La era de las finanzas on-chain de Base ha llegado

Recientemente, el gobierno de Estados Unidos ha reconocido por primera vez la conformidad de los activos criptográficos a través de la legislación, rompiendo así el vacío regulatorio anterior. En este contexto, las finanzas tradicionales y el ecosistema criptográfico están acelerando su fusión.

Depósito de tokens en la cadena Base

Un importante banco ha anunciado el lanzamiento de un proyecto piloto llamado JPMD, que es un token on-chain que representa los depósitos bancarios en dólares de los clientes, basado en un mecanismo de reservas fraccionarias, que se desplegará en una cadena pública respaldada por una plataforma de intercambio.

El ejecutivo del departamento de blockchain de la banca declaró que el banco completará en breve la primera transferencia de JPMD, allanando el camino para que los clientes institucionales utilicen el token para realizar transacciones on-chain. Se espera que el piloto dure varios meses, explorando herramientas de negociación institucional eficientes y seguras.

Elegir emitir JPMD como piloto en esta cadena pública no solo demuestra el reconocimiento de su seguridad y eficiencia, sino que también significa que en el futuro los clientes institucionales podrían realizar la liquidación de fondos en cadena directamente a través de esta cadena con el ecosistema de la plataforma de intercambio, inyectando liquidez central al "puente CeDeFi".

Tokens de depósito vs stablecoins

Aunque el lanzamiento de JPMD ha suscitado especulaciones en el mercado, los ejecutivos del banco enfatizan que los tokens de depósito son superiores a las stablecoins para los usuarios institucionales, ya que están basados en un mecanismo de reservas fraccionarias, lo que los hace más escalables.

Los tokens de depósito representan los depósitos en dólares reales en la cuenta bancaria del cliente, operando dentro del sistema bancario tradicional. En comparación, las stablecoins son solo representaciones de moneda fiduciaria respaldadas por equivalentes de efectivo, con un estatus legal y una lógica de operación que están más alejados del sistema financiero tradicional.

Al mismo tiempo, los altos ejecutivos del banco han comenzado a discutir con los reguladores temas como la migración de herramientas del mercado de capitales a la cadena pública, incluyendo direcciones de vanguardia como recompra digital, instrumentos de deuda digital y financiación on-chain.

Servicio de negociación de acciones tokenizadas

Una plataforma de intercambio está solicitando una carta de no objeción de las autoridades regulatorias para lanzar un servicio de negociación de acciones tokenizadas. Si se aprueba, se logrará por primera vez un ciclo cerrado de flujo de activos integrado de "compra con stablecoin → liquidación en cadena → negociación de acciones → consumo con reembolso", desafiando la posición de los corredores tradicionales.

Las acciones tokenizadas prometen un asentamiento más rápido, tiempos de negociación más largos y costos más bajos. Este movimiento de la plataforma significa que no solo se convertirá en el "Nasdaq" de los activos criptográficos, sino que también será una entrada on-chain para el comercio de valores tradicionales.

Esta es la última acción de la plataforma para expandirse más allá de los activos criptográficos, con el objetivo de abrir nuevas fuentes de ingresos y fomentar la adopción institucional. Recientemente, la plataforma también lanzó una tarjeta de crédito y colaboró con empresas de pago para promover aplicaciones de pago con stablecoins.

Nueva situación financiera on-chain

Tanto los tokens on-chain basados en depósitos bancarios como las plataformas de valores tokenizados apuntan a que las finanzas on-chain están entrando en un período de reestructuración institucional impulsado por la regulación, la infraestructura y las instituciones financieras tradicionales.

La aprobación de legislación relevante, el aumento de la discusión sobre las stablecoins y la continua experimentación de diversas instituciones en la infraestructura del mercado on-chain, significan que las finanzas criptográficas se están integrando gradualmente en la estructura del mercado financiero global, y las fronteras entre on-chain y off-chain están siendo desmanteladas progresivamente por estos pioneros.