البيئة الكلية المضطربة، ما هي آفاق سوق العملات الرقمية؟

خلال عطلة الربيع، شهد سوق العملات الرقمية تجربة مؤلمة. كان الجميع يأمل أن تأتي السياسة الجديدة للرئيس المنتخب بفوائد على القطاع، لكن سلسلة من السياسات في 3 فبراير كانت بمثابة ضربة قوية للسوق.

تحت تأثير جولة جديدة من سياسة التعريفات الجمركية، كانت الأسواق المالية العالمية تتقلب بشكل ملحوظ. انخفضت الأسهم الأمريكية، وتعرضت الأسواق الآسيوية والمحيط الهادئ أيضًا لضغوط. على الرغم من أن تنفيذ سياسة التعريفات الجمركية تم تأجيله لاحقًا، إلا أن سوق العملات الرقمية قد عانى بالفعل من أضرار جسيمة.

سعر البيتكوين شهد انخفاضًا حادًا، حيث هبط إلى 91100 دولار، وبلغت نسبة الانخفاض اليومية حوالي 7%. بينما شهد الإيثريوم انخفاضًا حادًا بنسبة 25%، ليصل إلى أدنى نقطة له خلال العام تقريبًا 2080.19 دولار. عادة ما تتراجع الرموز التي تحتل المراتب الـ 200 الأولى من حيث القيمة السوقية، مما تسبب في تصفية كبيرة، حيث يُقدّر أن 80-100 مليار دولار قد تم تصفيتها.

يبدو أن هذا الحدث قد أصبح نقطة تحول في السوق. رغم ظهور أخبار إيجابية كثيرة بعد ذلك، إلا أن العملات الرئيسية بدأت تشهد انتعاشًا، لكن المشاعر في السوق لا تزال ضعيفة، وزادت تقلبات أسعار العملات. أداء العملات البديلة كان خافتًا، حتى أن قطاع الذكاء الاصطناعي الذي كان قويًا سابقًا قد وقع في حالة من السكون.

في الوضع الحالي، يركز السوق بشكل أساسي على جانبين: سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي النقدية وسياسة التشفير للحكومة الجديدة.

أوقف الاحتياطي الفيدرالي خطواته السابقة لخفض أسعار الفائدة، وحافظ على استقرار الأسعار. تظهر بيانات الوظائف غير الزراعية الأخيرة أن سوق العمل لا يزال مستقراً. ومع ذلك، ارتفعت توقعات المستهلكين بشأن التضخم، مما أدى إلى زيادة عدم اليقين في السوق.

من منظور宏观، فإن الحفاظ على موقف حذر من قبل الاحتياطي الفيدرالي أمر معقول. قد تؤدي سياسة التعريفات الجمركية للحكومة الجديدة إلى زيادة التضخم، مما يتطلب من الاحتياطي الفيدرالي تخصيص مساحة سياسية لذلك. في الوقت الحالي، يتوقع السوق بشكل عام أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في يونيو أو يوليو من هذا العام.

لقد أثار موقف الحكومة الجديدة تجاه سوق العملات الرقمية اهتمامًا. بعض المؤسسات التي كانت تعارض التشفير سابقًا تقوم بتغيير موقفها. قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات بتقليص حجم قسم إنفاذ التشفير، وتم قبول العديد من طلبات صناديق الاستثمار المتداولة للعملات البديلة. كما تقوم مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية بإعادة تقييم نهجها في تنظيم الأنشطة المتعلقة بالتشفير، لتوفير مسار متوافق للبنوك للمشاركة في الأعمال المتعلقة بالتشفير.

أصدرت الإدارة الأمريكية أيضًا إشارات إيجابية. تقوم الجهات المعنية بتقييم جدوى بناء احتياطي من بيتكوين. وقد بدأت عدة ولايات في تنفيذ خطط احتياطي استراتيجي للبيتكوين، مما قد يؤدي إلى تدفق ملموس من الأموال الإضافية.

على الرغم من أن السياسات تدعم السوق، إلا أن الأداء السوقي لم يكن مرضيًا. سوق العملات الرقمية يعاني من الركود، والعملات الرئيسية تعاني من ضعف في الارتفاع. مشاعر المستثمرين حذرة، وازداد الطلب على الملاذات الآمنة. يتداول سعر البيتكوين في نطاق 93000-98000 دولار، ويواجه الإيثيريوم أيضًا ضغوطًا هبوطية.

لا يزال المستثمرون المؤسسيون يحتفظون بثقتهم. تُظهر البيانات أن صناديق تداول البيتكوين والإيثيريوم المستندة إلى الأصول تتلقى تدفقات مالية مستمرة. على المدى الطويل، لا تزال المؤسسات متفائلة بشأن آفاق الأصول الرقمية.

توقعات المستقبل، قد يستمر البيتكوين في التحرك بشكل متقلب على المدى القصير، واحتمالية الانخفاض الحاد محدودة. أما الإيثريوم، نظراً لعدم وجود عوامل استقرار، قد ينخفض سعره أكثر. سوق العملات البديلة يواجه ضغطًا أكبر، حيث تبرز وفرة العرض بشكل واضح، وتزداد ضغوط السيولة.

في البيئة الحالية، يجب على المستثمرين متابعة المؤشرات الاقتصادية الكلية عن كثب. ستقوم الولايات المتحدة بالإعلان عن سلسلة من البيانات الهامة، بما في ذلك توقعات التضخم، ومؤشر أسعار المستهلك، ومؤشر أسعار المنتجين، وما إلى ذلك. ستؤثر هذه البيانات بشكل كبير على اتجاهات السوق.

بناءً على ما سبق، فإن سوق العملات الرقمية يمر بمرحلة حاسمة. على الرغم من أن السياسات مواتية، إلا أن عدم اليقين الكلي لا يزال موجودًا. ينبغي على المستثمرين أن يتحلوا بالحذر، ويراقبوا عن كثب اتجاهات السوق، ويتبعوا استراتيجيات إدارة المخاطر المعتدلة.