الاحتياطي الفيدرالي (FED) يفتح دورة جديدة من خفض أسعار الفائدة، كيف ستتغير أسعار الأصول؟
الاحتياطي الفيدرالي (FED) أعلن في 19 سبتمبر عن خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، مما أدى إلى تعديل النطاق المستهدف لمعدل الفائدة الفيدرالية إلى 4.75% - 5.0%، مما يمثل بداية دورة جديدة من تخفيضات الفائدة. كان هذا الخفض أكبر من توقعات معظم بنوك وول ستريت الاستثمارية، لكنه يتماشى مع توقعات عقود الفائدة في CME. تاريخياً، يحدث الخفض الأول بمقدار 50 نقطة أساس عادةً عندما تواجه الاقتصاد أو الأسواق تحديات خطيرة، مثل فقاعة التكنولوجيا في عام 2001، والأزمة المالية في عام 2007، وجائحة كوفيد-19 في عام 2020.
لتخفيف مخاوف السوق من الركود الاقتصادي، أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) في حديثه أنه لم يتم ملاحظة أي علامات على الركود. كما أصدر الاحتياطي الفيدرالي (FED) مخطط النقاط النسبي المتشدد، حيث من المتوقع أن يتم خفض الفائدة مرتين بمجموع 50 نقطة أساس خلال هذا العام، و4 مرات بمجموع 100 نقطة أساس في عام 2025، ومرتين بمجموع 50 نقطة أساس في عام 2026، ليصل إجمالي خفض الفائدة إلى 250 نقطة أساس، مع هدف نهائي لمعدل الفائدة يتراوح بين 2.75%-3%. إن هذا المسار لخفض الفائدة أبطأ من توقعات السوق.
كما خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي هذا العام إلى 2.0٪ ، ورفع توقعاته لمعدل البطالة إلى 4.4٪ ، وخفض توقعاته لتضخم نفقات الاستهلاك الشخصي إلى 2.3٪. تظهر تعديلات البيانات هذه أن بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر ثقة في السيطرة على التضخم مع إيلاء المزيد من الاهتمام لسوق العمل.
يمكن تقسيم دورات تخفيض أسعار الفائدة منذ التسعينيات إلى نوعين: تخفيضات الفائدة الانكماشية وتخفيضات الفائدة الوقائية:
تخفيض سعر الفائدة الانكماشي: مثل أزمة الادخار والقرض بين عامي 1989-1992، وانفجار فقاعة الإنترنت بين عامي 2001-2003، والأزمة المالية بين عامي 2007-2008 وجائحة كوفيد-19 في عام 2020. وغالبًا ما تصاحب هذه الفترات تخفيضات كبيرة وطويلة الأمد في سعر الفائدة.
خفض الفائدة الوقائي: مثل عامي 1995-1996، 1998 و2019. خلال هذه الفترات، تباطأ النمو الاقتصادي ولكن لم يدخل مرحلة الركود، حيث قام الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض الفائدة بشكل معتدل للوقاية من مخاطر الانكماش الاقتصادي المحتملة.
عادة ما تظهر سندات الحكومة الأمريكية اتجاهًا صعوديًا قبل وبعد خفض سعر الفائدة، لكن الزيادة قبل خفض سعر الفائدة تكون أكثر وضوحًا. قد تحدث تقلبات متزايدة في الأجل القصير بعد خفض سعر الفائدة.
من المرجح أن يرتفع الذهب قبل خفض أسعار الفائدة من حيث الاحتمالية والدرجة، لكن العلاقة بين تحركاته وما إذا كانت الاقتصاد سيحقق هبوطاً ناعماً ليست واضحة جداً. من الجدير بالذكر أنه منذ ظهور صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب في عام 2004، أصبحت العلاقة بين الذهب ودورات خفض أسعار الفائدة أكثر وضوحاً.
كان أداء مؤشر ناسداك ضعيفًا في خفض أسعار الفائدة الانكماشي، لكنه غالبًا ما يظهر اتجاهًا صعوديًا بعد خفض أسعار الفائدة الاستباقي. تكمن مفتاح判断 اتجاه مؤشر ناسداك في الفهم الدقيق ما إذا كانت الاقتصاد قد وقع في حالة ركود.
شهدت عملة البيتكوين تراجعًا كبيرًا خلال دورة خفض الفائدة في عام 2019. بالمقارنة، فإن التراجع الحالي لعملة البيتكوين قد استمر لفترة أطول، ومن المحتمل أن يحدث تذبذب أو تراجع طفيف في المستقبل، لكن النطاق والمدة قد تكون أقل من عام 2019.
بشكل عام، في ظل افتراض تحقيق الاقتصاد الأمريكي لهبوط سلس، قد يتعين على المستثمرين التركيز بشكل أكبر على اتجاهات أسعار الأصول خلال فترة خفض أسعار الفائدة الاستباقية كما حدث في 2019-2020. ومع ذلك، كل دورة اقتصادية لها خصوصيتها، ويحتاج المستثمرون إلى متابعة البيانات الاقتصادية وتغيرات السياسات عن كثب، وضبط استراتيجياتهم الاستثمارية بشكل مرن.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 20
أعجبني
20
8
مشاركة
تعليق
0/400
CoffeeNFTrader
· 07-13 10:15
لقد حان الوقت لتنفيذ الاستراتيجيات!
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-1a2ed0b9
· 07-12 22:13
هذا الاتجاه مستقر
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVHunter
· 07-12 11:45
هذه الموجة من الترصد في الكمين جيدة لتقصير عقود الآجلة فخ.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) بدأ دورة تخفيض أسعار الفائدة تحليل حركة السعر لبيتكوين وغيرها من الأصول
الاحتياطي الفيدرالي (FED) يفتح دورة جديدة من خفض أسعار الفائدة، كيف ستتغير أسعار الأصول؟
الاحتياطي الفيدرالي (FED) أعلن في 19 سبتمبر عن خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، مما أدى إلى تعديل النطاق المستهدف لمعدل الفائدة الفيدرالية إلى 4.75% - 5.0%، مما يمثل بداية دورة جديدة من تخفيضات الفائدة. كان هذا الخفض أكبر من توقعات معظم بنوك وول ستريت الاستثمارية، لكنه يتماشى مع توقعات عقود الفائدة في CME. تاريخياً، يحدث الخفض الأول بمقدار 50 نقطة أساس عادةً عندما تواجه الاقتصاد أو الأسواق تحديات خطيرة، مثل فقاعة التكنولوجيا في عام 2001، والأزمة المالية في عام 2007، وجائحة كوفيد-19 في عام 2020.
لتخفيف مخاوف السوق من الركود الاقتصادي، أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) في حديثه أنه لم يتم ملاحظة أي علامات على الركود. كما أصدر الاحتياطي الفيدرالي (FED) مخطط النقاط النسبي المتشدد، حيث من المتوقع أن يتم خفض الفائدة مرتين بمجموع 50 نقطة أساس خلال هذا العام، و4 مرات بمجموع 100 نقطة أساس في عام 2025، ومرتين بمجموع 50 نقطة أساس في عام 2026، ليصل إجمالي خفض الفائدة إلى 250 نقطة أساس، مع هدف نهائي لمعدل الفائدة يتراوح بين 2.75%-3%. إن هذا المسار لخفض الفائدة أبطأ من توقعات السوق.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
كما خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي هذا العام إلى 2.0٪ ، ورفع توقعاته لمعدل البطالة إلى 4.4٪ ، وخفض توقعاته لتضخم نفقات الاستهلاك الشخصي إلى 2.3٪. تظهر تعديلات البيانات هذه أن بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر ثقة في السيطرة على التضخم مع إيلاء المزيد من الاهتمام لسوق العمل.
يمكن تقسيم دورات تخفيض أسعار الفائدة منذ التسعينيات إلى نوعين: تخفيضات الفائدة الانكماشية وتخفيضات الفائدة الوقائية:
تخفيض سعر الفائدة الانكماشي: مثل أزمة الادخار والقرض بين عامي 1989-1992، وانفجار فقاعة الإنترنت بين عامي 2001-2003، والأزمة المالية بين عامي 2007-2008 وجائحة كوفيد-19 في عام 2020. وغالبًا ما تصاحب هذه الفترات تخفيضات كبيرة وطويلة الأمد في سعر الفائدة.
خفض الفائدة الوقائي: مثل عامي 1995-1996، 1998 و2019. خلال هذه الفترات، تباطأ النمو الاقتصادي ولكن لم يدخل مرحلة الركود، حيث قام الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض الفائدة بشكل معتدل للوقاية من مخاطر الانكماش الاقتصادي المحتملة.
! تداول الدورة: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
في دورة خفض الفائدة، تتباين أداء الأصول المختلفة:
عادة ما تظهر سندات الحكومة الأمريكية اتجاهًا صعوديًا قبل وبعد خفض سعر الفائدة، لكن الزيادة قبل خفض سعر الفائدة تكون أكثر وضوحًا. قد تحدث تقلبات متزايدة في الأجل القصير بعد خفض سعر الفائدة.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
من المرجح أن يرتفع الذهب قبل خفض أسعار الفائدة من حيث الاحتمالية والدرجة، لكن العلاقة بين تحركاته وما إذا كانت الاقتصاد سيحقق هبوطاً ناعماً ليست واضحة جداً. من الجدير بالذكر أنه منذ ظهور صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب في عام 2004، أصبحت العلاقة بين الذهب ودورات خفض أسعار الفائدة أكثر وضوحاً.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
كان أداء مؤشر ناسداك ضعيفًا في خفض أسعار الفائدة الانكماشي، لكنه غالبًا ما يظهر اتجاهًا صعوديًا بعد خفض أسعار الفائدة الاستباقي. تكمن مفتاح判断 اتجاه مؤشر ناسداك في الفهم الدقيق ما إذا كانت الاقتصاد قد وقع في حالة ركود.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
شهدت عملة البيتكوين تراجعًا كبيرًا خلال دورة خفض الفائدة في عام 2019. بالمقارنة، فإن التراجع الحالي لعملة البيتكوين قد استمر لفترة أطول، ومن المحتمل أن يحدث تذبذب أو تراجع طفيف في المستقبل، لكن النطاق والمدة قد تكون أقل من عام 2019.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
بشكل عام، في ظل افتراض تحقيق الاقتصاد الأمريكي لهبوط سلس، قد يتعين على المستثمرين التركيز بشكل أكبر على اتجاهات أسعار الأصول خلال فترة خفض أسعار الفائدة الاستباقية كما حدث في 2019-2020. ومع ذلك، كل دورة اقتصادية لها خصوصيتها، ويحتاج المستثمرون إلى متابعة البيانات الاقتصادية وتغيرات السياسات عن كثب، وضبط استراتيجياتهم الاستثمارية بشكل مرن.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! تداول الدورة: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! تداول الدورة: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! تداول الدورة: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة