Tasa de financiación de Futuros perpetuos: el "impuesto de equilibrio" del mercado de criptomonedas y oportunidades de Arbitraje
I. Concepto y principio básico de la tasa de financiación
1.1 Introducción a los Futuros perpetuos
Los Futuros perpetuos son un tipo de derivado especial en el mercado de criptomonedas, cuya principal diferencia con los contratos de futuros tradicionales es la ausencia de una fecha de entrega, y se mantiene la consistencia con el precio spot a través de la tasa de financiación. Los Futuros perpetuos utilizan un mecanismo de doble precio: el precio de referencia se utiliza para determinar si hay liquidación, mientras que el precio de transacción en tiempo real determina el costo de apertura de la posición del usuario.
1.2 tasa de financiación解析
La tasa de financiación es el mecanismo clave para regular la fuerza de compra y venta en los futuros perpetuos, compuesto por una parte de prima y una parte fija. Cuando la tasa de financiación es positiva, los compradores deben pagar a los vendedores; y viceversa. Este mecanismo se liquida cada 8 horas, con el objetivo de mantener el precio del contrato alineado con el precio al contado.
1.3 mecanismo de tasa de financiación entendido de manera sencilla
Se puede comparar el mecanismo de tasa de financiación con el mecanismo de ajuste del mercado de alquiler. Cuando hay demasiados inquilinos (largos) y el alquiler (precio del contrato) supera el precio promedio del mercado, el inquilino debe pagar un costo adicional al propietario (cortos); y viceversa. Esencialmente, la tasa de financiación actúa como un regulador de equilibrio dinámico del mercado.
II. Estrategia de arbitraje de tasa de financiación
2.1 Arbitraje
El núcleo del arbitraje de tasa de financiación radica en la cobertura de posiciones en el mercado spot y en contratos, asegurando los beneficios de la tasa de financiación mientras se evita el riesgo de fluctuaciones de precios. Esta es una estrategia delta neutral, que se centra en factores de rendimiento específicos sin asumir el riesgo de dirección de precios.
2.2 Tres métodos de Arbitraje
Arbitraje en una sola moneda en un solo exchange: en el mismo exchange, hacer short en futuros perpetuos mientras se hace long en el spot.
Arbitraje entre intercambios de una sola criptomoneda: aprovechar las diferencias en la tasa de financiación entre diferentes intercambios para realizar arbitraje.
Arbitraje de múltiples criptomonedas: elige criptomonedas altamente correlacionadas y utiliza la tasa de financiación diferenciada para realizar arbitraje.
Estos métodos aumentan en dificultad de forma secuencial, siendo el primero el más común en la práctica. Las estrategias avanzadas pueden combinar el arbitraje de diferencias de precios y el arbitraje de plazos para aumentar los rendimientos.
Tres, Análisis de Ventajas Institucionales
3.1 Identificación de oportunidades
Las instituciones utilizan algoritmos avanzados para monitorear en tiempo real los datos del mercado completo, lo que les permite identificar oportunidades de arbitraje en milisegundos. En comparación, los inversores individuales suelen depender de datos desfasados y de una cobertura limitada de criptomonedas.
3.2 eficiencia de ejecución
Las instituciones tienen ventajas significativas en velocidad de ejecución de operaciones, control de costos y escala de financiamiento, lo que les permite aprovechar las oportunidades de arbitraje de manera más efectiva.
3.3 Control de riesgos
Las instituciones cuentan con un sistema de control de riesgos maduro, capaz de responder rápidamente a situaciones extremas y de adoptar diversas medidas de gestión de riesgos. La capacidad de los inversores individuales en este aspecto suele ser bastante limitada.
Cuatro, perspectivas de estrategias de arbitraje y adaptación para inversores
4.1 Diferencias en estrategias institucionales
A pesar de que las estrategias de arbitraje entre instituciones son en gran medida similares, cada una tiene ventajas y preferencias únicas. La capacidad de arbitraje del mercado ha crecido con el aumento de la liquidez y el desarrollo de plataformas de derivados, y actualmente se estima que supera los miles de millones.
4.2 Adaptabilidad del inversor
Las estrategias de arbitraje suelen tener un riesgo bajo, adecuadas para inversores conservadores. Pueden servir como herramienta de cobertura en mercados bajistas, pero el límite de ganancias puede ser inferior al de las estrategias de tendencia. Para los inversores comunes, participar directamente en operaciones de arbitraje puede enfrentar altos costos de aprendizaje y bajos rendimientos, por lo que se recomienda participar indirectamente a través de productos de instituciones profesionales.
La tasa de financiación en el Arbitraje representa una fuente de ingresos relativamente estable en el mercado de criptomonedas. Sin embargo, la diferencia en tecnología, costos y control de riesgos entre los inversores individuales y las instituciones es significativa. Por lo tanto, para la mayoría de los inversores, elegir productos de arbitraje institucional transparentes y en cumplimiento puede ser una opción más sabia, ya que puede considerarse un elemento estable en la asignación de activos.
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
19 me gusta
Recompensa
19
7
Compartir
Comentar
0/400
UncleLiquidation
· 07-13 13:56
No es muy amigable para los pequeños inversores.
Ver originalesResponder0
LostBetweenChains
· 07-12 08:46
Pequeños inversores, mejor no involucrarse en arbitraje.
Ver originalesResponder0
faded_wojak.eth
· 07-10 23:20
Es muy poco amigable para los tontos.
Ver originalesResponder0
rekt_but_vibing
· 07-10 23:13
Los fondos han comenzado a moverse.
Ver originalesResponder0
GateUser-a180694b
· 07-10 23:04
Las instituciones son la parte con ventaja.
Ver originalesResponder0
ZkProofPudding
· 07-10 23:02
inversor minorista difícilmente ganará dinero con el Arbitraje
Futuros perpetuos tasa de financiación: el equilibrador del mercado de criptomonedas y las oportunidades de Arbitraje
Tasa de financiación de Futuros perpetuos: el "impuesto de equilibrio" del mercado de criptomonedas y oportunidades de Arbitraje
I. Concepto y principio básico de la tasa de financiación
1.1 Introducción a los Futuros perpetuos
Los Futuros perpetuos son un tipo de derivado especial en el mercado de criptomonedas, cuya principal diferencia con los contratos de futuros tradicionales es la ausencia de una fecha de entrega, y se mantiene la consistencia con el precio spot a través de la tasa de financiación. Los Futuros perpetuos utilizan un mecanismo de doble precio: el precio de referencia se utiliza para determinar si hay liquidación, mientras que el precio de transacción en tiempo real determina el costo de apertura de la posición del usuario.
1.2 tasa de financiación解析
La tasa de financiación es el mecanismo clave para regular la fuerza de compra y venta en los futuros perpetuos, compuesto por una parte de prima y una parte fija. Cuando la tasa de financiación es positiva, los compradores deben pagar a los vendedores; y viceversa. Este mecanismo se liquida cada 8 horas, con el objetivo de mantener el precio del contrato alineado con el precio al contado.
1.3 mecanismo de tasa de financiación entendido de manera sencilla
Se puede comparar el mecanismo de tasa de financiación con el mecanismo de ajuste del mercado de alquiler. Cuando hay demasiados inquilinos (largos) y el alquiler (precio del contrato) supera el precio promedio del mercado, el inquilino debe pagar un costo adicional al propietario (cortos); y viceversa. Esencialmente, la tasa de financiación actúa como un regulador de equilibrio dinámico del mercado.
II. Estrategia de arbitraje de tasa de financiación
2.1 Arbitraje
El núcleo del arbitraje de tasa de financiación radica en la cobertura de posiciones en el mercado spot y en contratos, asegurando los beneficios de la tasa de financiación mientras se evita el riesgo de fluctuaciones de precios. Esta es una estrategia delta neutral, que se centra en factores de rendimiento específicos sin asumir el riesgo de dirección de precios.
2.2 Tres métodos de Arbitraje
Arbitraje en una sola moneda en un solo exchange: en el mismo exchange, hacer short en futuros perpetuos mientras se hace long en el spot.
Arbitraje entre intercambios de una sola criptomoneda: aprovechar las diferencias en la tasa de financiación entre diferentes intercambios para realizar arbitraje.
Arbitraje de múltiples criptomonedas: elige criptomonedas altamente correlacionadas y utiliza la tasa de financiación diferenciada para realizar arbitraje.
Estos métodos aumentan en dificultad de forma secuencial, siendo el primero el más común en la práctica. Las estrategias avanzadas pueden combinar el arbitraje de diferencias de precios y el arbitraje de plazos para aumentar los rendimientos.
Tres, Análisis de Ventajas Institucionales
3.1 Identificación de oportunidades
Las instituciones utilizan algoritmos avanzados para monitorear en tiempo real los datos del mercado completo, lo que les permite identificar oportunidades de arbitraje en milisegundos. En comparación, los inversores individuales suelen depender de datos desfasados y de una cobertura limitada de criptomonedas.
3.2 eficiencia de ejecución
Las instituciones tienen ventajas significativas en velocidad de ejecución de operaciones, control de costos y escala de financiamiento, lo que les permite aprovechar las oportunidades de arbitraje de manera más efectiva.
3.3 Control de riesgos
Las instituciones cuentan con un sistema de control de riesgos maduro, capaz de responder rápidamente a situaciones extremas y de adoptar diversas medidas de gestión de riesgos. La capacidad de los inversores individuales en este aspecto suele ser bastante limitada.
Cuatro, perspectivas de estrategias de arbitraje y adaptación para inversores
4.1 Diferencias en estrategias institucionales
A pesar de que las estrategias de arbitraje entre instituciones son en gran medida similares, cada una tiene ventajas y preferencias únicas. La capacidad de arbitraje del mercado ha crecido con el aumento de la liquidez y el desarrollo de plataformas de derivados, y actualmente se estima que supera los miles de millones.
4.2 Adaptabilidad del inversor
Las estrategias de arbitraje suelen tener un riesgo bajo, adecuadas para inversores conservadores. Pueden servir como herramienta de cobertura en mercados bajistas, pero el límite de ganancias puede ser inferior al de las estrategias de tendencia. Para los inversores comunes, participar directamente en operaciones de arbitraje puede enfrentar altos costos de aprendizaje y bajos rendimientos, por lo que se recomienda participar indirectamente a través de productos de instituciones profesionales.
La tasa de financiación en el Arbitraje representa una fuente de ingresos relativamente estable en el mercado de criptomonedas. Sin embargo, la diferencia en tecnología, costos y control de riesgos entre los inversores individuales y las instituciones es significativa. Por lo tanto, para la mayoría de los inversores, elegir productos de arbitraje institucional transparentes y en cumplimiento puede ser una opción más sabia, ya que puede considerarse un elemento estable en la asignación de activos.