Activos Cripto mercado de la nueva normalidad: el juego de cuatro ciclos paralelos

Recientemente, los profesionales de la industria han estado discutiendo un tema importante: la teoría tradicional del "ciclo de cuatro años" ya no es aplicable al mercado actual de Activos Cripto. Si los inversores siguen aferrándose a viejas ideas, esperando un simple auge alcista, es muy probable que sean dejados atrás por el mercado.

De hecho, el ecosistema actual de Activos Cripto ha evolucionado hacia una compleja situación en la que cuatro ciclos distintos funcionan simultáneamente:

Superciclo de Bitcoin: un mercado alcista lento a largo plazo liderado por instituciones

El Bitcoin ha pasado de ser un objeto de especulación a un activo de asignación institucional. La magnitud de los fondos de grandes instituciones financieras, empresas que cotizan en bolsa y ETFs, ha cambiado por completo la estructura del mercado de Bitcoin.

El cambio clave radica en que los activos de los pequeños inversores se están trasladando masivamente a manos de instituciones representadas por una determinada empresa de tecnología. Esta reestructuración fundamental de la estructura de activos está redefiniendo el mecanismo de descubrimiento de precios de Bitcoin y las características de su volatilidad.

Para los inversionistas minoristas, el mayor desafío es la doble presión de los costos de tiempo y de oportunidad. Los inversionistas institucionales pueden soportar ciclos de tenencia de 3 a 5 años, mientras que los minoristas a menudo tienen dificultades para mantener esa paciencia.

En el futuro, podría surgir una tendencia de aumento lento del Bitcoin que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anualizada podría estabilizarse en un rango del 20-30%, pero la volatilidad diaria se reduciría significativamente, pareciendo más a una acción de tecnología de crecimiento sólido. En cuanto al límite de precio final del Bitcoin, desde la perspectiva actual de los minoristas, podría ser difícil de predecir con precisión.

El ciclo de corto plazo de MEME moneda: de la fiesta de las masas a la competencia profesional

El argumento de que los MEME monedas existen a largo plazo sigue siendo válido. En épocas de falta de una narrativa técnica sólida, los MEME monedas siempre llenarán el vacío del mercado al sintonizar con el ritmo de la emoción del mercado, los fondos y la atención.

La esencia de la moneda MEME es un vehículo especulativo de satisfacción instantánea. No requiere una verificación técnica compleja, solo necesita un símbolo que resuene. Desde temas de animales hasta memes políticos, desde conceptos de IA hasta IP comunitarias, la moneda MEME se ha convertido en una cadena industrial completa de "monetización emocional".

El mercado de MEME moneda está evolucionando de una celebración de base a una competencia profesional. La dificultad para que los inversores comunes obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando drásticamente. Con la entrada de equipos profesionales, expertos técnicos y grandes capitales, este antiguo "parque de diversiones de base" se está volviendo extremadamente competitivo.

Ciclos largos de innovación tecnológica: oportunidades en el valle de la muerte

Los proyectos innovadores que realmente tienen una barrera técnica, como la escalabilidad Layer2, la tecnología ZK, la infraestructura de IA, etc., generalmente requieren un ciclo de desarrollo de 2-3 años o incluso más para ver efectos reales. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, en lugar del ciclo de emociones del mercado de capitales, existiendo una diferencia temporal esencial entre ambos.

Los proyectos tecnológicos a menudo son criticados por el mercado principalmente porque se les da una valoración excesiva en la fase de concepto, mientras que en la fase de "valle de la muerte" donde la tecnología realmente se implementa, son subestimados. Esto lleva a que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos presente características de salto no lineales.

Para los inversores con paciencia y capacidad de juicio técnico, invertir en proyectos tecnológicos prometedores en la etapa de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos extraordinarios. Pero esto requiere la capacidad de soportar largos períodos de espera y presión del mercado.

Ciclos cortos de innovaciones emergentes: fragmentos de tendencias grandes en gestación

Antes de que se forme la narrativa técnica principal, varios pequeños puntos de interés se suceden rápidamente, desde la tokenización de activos físicos hasta la infraestructura física descentralizada, desde agentes de IA hasta la infraestructura de IA, cada pequeño punto de interés puede tener solo un período de ventana de 1 a 3 meses.

La fragmentación y la alta rotación de esta narrativa reflejan las restricciones duales de la escasez de atención en el mercado actual y la eficiencia de la búsqueda de beneficios por parte de los fondos.

Un ciclo típico de pequeños picos sigue seis etapas: validación del concepto, prueba de fondos, expansión de la opinión pública, entrada masiva, sobrevaloración y retirada de fondos. Para obtener beneficios en este modelo, la clave es entrar en la etapa de "validación del concepto" a "prueba de fondos" y salir en el pico de "entrada masiva."

La competencia entre pequeños focos es, en esencia, una lucha por recursos de atención limitados. Sin embargo, existe una relación técnica y un avance conceptual entre los focos. Si los focos posteriores pueden continuar el anterior, formando una conexión de actualización sistemática, y en este proceso realmente establecer un ciclo de valor sostenible, es muy probable que surja una gran tendencia a nivel mainstream.

Desde el actual patrón de pequeños focos, es más probable que el campo de la infraestructura de IA logre una ruptura primero. Si las tecnologías subyacentes como el protocolo de contexto de modelo, los estándares de comunicación entre agentes, la computación distribuida, la inferencia y las redes de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente hay potencial para construir una tendencia significativa similar a un "verano de IA".

Conclusión

Entender la naturaleza de estos cuatro ciclos paralelos es crucial para encontrar estrategias adecuadas en sus respectivos ritmos. Sin duda, la mentalidad única del "ciclo de cuatro años" ya no puede enfrentar la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "múltiples ciclos paralelos" puede ser la clave para obtener ganancias reales en este ciclo de mercado.