InfoFi Profundidad de Investigación: Experimento Financiero de Atención en la Era de la Inteligencia Artificial

I. Introducción: De la escasez de información a la escasez de atención, InfoFi nace.

La revolución de la información del siglo XX trajo un crecimiento explosivo del conocimiento para la sociedad humana, pero también dio lugar a una paradoja: cuando el costo de obtener información es casi nulo, lo que realmente escasea ya no es la información en sí, sino los recursos cognitivos que utilizamos para procesar la información: la atención. Como dijo Herbert Simon, ganador del Premio Nobel, al presentar por primera vez el concepto de "economía de la atención" en 1971, "la sobrecarga de información conduce a la escasez de atención", y la sociedad moderna está profundamente atrapada en esto. Frente al contenido que se inunda a través de las redes sociales, plataformas de video y notificaciones de noticias, los límites cognitivos de la humanidad están siendo continuamente exprimidos, volviéndose cada vez más difícil la selección, el juicio y la asignación de valor.

La escasez de atención en esta era digital ha evolucionado en una batalla por los recursos. En el modelo tradicional de Web2, las plataformas controlan firmemente la entrada de tráfico a través de algoritmos, y los verdaderos creadores de recursos de atención—ya sean usuarios, creadores de contenido o evangelizadores de la comunidad—suelen ser solo "combustible gratuito" en la lógica de ganancias de la plataforma. Las principales plataformas y los capitalistas cosechan en múltiples niveles de la cadena de monetización de la atención, mientras que los individuos comunes que realmente impulsan la producción y difusión de información tienen dificultades para participar en el intercambio de valor. Esta ruptura estructural se está convirtiendo en la contradicción central en la evolución de la civilización digital.

El auge de la financiarización de la información (InfoFi) se produce en este contexto. No es un concepto nuevo y episódico, sino un cambio de paradigma subyacente basado en tecnología, como blockchain, incentivos de tokens y habilitación de IA, con el objetivo de "redefinir el valor de la atención". InfoFi intenta transformar comportamientos cognitivos no estructurados de los usuarios, como opiniones, información, reputación, interacciones sociales y descubrimiento de tendencias, en formas de activos cuantificables y negociables, y a través de mecanismos de incentivos distribuidos, permite que cada usuario que participe en la creación, difusión y juicio dentro del ecosistema de información comparta el valor generado. Esto no es solo una innovación tecnológica, sino un intento de redistribución del poder sobre "quién posee la atención y quién domina la información".

En la narrativa del Web3, InfoFi es un puente importante que conecta redes sociales, creación de contenido, juegos de mercado y la inteligencia artificial. Hereda el diseño de mecanismos financieros de DeFi, la motivación social de SocialFi y la estructura de incentivos de GameFi, mientras introduce las capacidades de la IA en análisis semántico, reconocimiento de señales y predicción de tendencias, construyendo una nueva estructura de mercado en torno a la "financiarización de recursos cognitivos". Su núcleo no es simplemente la distribución de contenido o el sistema de recompensas, sino un conjunto completo de lógica de descubrimiento y redistribución de valor en torno a "información → confianza → inversión → retorno".

Desde la sociedad agrícola, donde la "tierra" era el factor escaso, hasta la era industrial, donde el "capital" fue el motor de crecimiento, y ahora, en la civilización digital de hoy, donde la "atención" se ha convertido en el material de producción central, el centro de recursos de la sociedad humana está experimentando una profunda transformación. Y InfoFi es la expresión concreta de esta transformación macroeconómica en el mundo de la cadena. No solo es un nuevo punto de inflexión en el mercado de criptomonedas, sino que también podría ser el punto de partida para una reestructuración profunda de la estructura de gobernanza del mundo digital, la lógica de la propiedad intelectual y el mecanismo de precios financieros.

Pero cualquier transición de paradigma no es lineal, y siempre viene acompañada de burbujas, especulación, malentendidos y vacilaciones. Si InfoFi puede convertirse en una verdadera revolución de la atención centrada en el usuario, depende de si puede encontrar un punto de equilibrio dinámico entre el diseño de mecanismos de incentivos, la lógica de captura de valor y la demanda real. De lo contrario, será solo otro sueño ilusorio que desliza desde la "narrativa inclusiva" hacia la "cosecha centralizada".

II. Composición ecológica de InfoFi: un mercado de intersección ternaria "información × finanzas × IA"

La esencia de InfoFi es construir un sistema de mercado compuesto que integre lógicas financieras, computación semántica y mecanismos de juego en el contexto contemporáneo de una red donde la información está altamente saturada y su valor es difícil de capturar. Su arquitectura ecológica no es un "plataforma de contenido" o un "protocolo financiero" de una sola dimensión, sino el punto de convergencia de un mecanismo de descubrimiento del valor de la información, un sistema de incentivos conductuales y un motor de distribución inteligente, formando un ecosistema de pila completa que incluye comercio de información, incentivos de atención, calificaciones de reputación y predicciones inteligentes.

Desde una perspectiva lógica, InfoFi es un intento de "financiar" la información, es decir, convertir actividades cognitivas como contenidos, opiniones, juicios de tendencias e interacciones sociales que originalmente no pueden ser valorados en "activos" medibles y comerciables, otorgándoles un precio de mercado. La intervención financiera hace que la información en los procesos de producción, circulación y consumo ya no sea un "fragmento de contenido" disperso e aislado, sino un "producto cognitivo" con atributos de juego y capacidad de acumulación de valor. Esto significa que un comentario, una predicción, un análisis de tendencias, pueden ser tanto una expresión de la cognición individual como convertirse en un activo especulativo con riesgo y derechos de ganancias futuras. La popularidad de ciertos mercados de predicción es un ejemplo de esta lógica aplicándose en el ámbito de la opinión pública y las expectativas del mercado.

Sin embargo, los mecanismos financieros por sí solos son insuficientes para resolver el desbordamiento de ruido y el dilema de la "mala moneda" expulsando a la "buena moneda" que trae la explosión de información. Por lo tanto, la IA se convierte en el segundo pilar de InfoFi. La IA asume principalmente dos roles: primero, el filtrado semántico, como la "primera línea de defensa" entre las señales de información y el ruido; segundo, el reconocimiento de comportamientos, mediante la modelización de datos multidimensionales como el comportamiento en redes sociales de los usuarios, las trayectorias de interacción de contenido y la originalidad de las opiniones, logrando una evaluación precisa de las fuentes de información. Algunas plataformas son representantes típicos de la introducción de la tecnología de IA en la evaluación de contenido y la creación de perfiles de usuario, desempeñando el papel de "árbitro algorítmico" en el modelo Yap-to-Earn, decidiendo quién debe recibir recompensas en tokens y quién debe ser silenciado o despriorizado. En cierto sentido, la función de la IA en InfoFi es equivalente a la de los creadores de mercado y los mecanismos de compensación en los intercambios, siendo el núcleo para mantener la estabilidad y credibilidad del ecosistema.

Y la información es la base de todo esto. No solo es el objeto de la transacción, sino también la fuente de la emoción del mercado, las conexiones sociales y la formación de consensos. A diferencia de DeFi, el anclaje de activos de InfoFi ya no son activos duros en cadena como USDC o BTC, sino "activos cognitivos" que son más líquidos, más dispersos en su estructura pero más oportunos, como opiniones, confianza, temas, tendencias e ideas. Esto también determina que el mecanismo de operación del mercado de InfoFi no es apilamiento lineal, sino un ecosistema dinámico que depende en gran medida de la construcción de redes sociales, redes semánticas y expectativas psicológicas. En este marco, los creadores de contenido son equivalentes a los "creadores de mercado" del mercado; ellos proporcionan opiniones e ideas para que el mercado juzgue su "precio"; los usuarios son "inversores", que expresan su juicio de valor sobre cierta información a través de acciones como dar me gusta, compartir, apostar y comentar, impulsando su ascenso o hundimiento en toda la red; mientras que la plataforma y la IA son el "árbitro + intercambio", responsables de garantizar la equidad y eficiencia del mercado.

La operación colaborativa de esta estructura ternaria ha dado lugar a una serie de nuevas especies y mecanismos: el mercado de predicciones proporciona objetivos claros para la especulación; Yap-to-Earn fomenta que el conocimiento sea minería y la interacción sea producción; el protocolo de reputación convierte el historial en cadena y el comportamiento social de los individuos en activos de crédito; el mercado de atención intenta capturar las "fluctuaciones emocionales" que se difunden en la cadena; y la plataforma de contenido con acceso a tokens reconstruye la lógica de pago de información a través de la economía de permisos. Juntos, constituyen el ecosistema multi-capa de InfoFi: que incluye herramientas de descubrimiento de valor, así como mecanismos de distribución de valor, e incorpora un sistema de identidad multidimensional, diseño de umbrales de participación y mecanismos anti-brujería.

Es en esta estructura cruzada donde InfoFi ya no es solo un mercado, sino un complejo sistema de juegos de información: utiliza la información como medio de intercambio, la financiación como motor de incentivos y la IA como núcleo de gobernanza, con la intención final de construir una plataforma de colaboración cognitiva que sea auto-organizada, distribuida y regulable. En cierto sentido, intenta convertirse en una "infraestructura financiera cognitiva", no solo para la distribución de contenido, sino para proporcionar a toda la sociedad cripto un mecanismo de descubrimiento de información y toma de decisiones colectivas más eficiente.

Sin embargo, tales sistemas están destinados a ser complejos, diversos y frágiles. La subjetividad de la información determina la falta de uniformidad en la evaluación del valor, la naturaleza competitiva de las finanzas aumenta el riesgo de manipulación y el efecto de manada, y la opacidad de la IA también plantea un desafío a la transparencia. El ecosistema InfoFi debe equilibrar y auto-repararse constantemente entre estas tres tensiones, de lo contrario, es fácil deslizarse hacia el lado opuesto de "juegos de azar encubiertos" o "campos de recolección de atención" bajo la presión del capital.

La construcción del ecosistema de InfoFi no es un esfuerzo aislado de un protocolo o plataforma, sino una co-creación de un sistema sociotécnico completo, un intento profundo de Web3 en la dirección de "gobernar información" en lugar de "gobernar activos". Definirá la forma de fijación de precios de la información en la próxima era, e incluso construirá un mercado cognitivo más abierto y autónomo.

Tres, mecanismo central del juego: innovación de incentivos vs trampa de cosecha

Detrás de toda la prosperidad aparente en el ecosistema de InfoFi, en última instancia, está el juego de diseño de los mecanismos de incentivos. Ya sea la participación en el mercado de predicciones, la producción de comportamiento de boca en boca, la construcción de activos de reputación, el comercio de atención o la minería de datos en cadena, en esencia, todo se reduce a una pregunta central: ¿quién contribuye? ¿quién recibe dividendos? ¿quién asume el riesgo?

Desde una perspectiva externa, InfoFi parece ser una "innovación en las relaciones de producción" en la migración de Web2 a Web3: intenta romper la cadena de explotación entre "plataforma-creador-usuario" en las plataformas de contenido tradicionales, devolviendo valor a los contribuyentes originales de la información. Pero desde la estructura interna, esta devolución de valor no es intrínsecamente justa, sino que se basa en un delicado equilibrio de una serie de incentivos, validaciones y mecanismos de juego. Si se diseña adecuadamente, InfoFi tiene el potencial de convertirse en un campo experimental innovador donde todos los usuarios ganan; si los mecanismos están desequilibrados, puede fácilmente convertirse en un "campo de recolección de pequeños inversores" dominado por capital + algoritmos.

Lo primero que hay que examinar es el potencial positivo de "incentivar la innovación". La innovación esencial en todas las subcategorías de InfoFi es dotar a los "datos" de una naturaleza de activo intangible que antes era difícil de medir y no podía ser financiada, otorgándole una clara comerciabilidad, competitividad y liquidabilidad. Esta transformación depende de dos motores clave: la trazabilidad de la blockchain y la evaluabilidad de la IA.

Los mercados de predicción monetizan el consenso cognitivo a través de mecanismos de fijación de precios del mercado; el ecosistema de Zui Lu convierte las declaraciones en acciones económicas; el sistema de reputación está construyendo un capital social que es heredable y puede ser utilizado como garantía; el mercado de atención redefine el valor del contenido tomando las tendencias populares como objetos de intercambio, a través de la lógica de "descubrimiento de información → señal de apuesta → obtención de diferencia de precio"; mientras que las aplicaciones InfoFi impulsadas por AI intentan construir una red de finanzas de información impulsada por datos y algoritmos, mediante modelado semántico a gran escala, reconocimiento de señales y análisis de interacciones en la cadena. Estos mecanismos hacen que la información tenga por primera vez la propiedad de "flujo de efectivo", y hacen que "decir una cosa, retuitear, respaldar a alguien" se convierta en una actividad productiva real.

Sin embargo, cuanto más fuerte es el sistema de incentivos, más fácil es que surja el "abuso de juego". El mayor riesgo sistémico que enfrenta InfoFi es la alienación de los mecanismos de incentivos y la proliferación de cadenas de arbitraje.

Tomando como ejemplo Yap-to-Earn, a simple vista recompensa a los usuarios por el valor de la creación de contenido a través de algoritmos de IA, pero en la ejecución real, muchos proyectos, tras atraer brevemente a una gran cantidad de creadores de contenido en la fase inicial de incentivos, rápidamente caen en la "neblina informativa" — el riego de cuentas de matrices de robots, la participación anticipada de grandes influencers en pruebas internas, y la manipulación direccional del peso de interacción por parte de los promotores del proyecto son fenómenos comunes. Un KOL destacado expresó: "Ahora, si no aumentas tus números, no puedes entrar en la lista, la IA ha sido entrenada específicamente para reconocer palabras clave y aprovechar la popularidad." Además, un promotor del proyecto reveló: "Inversioné 150,000 dólares en una ronda de boca a boca, y el resultado fue que el 70% del tráfico provenía de cuentas de IA y bots de guerra, los verdaderos KOL no participan, y pedir que invierta una segunda vez es imposible."

Bajo un sistema de puntos y un mecanismo de expectativas de tokens que es opaco, muchos usuarios se convierten en "trabajadores gratuitos": tuitean, interactúan, se registran y crean grupos, pero al final no tienen derecho a participar en el airdrop. Este tipo de diseño de incentivos "traicionero" no solo daña la reputación de la plataforma, sino que también puede llevar al colapso del ecosistema de contenido a largo plazo. Algunos casos comparativos de ciertos proyectos son particularmente típicos: el primero tiene un mecanismo de distribución claro en la fase de obtención, con un retorno de valor de tokens significativo; el segundo sufre de un desequilibrio en el mecanismo de distribución y falta de transparencia.