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Greif completó la desinversión de su negocio de cartón ondulado a Packaging Corporation of America por $1.8 mil millones en efectivo, anunciaron las compañías después de que los mercados cerraran el martes por la tarde. La transacción se cerró el domingo, según un archivo de valores.
"El cierre de esta venta marca un paso importante hacia adelante para Greif", dijo el presidente y CEO de Greif, Ole Rosgaard, en un comunicado. "Esta transacción desbloquea valor inmediato para nuestros accionistas y permite a Greif ofrecer un poder de ganancias más fuerte y consistente, mejora nuestra eficiencia de capital y acelera la reducción de deuda."
La empresa planea utilizar los ingresos de la venta para pagar aproximadamente $1.4 mil millones en deudas, según otra presentación de valores.
Después del cierre del acuerdo, Greif modificó su guía de ganancias ajustadas para todo el año 2025 a entre 507 millones y 517 millones de dólares antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización para el año fiscal 2025, que termina el 30 de septiembre. La compañía también alteró su guía de flujo de caja libre ajustado para 2025 en aproximadamente 15 millones de dólares, a un rango de 290 millones a 300 millones de dólares, incluidas las operaciones descontinuadas.
Greif anteriormente reportó resultados para el negocio de cartón ondulado en su segmento de papel, pero ahora lo clasificará como una "operación descontinuada" a partir del tercer trimestre de 2025. La compañía anunció en una presentación de valores de 2024 que en 2025 cambiaría el cierre de su año fiscal del 31 de octubre al 30 de septiembre, lo que resultará en un año fiscal de 11 meses para 2025.
PCA anticipó que realizará plenamente beneficios antes de impuestos de aproximadamente $60 millones dentro de dos años después del cierre del acuerdo.
Las empresas anunciaron el 1 de julio que habían llegado a un acuerdo el día anterior para una transacción en efectivo de $1.8 mil millones. Inicialmente proyectaron que el acuerdo se cerraría para finales del tercer trimestre del año calendario. Rosgaard anunció en la llamada de ganancias de la compañía la semana pasada que el cierre ocurriría a finales de agosto.
La desinversión apoya el plan de reducción de costos de $100 millones a tres años que Greif lanzó recientemente y su trabajo para reenfocar sus mercados prioritarios.
"Nuestra estrategia ha sido, y es, que queremos tener una posición de No. 1 o No. 2 en lo que elijamos hacer," dijo Rosgaard en una llamada del 1 de julio para discutir la desinversión. "No estamos allí con el cartón para contenedores. Ni siquiera estamos cerca. Y no estamos dispuestos a hacer las inversiones significativas que eso requeriría."
La historia continúa. Los ejecutivos de PCA también han detallado los beneficios que esperan del acuerdo. "Es un negocio bien capitalizado que nos complementa perfectamente, y nos proporcionará una muy buena plataforma de crecimiento tanto para productos de cartón ondulado como para productos de cartón", dijo el CEO de PCA, Mark Kowlzan, durante la llamada de resultados de la compañía del 24 de julio.
PCA dice que es el tercer productor de cartón corrugado más grande en EE. UU. La adquisición de Greif sumará dos fábricas: la fábrica de Riverville en Amherst, Virginia, y otra fábrica en Massillon, Ohio, con una capacidad de producción combinada de 800,000 toneladas por año. El acuerdo también incluye ocho plantas de alimentación de hojas y corrugado en todo el país.
Algunos activos de Greif adquiridos por PCA en el acuerdo se superponen con áreas geográficas que PCA ya había estado explorando, dijo Kowlzan, citando áreas que incluyen Texas. "Ya habíamos estado mirando lo que haríamos en la región de Dallas, lo que probablemente implicaría construir una nueva planta muy grande allí, incluyendo la producción de productos reciclados", dijo. Pero las sinergias que la adquisición creará en Texas y otros mercados permitirán el crecimiento con un nivel de gasto de capital más bajo, dijo.
El CFO de PCA, Tom Hassfurther, dijo en la llamada de ganancias que esta evitación de capital es importante porque "la intensidad de capital en este negocio es tremenda. Lo que solía ser [our] poder armar una planta de cajas por $100 millones ahora está más cerca de los $300 millones. Y un molino solía costar $300 millones en el lado barato, y ahora te costará cada centavo de $1 mil millones."
Las sinergias también potenciarán las capacidades de productos reciclados de PCA, dijeron ejecutivos de PCA, señalando que la fábrica de Massillon, que fabrica productos 100% reciclados, puede alternar entre cartón corrugado y medio corrugado. Las plantas de línea completa de PCA en Ashland y Newark en Ohio están cerca de la fábrica de Massillon adquirida, por lo que la empresa podrá trasladar productos entre ellas, dijo Kowlzan. Históricamente, la mezcla reciclada de PCA ha sido alrededor del 20% de su cartera, y la adquisición aumentará eso a aproximadamente el 30%, explicó.
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PCA compra el negocio de cartón para contenedores de Greif por $1.8B
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PCA completa la adquisición de $1.8B del negocio de cartón de Greif.
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Greif completó la desinversión de su negocio de cartón ondulado a Packaging Corporation of America por $1.8 mil millones en efectivo, anunciaron las compañías después de que los mercados cerraran el martes por la tarde. La transacción se cerró el domingo, según un archivo de valores.
"El cierre de esta venta marca un paso importante hacia adelante para Greif", dijo el presidente y CEO de Greif, Ole Rosgaard, en un comunicado. "Esta transacción desbloquea valor inmediato para nuestros accionistas y permite a Greif ofrecer un poder de ganancias más fuerte y consistente, mejora nuestra eficiencia de capital y acelera la reducción de deuda."
La empresa planea utilizar los ingresos de la venta para pagar aproximadamente $1.4 mil millones en deudas, según otra presentación de valores.
Después del cierre del acuerdo, Greif modificó su guía de ganancias ajustadas para todo el año 2025 a entre 507 millones y 517 millones de dólares antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización para el año fiscal 2025, que termina el 30 de septiembre. La compañía también alteró su guía de flujo de caja libre ajustado para 2025 en aproximadamente 15 millones de dólares, a un rango de 290 millones a 300 millones de dólares, incluidas las operaciones descontinuadas.
Greif anteriormente reportó resultados para el negocio de cartón ondulado en su segmento de papel, pero ahora lo clasificará como una "operación descontinuada" a partir del tercer trimestre de 2025. La compañía anunció en una presentación de valores de 2024 que en 2025 cambiaría el cierre de su año fiscal del 31 de octubre al 30 de septiembre, lo que resultará en un año fiscal de 11 meses para 2025.
PCA anticipó que realizará plenamente beneficios antes de impuestos de aproximadamente $60 millones dentro de dos años después del cierre del acuerdo.
Las empresas anunciaron el 1 de julio que habían llegado a un acuerdo el día anterior para una transacción en efectivo de $1.8 mil millones. Inicialmente proyectaron que el acuerdo se cerraría para finales del tercer trimestre del año calendario. Rosgaard anunció en la llamada de ganancias de la compañía la semana pasada que el cierre ocurriría a finales de agosto.
La desinversión apoya el plan de reducción de costos de $100 millones a tres años que Greif lanzó recientemente y su trabajo para reenfocar sus mercados prioritarios.
"Nuestra estrategia ha sido, y es, que queremos tener una posición de No. 1 o No. 2 en lo que elijamos hacer," dijo Rosgaard en una llamada del 1 de julio para discutir la desinversión. "No estamos allí con el cartón para contenedores. Ni siquiera estamos cerca. Y no estamos dispuestos a hacer las inversiones significativas que eso requeriría."
La historia continúa. Los ejecutivos de PCA también han detallado los beneficios que esperan del acuerdo. "Es un negocio bien capitalizado que nos complementa perfectamente, y nos proporcionará una muy buena plataforma de crecimiento tanto para productos de cartón ondulado como para productos de cartón", dijo el CEO de PCA, Mark Kowlzan, durante la llamada de resultados de la compañía del 24 de julio.
PCA dice que es el tercer productor de cartón corrugado más grande en EE. UU. La adquisición de Greif sumará dos fábricas: la fábrica de Riverville en Amherst, Virginia, y otra fábrica en Massillon, Ohio, con una capacidad de producción combinada de 800,000 toneladas por año. El acuerdo también incluye ocho plantas de alimentación de hojas y corrugado en todo el país.
Algunos activos de Greif adquiridos por PCA en el acuerdo se superponen con áreas geográficas que PCA ya había estado explorando, dijo Kowlzan, citando áreas que incluyen Texas. "Ya habíamos estado mirando lo que haríamos en la región de Dallas, lo que probablemente implicaría construir una nueva planta muy grande allí, incluyendo la producción de productos reciclados", dijo. Pero las sinergias que la adquisición creará en Texas y otros mercados permitirán el crecimiento con un nivel de gasto de capital más bajo, dijo.
El CFO de PCA, Tom Hassfurther, dijo en la llamada de ganancias que esta evitación de capital es importante porque "la intensidad de capital en este negocio es tremenda. Lo que solía ser [our] poder armar una planta de cajas por $100 millones ahora está más cerca de los $300 millones. Y un molino solía costar $300 millones en el lado barato, y ahora te costará cada centavo de $1 mil millones."
Las sinergias también potenciarán las capacidades de productos reciclados de PCA, dijeron ejecutivos de PCA, señalando que la fábrica de Massillon, que fabrica productos 100% reciclados, puede alternar entre cartón corrugado y medio corrugado. Las plantas de línea completa de PCA en Ashland y Newark en Ohio están cerca de la fábrica de Massillon adquirida, por lo que la empresa podrá trasladar productos entre ellas, dijo Kowlzan. Históricamente, la mezcla reciclada de PCA ha sido alrededor del 20% de su cartera, y la adquisición aumentará eso a aproximadamente el 30%, explicó.
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