انتهى بيتكوين للتو من أسوأ شهر له هذا العام، حيث سجل سعره أدنى مستوى له في شهرين، مما يسبب توتراً في مشاعر السوق؛ وفي الوقت نفسه، تجاوز الذهب النقطة العليا التاريخية، مما يشكل تبايناً واضحاً. حذر المحللون من أن هذا "اختراق سلبي للغاية"، ويجب على المستثمرين مراقبة 5 عوامل رئيسية هذا الأسبوع - من نقاط السعر الفنية، إلى البيانات الاقتصادية الكلية، وتدفقات الأموال المؤسسية والاتجاهات الموسمية.
الجانب الفني لبيتكوين: ضغط مزدوج من أدنى مستوى ونقطة نفسية
!
（المصدر：Trading View）
أحدث أدنى نقطة: 107,270 دولار (أدنى نقطة محلية هذا العام)
ارتداد قصير الأمد: ارتفاع إلى حوالي 110,000 دولار، ولكن حجم التداول ضعيف.
وجهة نظر المتداول:
بعض الناس ينتظرون قاعاً أكثر وضوحاً، بل يتوقعون اختبار الحاجز النفسي 100,000 دولار
أشارت CrypNuevo إلى أنه إذا انخفض السعر تحت 100,000 دولار، فقد يؤدي ذلك إلى تفعيل عدد كبير من أوامر وقف الخسارة، مما يدفعه للانخفاض أكثر إلى 94,000 دولار لسد الفجوة أسفل CME.
مستوى المقاومة العلوي: يوجد عدد كبير من نقاط تصفية البيع القصير في نطاق 112,000–115,000 دولار
الاستنتاج الفني: نطاق التقلبات القصيرة الأجل يتوسع، و100,000 دولار أصبح مستوى دفاعيًا حاسمًا
المخاطر الكلية: نزاع التعريفات وبيانات التوظيف الأمريكية
الخلفية: بعد عطلة عيد العمال في الولايات المتحدة، ستقوم السوق بامتصاص تأثير جدل التعريفات الجمركية الخاصة بترامب
قرار المحكمة: ترامب تجاوز صلاحياته في بعض قرارات الرسوم الجمركية، والاتفاقية تقع في حالة من عدم اليقين
هذا الأسبوع التركيز:
بيانات طلبات إعانة البطالة الأمريكية (آخر تقرير لسوق العمل قبل اجتماع FOMC في سبتمبر)
تتوقع السوق أن تكون هناك فرصة تزيد عن 90% لخفض سعر الفائدة بنسبة 0.25% في 17 سبتمبر (CME FedWatch)
استنتاجات عامة: إذا كانت البيانات ضعيفة + تم تخفيض أسعار الفائدة، فقد يكون لذلك تأثير إيجابي على الأصول ذات المخاطر على المدى القصير، ولكن ضغوط التضخم لا تزال مصدر قلق.
اختراق الذهب وفصل البيتكوين
سعر الذهب يصل إلى أعلى مستوى جديد: 3,489 دولار/أونصة (يقترب من أعلى مستوى تاريخي)
التاريخ بالمقارنة: في بداية عام 2025، في اليوم الذي وصل فيه الذهب إلى أعلى مستوى جديد، ارتفع BTC بنسبة 6.7٪؛ ولكن هذه المرة انخفض.
وجهة نظر بيتر شيف: اختراق الذهب والفضة "غير مواتٍ تمامًا" لبيتكوين
القوانين التاريخية: بعد أن يصل الذهب إلى أعلى مستوياته، غالبًا ما يشهد BTC زيادة في الأسعار خلال 100-150 يومًا (وقد تم التحقق من ذلك بعد جائحة 2020)
استنتاج الأصول: فصل قصير الأجل، لكن قد تكون هناك فرصة للارتفاع في المدى المتوسط.
8 أغسطس تدفق أموال ETF: 750 مليون دولار (ثاني أكبر تدفق شهري في التاريخ)
الجمعة الماضية: تدفق صافٍ من صندوق تداول بيتكوين في الولايات المتحدة بقيمة 126.7 مليون دولار
بيانات Capriole: انخفضت كمية الشراء من المؤسسات إلى أدنى مستوى لها منذ بداية شهر أبريل، لكنها لا تزال تمثل 200% من BTC الذي يتم إنتاجه يوميًا.
الاتجاه: انخفاض الأسعار + تدفق ETFs، يظهر زيادة في مشاعر الانتظار قصيرة الأجل من المؤسسات
استنتاج التمويل: لا زال الطلب المؤسسي أعلى من العرض، لكن تدفق الأموال على المدى القصير ضعيف، مما قد يضغط على قوة الارتداد.
الضغط الموسمي: سبتمبر هو أضعف شهر لبيتكوين
البيانات التاريخية:
متوسط العائد: -3.5%
أفضل عائد في السنوات الـ 12 الماضية هو فقط +7.3%
ميزات عام 2025:
ظهر "أغسطس الأحمر" لأول مرة بعد التخفيض (-6.5%)
يعتقد المستثمر مارك هارفي أن التأثير المؤسسي جعل بيتكوين لا يتبع بدقة دورة النصف كل أربع سنوات.
استنتاج الموسم: سبتمبر تاريخيًا ضعيف، يجب الحذر من زيادة التقلبات.
دليل حركة المستثمرين لهذا الأسبوع
استراتيجية قصيرة الأجل
الدعم الرئيسي: 100,000 دولار
مستوى المقاومة الرئيسي: 112,000–115,000 دولار
نقاط المراقبة: بيانات التوظيف الأمريكية، تغييرات توقعات خفض الفائدة من FOMC
استراتيجية منتصف المدة
إذا استمر الذهب في الارتفاع، انتبه إلى نافذة التعويض المحتملة لبيتكوين بعد 100-150 يومًا.
عودة تدفقات الأموال في ETF ستكون إشارة مهمة للانتعاش
تحذير المخاطر
التغيرات في السياسة宏觀政策變動（關稅、利率）
تدفق مستمر لرأس المال المؤسسي
الضعف الموسمي وفقدان المستويات الفنية
استنتاج
بيتكوين والذهب "الاختراق السلبي الشديد" يبرز تباين مشاعر السوق: الذهب كأصل ملاذ آمن يستمر في تلقي الدعم، بينما بيتكوين تحت الضغط على المدى القصير، تفكك وضعف. المسار هذا الأسبوع سيتحدد بعوامل ثلاثة: البيانات الكلية + اختراق المستويات الفنية + تدفق الأموال المؤسسية. يحتاج المستثمرون إلى البحث بحذر عن نقطة توازن بين خط الدفاع النفسي عند 100,000 دولار والانخفاض الموسمي في سبتمبر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيتكوين والذهب "اختراق سلبي للغاية"! 5 مخاطر وفرص رئيسية يجب معرفتها هذا الأسبوع
انتهى بيتكوين للتو من أسوأ شهر له هذا العام، حيث سجل سعره أدنى مستوى له في شهرين، مما يسبب توتراً في مشاعر السوق؛ وفي الوقت نفسه، تجاوز الذهب النقطة العليا التاريخية، مما يشكل تبايناً واضحاً. حذر المحللون من أن هذا "اختراق سلبي للغاية"، ويجب على المستثمرين مراقبة 5 عوامل رئيسية هذا الأسبوع - من نقاط السعر الفنية، إلى البيانات الاقتصادية الكلية، وتدفقات الأموال المؤسسية والاتجاهات الموسمية.
الجانب الفني لبيتكوين: ضغط مزدوج من أدنى مستوى ونقطة نفسية
!
（المصدر：Trading View）
أحدث أدنى نقطة: 107,270 دولار (أدنى نقطة محلية هذا العام)
ارتداد قصير الأمد: ارتفاع إلى حوالي 110,000 دولار، ولكن حجم التداول ضعيف.
وجهة نظر المتداول:
بعض الناس ينتظرون قاعاً أكثر وضوحاً، بل يتوقعون اختبار الحاجز النفسي 100,000 دولار
أشارت CrypNuevo إلى أنه إذا انخفض السعر تحت 100,000 دولار، فقد يؤدي ذلك إلى تفعيل عدد كبير من أوامر وقف الخسارة، مما يدفعه للانخفاض أكثر إلى 94,000 دولار لسد الفجوة أسفل CME.
مستوى المقاومة العلوي: يوجد عدد كبير من نقاط تصفية البيع القصير في نطاق 112,000–115,000 دولار
الاستنتاج الفني: نطاق التقلبات القصيرة الأجل يتوسع، و100,000 دولار أصبح مستوى دفاعيًا حاسمًا
المخاطر الكلية: نزاع التعريفات وبيانات التوظيف الأمريكية
الخلفية: بعد عطلة عيد العمال في الولايات المتحدة، ستقوم السوق بامتصاص تأثير جدل التعريفات الجمركية الخاصة بترامب
قرار المحكمة: ترامب تجاوز صلاحياته في بعض قرارات الرسوم الجمركية، والاتفاقية تقع في حالة من عدم اليقين
هذا الأسبوع التركيز:
بيانات طلبات إعانة البطالة الأمريكية (آخر تقرير لسوق العمل قبل اجتماع FOMC في سبتمبر)
تتوقع السوق أن تكون هناك فرصة تزيد عن 90% لخفض سعر الفائدة بنسبة 0.25% في 17 سبتمبر (CME FedWatch)
استنتاجات عامة: إذا كانت البيانات ضعيفة + تم تخفيض أسعار الفائدة، فقد يكون لذلك تأثير إيجابي على الأصول ذات المخاطر على المدى القصير، ولكن ضغوط التضخم لا تزال مصدر قلق.
اختراق الذهب وفصل البيتكوين
سعر الذهب يصل إلى أعلى مستوى جديد: 3,489 دولار/أونصة (يقترب من أعلى مستوى تاريخي)
التاريخ بالمقارنة: في بداية عام 2025، في اليوم الذي وصل فيه الذهب إلى أعلى مستوى جديد، ارتفع BTC بنسبة 6.7٪؛ ولكن هذه المرة انخفض.
وجهة نظر بيتر شيف: اختراق الذهب والفضة "غير مواتٍ تمامًا" لبيتكوين
القوانين التاريخية: بعد أن يصل الذهب إلى أعلى مستوياته، غالبًا ما يشهد BTC زيادة في الأسعار خلال 100-150 يومًا (وقد تم التحقق من ذلك بعد جائحة 2020)
استنتاج الأصول: فصل قصير الأجل، لكن قد تكون هناك فرصة للارتفاع في المدى المتوسط.
تدفق الأموال المؤسسية: صافي تدفقات ETF وانخفاض الطلب
8 أغسطس تدفق أموال ETF: 750 مليون دولار (ثاني أكبر تدفق شهري في التاريخ)
الجمعة الماضية: تدفق صافٍ من صندوق تداول بيتكوين في الولايات المتحدة بقيمة 126.7 مليون دولار
بيانات Capriole: انخفضت كمية الشراء من المؤسسات إلى أدنى مستوى لها منذ بداية شهر أبريل، لكنها لا تزال تمثل 200% من BTC الذي يتم إنتاجه يوميًا.
الاتجاه: انخفاض الأسعار + تدفق ETFs، يظهر زيادة في مشاعر الانتظار قصيرة الأجل من المؤسسات
استنتاج التمويل: لا زال الطلب المؤسسي أعلى من العرض، لكن تدفق الأموال على المدى القصير ضعيف، مما قد يضغط على قوة الارتداد.
الضغط الموسمي: سبتمبر هو أضعف شهر لبيتكوين
البيانات التاريخية:
متوسط العائد: -3.5%
أفضل عائد في السنوات الـ 12 الماضية هو فقط +7.3%
ميزات عام 2025:
ظهر "أغسطس الأحمر" لأول مرة بعد التخفيض (-6.5%)
يعتقد المستثمر مارك هارفي أن التأثير المؤسسي جعل بيتكوين لا يتبع بدقة دورة النصف كل أربع سنوات.
استنتاج الموسم: سبتمبر تاريخيًا ضعيف، يجب الحذر من زيادة التقلبات.
دليل حركة المستثمرين لهذا الأسبوع
استراتيجية قصيرة الأجل
الدعم الرئيسي: 100,000 دولار
مستوى المقاومة الرئيسي: 112,000–115,000 دولار
نقاط المراقبة: بيانات التوظيف الأمريكية، تغييرات توقعات خفض الفائدة من FOMC
استراتيجية منتصف المدة
إذا استمر الذهب في الارتفاع، انتبه إلى نافذة التعويض المحتملة لبيتكوين بعد 100-150 يومًا.
عودة تدفقات الأموال في ETF ستكون إشارة مهمة للانتعاش
تحذير المخاطر
التغيرات في السياسة宏觀政策變動（關稅、利率）
تدفق مستمر لرأس المال المؤسسي
الضعف الموسمي وفقدان المستويات الفنية
استنتاج
بيتكوين والذهب "الاختراق السلبي الشديد" يبرز تباين مشاعر السوق: الذهب كأصل ملاذ آمن يستمر في تلقي الدعم، بينما بيتكوين تحت الضغط على المدى القصير، تفكك وضعف. المسار هذا الأسبوع سيتحدد بعوامل ثلاثة: البيانات الكلية + اختراق المستويات الفنية + تدفق الأموال المؤسسية. يحتاج المستثمرون إلى البحث بحذر عن نقطة توازن بين خط الدفاع النفسي عند 100,000 دولار والانخفاض الموسمي في سبتمبر.