La tregua arancelaria entre EE. UU. y China redefinirá las expectativas de los inversores: CEO de deVere

Comunicado de prensa Un alivio temporal de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China anunciado el lunes pondrá en movimiento los mercados financieros globales, ofreciendo un raro y bienvenido impulso de optimismo después de meses de incertidumbre.

Este es el análisis de Nigel Green, CEO del gigante asesor financiero global deVere Group, tras los detalles de un avance alcanzado en Ginebra que verá los aranceles estadounidenses sobre las importaciones chinas caer del 145% al 30%, mientras que China reducirá los aranceles sobre los bienes estadounidenses del 125% al 10%.

Aunque el acuerdo está limitado a un período de 90 días, sus implicaciones son de gran alcance: proporciona espacio para que las empresas se reagrupen y para que los mercados reevalúen el riesgo y la recompensa en tiempo real.

“Los mercados se mueven rápido—y van a estar adelantándose a las suposiciones anteriores,” dice Nigel Green.

“Esta tregua abre la puerta a flujos comerciales renovados, presiones inflacionarias más suaves y mayores ganancias empresariales, especialmente en los sectores que soportaban el peso de la guerra arancelaria.”

Asia lideró el primer impulso, con el Nikkei y el Hang Seng subiendo bruscamente. Los futuros en Europa y Estados Unidos siguieron el mismo camino, mientras que los precios de las materias primas y las monedas de los mercados emergentes se fortalecieron.

“El capital está saliendo de la periferia, y los inversores están volviendo a las acciones con exposición al comercio global, la logística y la manufactura”, señala el director ejecutivo de deVere.

El cambio de tono sigue a otro desarrollo clave: un acuerdo comercial entre EE. UU. y el Reino Unido anunciado justo 24 horas antes.

Mientras que EE. UU. mantuvo su línea arancelaria del 10%, el Reino Unido redujo sus derechos sobre los productos estadounidenses al 1.8%, desde el 5.1%. El acuerdo también abre un mayor acceso para los exportadores estadounidenses, añadiendo a la sensación de que la administración está cambiando su enfoque hacia la reconstrucción de relaciones en lugar de fracturarlas aún más.

Los mercados de criptomonedas han aumentado en paralelo. Bitcoin superó nuevamente los $100,000 por primera vez desde febrero y Ether se disparó más del 14%, impulsado por un renovado apetito de riesgo por parte de los inversores. No son picos aislados; son parte de un cambio más amplio alejándose de la defensiva y hacia la oportunidad.

“Este tipo de alivio arancelario coordinado, incluso si es temporal, cambia el panorama de inversión,” dice Nigel Green.

“Esto abre un camino para que las empresas recalibren su perspectiva, y para que los mercados se recuperen sobre algo más que solo esperanza.”

Pero el optimismo viene con condiciones. El horizonte de 90 días deja poco tiempo para un progreso real si persisten desacuerdos más profundos.

Cuestiones como el acceso a la tecnología, los subsidios y la seguridad siguen sin resolverse. Un regreso a aranceles más altos sería un gran retroceso, por lo que los inversores deben seguir de cerca la próxima ronda de negociaciones.

Aun así, este respiro temporal puede ser justo lo suficiente para inclinar el sentimiento

“A medida que los mercados de acciones recuperan terreno perdido a principios de este año, los sectores vinculados al comercio—automóviles, semiconductores, energía e industrias—parecen estar en la mejor posición para beneficiarse. Las empresas que obtienen una parte significativa de sus ingresos de actividades transfronterizas podrían disfrutar de un aumento bienvenido en los márgenes y en las previsiones futuras.

“La inflación también podría enfriarse a medida que caigan los aranceles sobre los bienes de consumo e intermedios. Eso, a su vez, podría dar a los bancos centrales más margen para mantener o incluso reducir las tasas, fortaleciendo el argumento a favor de los activos de riesgo en los próximos meses.”

“Los inversores que han mantenido la disciplina a través de la volatilidad ahora están viendo los resultados”, explica el CEO de deVere.

“Esperamos una rotación continua hacia el riesgo y un impulso al alza en los índices globales, especialmente si el impulso comercial se mantiene y los nuevos datos de ganancias apoyan el rebote actual.”

Concluye: “La tregua puede no durar, por supuesto, pero sin duda reavivará el impulso del mercado.”

Acerca de deVere Group

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