado complejo y variado.

Actualmente, en el mercado existen principalmente dos fuerzas:

En cuanto a las ventas, provienen principalmente de algunos factores especiales, como la venta de Bitcoin confiscado por el gobierno de cierto país, o el pago a acreedores por parte de cierto intercambio. Estas acciones se realizan principalmente a través de intercambios de criptomonedas y se pueden monitorear y rastrear a través de datos en la cadena.

En el lado de la compra, los inversores de ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos son los principales, participando principalmente a través de cuentas de acciones. Se puede rastrear a través del volumen de transacciones del ETF y los indicadores de flujo de fondos después del cierre.

Análisis de compras: el ETF podría traer la primera ola de demanda de compra a precios bajos

Desde una perspectiva macro, el entorno general en la segunda mitad de este año es favorable para la persistencia de la fuerza de compra a largo plazo. Las principales razones incluyen: 1) la posible reducción de tasas de interés en Estados Unidos, lo que beneficiaría el aumento de los precios de los activos de riesgo; 2) el optimismo en las perspectivas de un candidato electoral, que podría mejorar el entorno regulatorio de las criptomonedas.

A través del análisis de la correlación entre el precio de Bitcoin y el mercado de valores estadounidense en los últimos 6 meses, encontramos que la caída abrupta de los últimos dos días podría deberse en parte a que el ETF de Bitcoin está en estado de cierre y no se puede suscribir.

Desde la perspectiva del volumen de operaciones de futuros de Bitcoin en cierto intercambio de mercancías, el sentimiento de los inversores institucionales es relativamente estable y podrían estar esperando oportunidades de compra. En un contexto donde coexisten beneficios macroeconómicos y una presión de venta especial, este tipo de evento no repetible podría proporcionar un impulso de compra a los inversores que tienen una perspectiva a largo plazo sobre Bitcoin.

Es digno de atención el rendimiento del ETF de Bitcoin al contado tras la reanudación de las operaciones el 5 de julio. Recientemente, el sentimiento en el mercado de valores de EE. UU. es optimista, y las acciones de varias grandes empresas tecnológicas han alcanzado nuevos máximos. Es importante observar si los compradores del ETF de Bitcoin al contado seguirán la caída del precio de la moneda o imitarán a las acciones de EE. UU. en la compra a precios bajos. Entre ellos, el volumen de negociación en tiempo real y los datos de flujo neto posterior a la negociación son indicadores clave de observación.

Análisis de ventas: Presión de venta causada por factores especiales

Las principales fuentes de venta conocidas son dos: 1) el gobierno de cierto país vendió Bitcoin incautado; 2) un intercambio compensó a los acreedores con Bitcoin.

El gobierno de cierto país podría ser la mayor fuerza de venta a corto plazo. Según estadísticas, hasta el 5 de julio, dicho gobierno ha transferido aproximadamente 0.808 mil monedas de Bitcoin, con un saldo restante de 4.227 mil monedas, lo que significa que aún hay un 83.94% de las monedas que no se han vendido, por lo que la presión de venta futura presenta una gran incertidumbre.

Desde el lado de un intercambio, la presión de venta real puede ser menor de lo esperado en el mercado. Se espera que se compensen a los acreedores con 142,000 monedas de Bitcoin, pero según informes relacionados, más del 70% de los créditos ya han sido adquiridos por compradores institucionales a través de operaciones fuera de bolsa. Quedan aproximadamente entre 40,000 y 50,000 monedas de Bitcoin que podrían generar una gran presión de venta. El 5 de julio, el intercambio ya había transferido alrededor de 50,000 monedas de Bitcoin, de las cuales 1544 fueron transferidas al intercambio y 47,228.7 fueron trasladadas a una nueva dirección sin más movimientos hasta ahora.

Además, la venta de mineros también es uno de los factores que influyen en esta caída, pero esta parte de las ventas suele seguir el mercado y se espera que se detenga cuando el precio de Bitcoin deje de caer. Debido a la reducción a la mitad de la recompensa por minería de Bitcoin a principios de año, la rentabilidad de los mineros ha caído al nivel más bajo en dos años, y algunos mineros que no pueden obtener ganancias se ven obligados a liquidar y salir, lo que también genera cierta presión de venta.

En resumen, la compra se basa en un optimismo a largo plazo, mientras que la venta proviene del pánico generado por eventos especiales. Estos eventos irrepetibles pueden crear oportunidades de compra para los inversores que son optimistas a largo plazo sobre Bitcoin. Según la experiencia pasada, la digestión del sentimiento de presión de venta por parte del mercado ante este tipo de eventos especiales generalmente no excede de dos meses. La caída actual de Bitcoin comenzó el 7 de junio, y se espera que se complete gradualmente alrededor del 7 de agosto. La mayor caída en un solo día registrada en los últimos dos días podría ser el punto más bajo de esta caída.