Re-staking y liquidez de re-staking: visión general del ecosistema
Introducción
Con las buenas noticias sobre el ETF de ETH, el stake y la liquidez del stake han llamado ampliamente la atención de los usuarios. Según las estadísticas de la plataforma de datos, el volumen total de activos bloqueados en estas dos categorías ha crecido rápidamente, ocupando el quinto y sexto lugar entre todas las categorías de DeFi. El ecosistema de stake está en rápido desarrollo, así que primero entendamos los principios básicos del stake y la liquidez del stake.
stake y Liquidez stake背景
El staking de Ethereum se refiere a invertir ETH para proteger la red y obtener recompensas adicionales en ETH. Aunque hacer staking de ETH puede generar rendimientos, también enfrenta el riesgo de ser penalizado, así como el riesgo de falta de liquidez debido al período de desbloqueo.
Para convertirse en validador se necesita una gran cantidad de 32 ETH, lo que representa un alto umbral para muchas personas. Por lo tanto, han surgido servicios de stake colectivo, que permiten a varios usuarios combinar ETH para cumplir con el requisito mínimo de stake.
A pesar de que estos servicios permiten el stake de cualquier cantidad de ETH, el ETH apostado sigue estando en estado de "bloqueo" y no se puede acceder hasta que se desestake (, lo que puede tardar varios días ). El stake de liquidez ha surgido como una solución innovadora, permitiendo a los usuarios intercambiar su depósito de ETH por tokens de liquidez. Los tokens de liquidez representan el ETH apostado, pueden acumular recompensas y ser utilizados para participar en actividades DeFi para aumentar los rendimientos. Estas soluciones no solo hacen que el stake sea más accesible, sino que también aumentan la flexibilidad y los posibles retornos para los inversores.
El auge del stake adicional
El re-staking es un concepto propuesto por primera vez por EigenLayer, que implica el uso de ETH en stake para proteger módulos que no se pueden implementar o verificar en EVM, como cadenas laterales, redes de oráculos y capas de disponibilidad de datos. Estos módulos a menudo requieren sus propios tokens para protegerse y enfrentan problemas como la necesidad de establecer su propia red de seguridad y modelo de confianza, que es relativamente bajo. El re-staking resuelve este problema, ya que la seguridad puede ser impulsada por el gran conjunto de validadores de Ethereum, y atacar su staking agrupado requiere un costo mayor.
Aunque EigenLayer es el primer protocolo de re-staking, otros protocolos también se han convertido en competidores. Todos tienen como objetivo utilizar los activos de re-staking para proporcionar seguridad, pero existen algunas diferencias en los detalles.
Resumen del acuerdo de re-staking
Actualmente hay tres protocolos de re-staking principales: EigenLayer, Karak y Symbiotic. Presentan algunas diferencias en términos de activos soportados, modelos de seguridad, capa de ejecución, entre otros.
EigenLayer actualmente solo admite ETH y el token de staking de liquidez ETH (LST), mientras que Karak y Symbiotic admiten una gama más amplia de activos. EigenLayer ofrece mayor seguridad, pero menor flexibilidad. Karak y Symbiotic ofrecen opciones de seguridad más flexibles.
En términos de diseño, los contratos inteligentes centrales de EigenLayer y Karak son actualizables y gestionados mediante múltiples firmas. El contrato central de Symbiotic es inmutable, lo que puede eliminar el riesgo de gobernanza, pero si hay problemas en el código, será necesario volver a desplegarlo.
EigenLayer y Symbiotic solo aceptan activos en Ethereum, mientras que Karak actualmente admite depósitos en 5 cadenas. Integrar más cadenas puede reducir la necesidad de puentes, pero los activos de re-staking en Ethereum aún pueden ofrecer la máxima seguridad.
El éxito de estos protocolos depende en última instancia de las asociaciones que puedan establecer. EigenLayer, como pionero, tiene la mayor cantidad de servicios de validación activa (AVS) construidos sobre él. Karak y Symbiotic también están desarrollando asociaciones activamente.
Resumen sobre la re-stake de liquidez
El acuerdo de re-staking de liquidez ofrece a los usuarios tokens de liquidez empaquetados. Según el tipo de acuerdo, los usuarios pueden elegir entre varias opciones de depósito de activos.
Principalmente hay tres tipos de tokens de re-staking líquidos: LRT basado en cesta, LRT nativo y LRT independiente. El LRT basado en cesta representa una combinación de activos subyacentes, el LRT nativo solo acepta depósitos de ETH nativo, y el LRT independiente emite tokens específicos para depósitos específicos.
La propuesta de valor de estos protocolos es desbloquear la eficiencia del capital, permitiendo a los usuarios obtener rendimientos acumulativos a partir de la re-stake y DeFi. Se integran con varios protocolos DeFi y son compatibles con múltiples redes Layer 2.
La mayoría de los protocolos de liquidez que se vuelven a apostar ya están integrados con EigenLayer y Karak. Con el lanzamiento de Symbiotic, algunos protocolos también han comenzado a colaborar con él para mantener su participación en el mercado.
Crecimiento del re-stake
Los depósitos de re-stake han aumentado drásticamente desde finales de 2023. La tasa de re-stake de Liquidez ( Liquidez re-stake TVL/re-stake TVL ) ha alcanzado más del 70%, con un crecimiento continuo del 5-10% en los últimos meses.
Sin embargo, recientemente ha habido algunas salidas de depósitos en Eigenlayer y Pendle, posiblemente debido al evento de generación de tokens (TGE) y la distribución de tokens de la mayoría de los principales protocolos de reinversión de Liquidez en 2024.
Con el TGE futuro de Symbiotic y Karak, así como el aumento del límite de depósitos, los usuarios pueden continuar cultivando en estos protocolos.
Conclusión
Hasta el 1 de julio de 2024, se han apostado cerca de 33 millones de ETH, de los cuales aproximadamente 13.4 millones de ETH(460 mil millones de dólares) se han apostado a través de plataformas de liquidez, lo que representa el 40.5% de todos los ETH apostados.
Con la activación de las recompensas y penalizaciones del servicio de verificación activa (AVS), los nuevos servicios en el protocolo de re-staking pueden distribuir recompensas a través de nuevos tokens. Aunque puede haber cierta salida de liquidez a corto plazo, a largo plazo, es posible que los buscadores de ganancias sean atraídos.
Actualmente, la proporción de re-stake y stake líquido es de aproximadamente 35.6%. A medida que las plataformas de re-stake eliminan el límite de depósito y se expanden a otros activos, se espera atraer más fondos en el futuro.
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HackerWhoCares
· hace11h
¡Juega fuerte y ve all in!
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TokenStorm
· 07-05 21:25
Oportunidades de Arbitraje, no hacer Todo dentro es de tontos
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LiquidityNinja
· 07-05 02:07
¡Reinvertir en el stake, reinvertir y volver a hacer stake!
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DefiPlaybook
· 07-05 02:07
La tendencia del TVL merece atención. Presta atención al control de riesgos.
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OnchainDetective
· 07-05 02:06
Esquema Ponzi típico, ¿dónde ha ido la Liquidez?
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OnlyOnMainnet
· 07-05 02:04
El ecosistema ETH es increíble
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StableGeniusDegen
· 07-05 02:00
stake no es mejor que Al Contado
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rugpull_survivor
· 07-05 01:49
Desde la perspectiva de aumentar los ingresos, claramente hay tantas opciones.
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AirdropHunterKing
· 07-05 01:43
Con esta tarifa de gas, hasta perder es una pérdida.
Reestacar y reestacar la liquidez: Análisis de la nueva tendencia del ecosistema ETH
Re-staking y liquidez de re-staking: visión general del ecosistema
Introducción
Con las buenas noticias sobre el ETF de ETH, el stake y la liquidez del stake han llamado ampliamente la atención de los usuarios. Según las estadísticas de la plataforma de datos, el volumen total de activos bloqueados en estas dos categorías ha crecido rápidamente, ocupando el quinto y sexto lugar entre todas las categorías de DeFi. El ecosistema de stake está en rápido desarrollo, así que primero entendamos los principios básicos del stake y la liquidez del stake.
stake y Liquidez stake背景
El staking de Ethereum se refiere a invertir ETH para proteger la red y obtener recompensas adicionales en ETH. Aunque hacer staking de ETH puede generar rendimientos, también enfrenta el riesgo de ser penalizado, así como el riesgo de falta de liquidez debido al período de desbloqueo.
Para convertirse en validador se necesita una gran cantidad de 32 ETH, lo que representa un alto umbral para muchas personas. Por lo tanto, han surgido servicios de stake colectivo, que permiten a varios usuarios combinar ETH para cumplir con el requisito mínimo de stake.
A pesar de que estos servicios permiten el stake de cualquier cantidad de ETH, el ETH apostado sigue estando en estado de "bloqueo" y no se puede acceder hasta que se desestake (, lo que puede tardar varios días ). El stake de liquidez ha surgido como una solución innovadora, permitiendo a los usuarios intercambiar su depósito de ETH por tokens de liquidez. Los tokens de liquidez representan el ETH apostado, pueden acumular recompensas y ser utilizados para participar en actividades DeFi para aumentar los rendimientos. Estas soluciones no solo hacen que el stake sea más accesible, sino que también aumentan la flexibilidad y los posibles retornos para los inversores.
El auge del stake adicional
El re-staking es un concepto propuesto por primera vez por EigenLayer, que implica el uso de ETH en stake para proteger módulos que no se pueden implementar o verificar en EVM, como cadenas laterales, redes de oráculos y capas de disponibilidad de datos. Estos módulos a menudo requieren sus propios tokens para protegerse y enfrentan problemas como la necesidad de establecer su propia red de seguridad y modelo de confianza, que es relativamente bajo. El re-staking resuelve este problema, ya que la seguridad puede ser impulsada por el gran conjunto de validadores de Ethereum, y atacar su staking agrupado requiere un costo mayor.
Aunque EigenLayer es el primer protocolo de re-staking, otros protocolos también se han convertido en competidores. Todos tienen como objetivo utilizar los activos de re-staking para proporcionar seguridad, pero existen algunas diferencias en los detalles.
Resumen del acuerdo de re-staking
Actualmente hay tres protocolos de re-staking principales: EigenLayer, Karak y Symbiotic. Presentan algunas diferencias en términos de activos soportados, modelos de seguridad, capa de ejecución, entre otros.
EigenLayer actualmente solo admite ETH y el token de staking de liquidez ETH (LST), mientras que Karak y Symbiotic admiten una gama más amplia de activos. EigenLayer ofrece mayor seguridad, pero menor flexibilidad. Karak y Symbiotic ofrecen opciones de seguridad más flexibles.
En términos de diseño, los contratos inteligentes centrales de EigenLayer y Karak son actualizables y gestionados mediante múltiples firmas. El contrato central de Symbiotic es inmutable, lo que puede eliminar el riesgo de gobernanza, pero si hay problemas en el código, será necesario volver a desplegarlo.
EigenLayer y Symbiotic solo aceptan activos en Ethereum, mientras que Karak actualmente admite depósitos en 5 cadenas. Integrar más cadenas puede reducir la necesidad de puentes, pero los activos de re-staking en Ethereum aún pueden ofrecer la máxima seguridad.
El éxito de estos protocolos depende en última instancia de las asociaciones que puedan establecer. EigenLayer, como pionero, tiene la mayor cantidad de servicios de validación activa (AVS) construidos sobre él. Karak y Symbiotic también están desarrollando asociaciones activamente.
Resumen sobre la re-stake de liquidez
El acuerdo de re-staking de liquidez ofrece a los usuarios tokens de liquidez empaquetados. Según el tipo de acuerdo, los usuarios pueden elegir entre varias opciones de depósito de activos.
Principalmente hay tres tipos de tokens de re-staking líquidos: LRT basado en cesta, LRT nativo y LRT independiente. El LRT basado en cesta representa una combinación de activos subyacentes, el LRT nativo solo acepta depósitos de ETH nativo, y el LRT independiente emite tokens específicos para depósitos específicos.
La propuesta de valor de estos protocolos es desbloquear la eficiencia del capital, permitiendo a los usuarios obtener rendimientos acumulativos a partir de la re-stake y DeFi. Se integran con varios protocolos DeFi y son compatibles con múltiples redes Layer 2.
La mayoría de los protocolos de liquidez que se vuelven a apostar ya están integrados con EigenLayer y Karak. Con el lanzamiento de Symbiotic, algunos protocolos también han comenzado a colaborar con él para mantener su participación en el mercado.
Crecimiento del re-stake
Los depósitos de re-stake han aumentado drásticamente desde finales de 2023. La tasa de re-stake de Liquidez ( Liquidez re-stake TVL/re-stake TVL ) ha alcanzado más del 70%, con un crecimiento continuo del 5-10% en los últimos meses.
Sin embargo, recientemente ha habido algunas salidas de depósitos en Eigenlayer y Pendle, posiblemente debido al evento de generación de tokens (TGE) y la distribución de tokens de la mayoría de los principales protocolos de reinversión de Liquidez en 2024.
Con el TGE futuro de Symbiotic y Karak, así como el aumento del límite de depósitos, los usuarios pueden continuar cultivando en estos protocolos.
Conclusión
Hasta el 1 de julio de 2024, se han apostado cerca de 33 millones de ETH, de los cuales aproximadamente 13.4 millones de ETH(460 mil millones de dólares) se han apostado a través de plataformas de liquidez, lo que representa el 40.5% de todos los ETH apostados.
Con la activación de las recompensas y penalizaciones del servicio de verificación activa (AVS), los nuevos servicios en el protocolo de re-staking pueden distribuir recompensas a través de nuevos tokens. Aunque puede haber cierta salida de liquidez a corto plazo, a largo plazo, es posible que los buscadores de ganancias sean atraídos.
Actualmente, la proporción de re-stake y stake líquido es de aproximadamente 35.6%. A medida que las plataformas de re-stake eliminan el límite de depósito y se expanden a otros activos, se espera atraer más fondos en el futuro.