Tokenización de activos: la nueva tendencia financiera del futuro

La tokenización se considera el futuro de las finanzas y la próxima evolución del mercado. Con los activos del mundo real (RWA) volviéndose cada vez más importantes en la industria de las criptomonedas, el tamaño del mercado RWA ha superado los 6.6 mil millones de dólares, reflejando un creciente interés de los inversores en este tipo de productos financieros innovadores. Tokenizar los RWA e introducirlos en la blockchain puede ofrecer nuevas oportunidades de ingresos en las finanzas descentralizadas (DeFi). Se espera que para 2030, el tamaño del mercado de tokenización de activos alcance los 10 billones de dólares.

El atractivo de este mercado emergente no solo radica en proporcionar oportunidades de rendimiento para DeFi. Al digitalizar los activos en forma de Token, se ha logrado la fragmentación de los activos: dividir activos como bonos del gobierno, acciones y bienes raíces en participaciones más pequeñas. Este proceso ha mejorado la liquidez y ha creado nuevas oportunidades de inversión para inversores con diferentes niveles de capital.

Las principales ventajas de la tokenización de activos incluyen: aumentar la liquidez y accesibilidad a través de activos tokenizados interoperables, permitiendo a los pequeños inversores invertir en activos de alto rendimiento a bajo costo; mejorar la transparencia; aumentar la combinabilidad, conectando el valor de los activos del mundo real al ecosistema DeFi.

La capitalización de mercado de los bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados creció de 114 millones de dólares en 2023 a 845 millones de dólares. Según la última investigación de EY, el 64% de los inversores de alto patrimonio y el 33% de los inversores institucionales planean aumentar su inversión en bonos del gobierno tokenizados antes de finales de 2024.

Aunque todavía se encuentra en una etapa inicial, la tokenización de activos representa una de las aplicaciones más prometedoras y potenciales de la tecnología blockchain. Una empresa financiera está en una posición favorable en esta tendencia gracias a su servicio de tokenización de bonos del gobierno, y el interés de los inversores sigue creciendo.

Tecnología y productos de la plataforma de servicios financieros innovadores

Una empresa financiera está transformando las finanzas a través de protocolos descentralizados, utilizando blockchain para ofrecer productos de nivel institucional. Al tokenizar activos estables de las finanzas tradicionales, la empresa combina confiabilidad con la eficiencia de blockchain.

La empresa tiene dos departamentos principales: gestión de activos y tecnología. El departamento de gestión de activos crea y supervisa productos financieros de tokenización, mientras que el departamento de tecnología desarrolla los protocolos que soportan estos productos.

Actualmente, la empresa ofrece dos opciones de inversión diferentes:

1. USDY( moneda de rendimiento Token)

   • Notas tokenizadas respaldadas por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios.
   • Proporciona una tasa de rendimiento anual del 5.30%(APY), el volumen total de fondos bloqueados(TVL) es de 315.35 millones de dólares.
   • Más seguro y transparente que las monedas estables tradicionales.
   • Gestionado por una empresa fiduciaria para garantizar el cumplimiento y la protección del inversor.

2. OUSG( deuda pública a corto plazo de EE. UU. )

   • Proporcionar a los inversores pasivos bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo tokenizados de bajo riesgo.
   • Ofrece un rendimiento anual del 4.81%(APY), el volumen total bloqueado(TVL) es de 221.32 millones de dólares.
   • En marzo de 2024, se transferirán inversiones de un ETF a otro fondo.
   • Recientemente se lanzó una nueva versión de OUSG, llamada rOUSG, que proporciona ganancias a los inversores a través de tokens adicionales.

Protocolo de préstamo innovador

Un protocolo de préstamo descentralizado creado por un equipo de una empresa financiera es un avance importante en DeFi. Se basa en Compound V2, pero ha agregado nuevas funciones. Soporta tokens abiertos como USDC y tokens restringidos como OUSG. Esto significa que los usuarios pueden prestar libremente USDC, pero usar OUSG como colateral para préstamos requiere cumplir con requisitos de permisos específicos para garantizar la conformidad y la seguridad.

El protocolo utiliza un modelo de piscina punto a punto (p2pool) similar al de Compound, permitiendo a los usuarios realizar préstamos y empréstitos con sobrecolateralización. Los prestamistas pueden ganar intereses sobre las monedas estables que proporcionan, mientras que los prestatarios pueden usar su colateral para pedir prestadas monedas estables, cumpliendo con los requisitos de permiso de los activos. El protocolo es gobernado por una DAO.

Estructura de competencia del mercado

Dado que una empresa financiera ha establecido una relación de cooperación con un gigante financiero tradicional, parece que esta empresa está destacándose en la categoría de RWA criptográficos, complementando a otras empresas financieras tradicionales.

En el ámbito de las finanzas descentralizadas, la competencia está aumentando. Algunas empresas se centran en la tokenización de créditos estructurados y utilizan NFT para emitir deuda. Otras ofrecen exposición a activos sintéticos, lo que permite a los usuarios comerciar sin poseer los activos. También hay empresas que proporcionan préstamos con bajo colateral a instituciones, enfatizando la evaluación crediticia y el préstamo. Algunas manejan transacciones de ganancias tokenizadas, permitiendo a los usuarios separar y comerciar la parte de ganancias de los activos.

Hay varias razones por las que una cierta compañía financiera se destaca:

• Al integrar las finanzas tradicionales con la blockchain, se dirige a un amplio mercado de deuda pública en EE. UU., con una amplia cobertura de mercado.
• Adoptar un enfoque complementario, colaborando con gigantes de las finanzas tradicionales, para evitar la competencia directa.
• Ofrecer productos innovadores, como USDY y OUSG, que son más seguros y transparentes que las monedas estables tradicionales.

Token economía

Resumen de la economía del Token ONDO:

• Precio actual: $1.87
• Clasificación de capitalización de mercado:#54
• Valoración totalmente diluida ( FDV ): $131.5B, clasificación #16
• Suministro circulante: 1.44 mil millones de ONDO(, 14.27% del suministro total )
• Suministro total: 10 mil millones de ONDO
• Suministro máximo: 10 mil millones de ONDO
• Próximo desbloqueo: 1.67 millones de ONDO ( aproximadamente $2.19 millones ), en 5 días

Próximo evento de desbloqueo:

• De junio a diciembre de 2024: desbloqueo mensual de 1,67 millones de ONDO( por aproximadamente $2,19 millones)
• 18 de enero de 2025: 19.4 mil millones de ONDO( aproximadamente $25.5B)
• 18 de enero de 2026-2028: desbloqueo anual de 1.94 mil millones de ONDO( aproximadamente $25.5B)

Uso del Token

El token ONDO es el token de gobernanza de la empresa financiera y su protocolo de préstamos. Los titulares tienen derecho a votar sobre diversas propuestas dentro de la DAO, asegurando que todas las decisiones se tomen de manera transparente en la cadena.

Para iniciar una propuesta, una persona debe poseer o ser delegada con al menos 100 millones de ONDO de poder de voto.

Aún no está claro si en el futuro se introducirán otros usos para los titulares de ONDO.

Equipo y asociaciones

El equipo de esta empresa financiera cuenta con una combinación diversa de personal proveniente de los sectores de finanzas tradicionales y Web3, incluidos profesionales de Goldman Sachs, una empresa de gestión de activos, OpenSea, MakerDAO, entre otros. Esta combinación de experiencia está altamente alineada con la visión y los objetivos únicos de la empresa.

La empresa ha formado varias asociaciones clave para fortalecer sus servicios de blockchain y financieros:

• Colaborar con una fundación de una cadena pública para integrar activos del mundo real con tecnología blockchain.
• Colaborar con ciertos Labs para lanzar el uso de USDY en la piscina AMM y utilizarlo como colateral para las posiciones de deuda garantizada.
• Colaborar con una empresa para aumentar la liquidez de USDY y proporcionar liquidez las 24 horas a través de múltiples plataformas de blockchain.
• Colaborar con una empresa de gestión de activos, mostrando el compromiso de expandir los esfuerzos de tokenización a través de una inversión de 95 millones de dólares en su fondo.

Mapa de ruta de adopción y desarrollo

La empresa financiera tiene como objetivo conectar las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas a través de la tecnología de blockchain pública, creando productos financieros seguros, transparentes y conformes.

Los productos principales incluyen:

• OUSG:tokenización de ETF de bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo
• OMMF:tokenización de fondos del mercado monetario
• USDY: alternativa a la moneda estable de rendimiento
• Protocolo de préstamo descentralizado: admite Token como colateral

Estos productos impulsaron un crecimiento significativo, el TVL de la empresa aumentó de 40 millones de dólares a 534 millones de dólares.

Los planes futuros incluyen:

• Ampliar la adopción y liquidez de USDY, OUSG y OMMF
• Establecer asociaciones y desarrollar herramientas de cadena cruzada
• Tokenización de valores negociables públicamente
• Ampliar las ventajas de la tecnología blockchain a un ámbito más amplio de servicios financieros

Factores de consideración para la inversión

Factores alcistas:

• Se espera un fuerte crecimiento en la industria de la tokenización, y la estrategia de colaboración de la empresa con los gigantes financieros tradicionales está bien posicionada.
• TVL ha experimentado un gran crecimiento desde principios de 2024
• Los activos del mundo real representan una narrativa emergente y prometedora en el ámbito de las criptomonedas.
• Comprometido con el desarrollo de productos para satisfacer las necesidades de los clientes
• Estar a la vanguardia en el ámbito de RWA criptográficos

Factores bajistas:

• El uso de los Token presenta riesgos de centralización
• Aproximadamente el 85% del suministro total de tokens está controlado por el equipo de la empresa.
• El entorno regulatorio representa un desafío importante
• La deuda incobrable es el principal riesgo de los protocolos DeFi
• El mercado aún se encuentra en una etapa temprana, existe incertidumbre.