ربما في المستقبل، ستصبح DLMM مثل Uniswap V3 في سنواتها الماضية، "المعيار" لجميع مشاريع التمويل اللامركزي.
كتب بواسطة 0xResearcher
مؤخراً، بعد المشاركة في مؤتمر TOKEN2049 في سنغافورة، كان لدي شعور قوي: في مجال DeFi، فإن موضوع "السيولة" الذي يعتبر حديثاً قديماً، يشهد الآن ترقية تقنية جديدة. العديد من المشاريع في نظام سولانا البيئي، واضح أنها بذلت جهداً كبيراً في إدارة السيولة، خاصة عندما يتم ذكر إدارة السيولة الديناميكية (DLMM)، تتلألأ أعين الجميع.
في الواقع، من السهل فهم ذلك. على مدى الأشهر الستة الماضية، انطلقت نشاطات التمويل اللامركزي على سلسلة سولانا بشكل كبير، وظهرت العديد من العملات الميم على السلسلة، وارتفع إجمالي القيمة المقفلة (TVL) بشكل ملحوظ، مما يجعلها تبدو في حالة ازدهار. ولكن عند النظر عن كثب، يمكن أن نرى أن مشاكل جديدة قد ظهرت: مع زيادة عدد المشاريع، تشتت السيولة، مما أدى إلى عمق غير كافٍ في العديد من أزواج التداول وزيادة في الانزلاق، مما أثر على تجربة المستخدم، كما أن عوائد موفري السيولة (LP) أصبحت تتقلص بشكل متزايد.
وهذا بالضبط يوفر منصة لتقنيات جديدة مثل DLMM.
السيولة الديناميكية: السلاح الجديد في التمويل اللامركزي
باختصار، فإن DLMM (صنع سوق السيولة الديناميكية) هو خطوة للأمام على أساس السيولة المركزة في Uniswap V3.
في السابق، كان يتعين على LP تقديم السيولة وضبط النطاق يدويًا، وكان ذلك مرهقًا؛ لكن DLMM قامت بتعديل تلقائي ديناميكي، حيث تقوم بتوزيع الأموال بذكاء وفقًا لظروف السوق، مما يساعد LP على توفير الجهد والقلق.
مميزاته في الواقع واضحة جداً:
مواجهة تقلبات السوق تلقائيًا، دون الخوف من ارتفاع أو انخفاض الأسعار بشكل حاد
تحسين معدل استخدام الأموال ، بحيث يكون كل قرش "العمل عبر الإنترنت"
تقليل انزلاق التداول، مما يجعل تجربة المستخدم أكثر سلاسة
في حدث TOKEN2049، كانت العديد من المشاريع تتحدث عن DLMM، حتى أن بعضهم مازح قائلاً: "في المستقبل، لن يكون من الجيد إصدار عملة على Solana DeFi بدون DLMM."
لماذا يحتاج نظام سولانا البيئي بشدة إلى هذه الترقية؟
بصراحة، الآن يوجد عدد كبير من الأشخاص في سولانا، والمال لا يكفي.
على الرغم من انتعاش TVL على السلسلة ، إلا أن النمو الهائل للمشاريع أدى إلى تشتت السيولة. خاصة بالنسبة للمشاريع الجديدة ، غالبا ما يتم الشكوى من "الانزلاق العالي والعمق الضحل" بمجرد إطلاقها. بالنسبة إلى DeFi الراسخة ، إذا تعذر تحسين كفاءة رأس المال ، فلن يتمكن دخل مزودي السيولة من جذب مستخدمين جدد.
في هذا الوقت، فإن آلية التعديل الديناميكي مثل DLMM تشبه إضافة "قيادة ذكية" إلى سوق السيولة.
إنه يسمح للأموال بالتحرك تلقائيًا، دائمًا ما تتركز في المناطق النشطة في السوق، دون إهدار أو تضييع، مما يساعد النظام البيئي للتمويل اللامركزي على التعافي بشكل عام.
DLMM كيف يمكن تغيير تجربة التداول؟
كمثال على مشروع معروف على سلسلة سولانا، ساروس، فقد أطلقوا مؤخرًا آلية DLMM، وكانت النتائج مثيرة للاهتمام.
وفقًا لمعرفتي، حقق ساروس من خلال DLMM عدة أشياء:
انخفض انزلاق تداول المستخدمين، خاصة في بعض أزواج العملات Meme حيث كانت التجربة أكثر سلاسة
تم تحسين عائدات LP لأن معدل استخدام الأموال قد ارتفع بشكل ملحوظ
زيادة تركيز السيولة، يمكن للمشاريع الجديدة أن توفر عمقاً بسرعة عند الإطلاق
خلال TOKEN2049، أشار فريق Saros أيضًا إلى أنهم يخططون لفتح نموذج DLMM لمزيد من المشاريع، وتقديم "السيولة كخدمة" (LaaS)، لمساعدة نظام Solana البيئي في حل مشكلة تشتت السيولة.
من الناحية اللينة، هذه في الحقيقة خطة ترقية لبنية تحتية للتمويل اللامركزي، و DLMM هو محركها الرئيسي.
التمويل اللامركزي 下一风口，可能就藏在「流动性」里
من اتجاهات المؤتمر، والبيانات على السلسلة، إلى تجربة المستخدم الفعلية، يمكن ملاحظة ما يلي:
إدارة السيولة الديناميكية
خدمات السيولة (LaaS)
تحسين كفاءة رأس المال
هذه، أصبحت بهدوء المحرك الرئيسي للجولة التالية من النمو في سوق Solana و整个 التمويل اللامركزي.
ربما في المستقبل، ستصبح DLMM مثل Uniswap V3 في السنوات الماضية، "المعيار" لجميع مشاريع التمويل اللامركزي. ومن قد يتمكن من استخدام هذه الأداة الجديدة بشكل جيد، قد يحصل على الأفضلية في هذه الدورة الانتعاشية.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
توجهات السيولة الجديدة، التي تغير بهدوء قواعد اللعبة في التمويل اللامركزي Solana
ربما في المستقبل، ستصبح DLMM مثل Uniswap V3 في سنواتها الماضية، "المعيار" لجميع مشاريع التمويل اللامركزي.
كتب بواسطة 0xResearcher
مؤخراً، بعد المشاركة في مؤتمر TOKEN2049 في سنغافورة، كان لدي شعور قوي: في مجال DeFi، فإن موضوع "السيولة" الذي يعتبر حديثاً قديماً، يشهد الآن ترقية تقنية جديدة. العديد من المشاريع في نظام سولانا البيئي، واضح أنها بذلت جهداً كبيراً في إدارة السيولة، خاصة عندما يتم ذكر إدارة السيولة الديناميكية (DLMM)، تتلألأ أعين الجميع.
في الواقع، من السهل فهم ذلك. على مدى الأشهر الستة الماضية، انطلقت نشاطات التمويل اللامركزي على سلسلة سولانا بشكل كبير، وظهرت العديد من العملات الميم على السلسلة، وارتفع إجمالي القيمة المقفلة (TVL) بشكل ملحوظ، مما يجعلها تبدو في حالة ازدهار. ولكن عند النظر عن كثب، يمكن أن نرى أن مشاكل جديدة قد ظهرت: مع زيادة عدد المشاريع، تشتت السيولة، مما أدى إلى عمق غير كافٍ في العديد من أزواج التداول وزيادة في الانزلاق، مما أثر على تجربة المستخدم، كما أن عوائد موفري السيولة (LP) أصبحت تتقلص بشكل متزايد.
وهذا بالضبط يوفر منصة لتقنيات جديدة مثل DLMM.
السيولة الديناميكية: السلاح الجديد في التمويل اللامركزي
باختصار، فإن DLMM (صنع سوق السيولة الديناميكية) هو خطوة للأمام على أساس السيولة المركزة في Uniswap V3.
في السابق، كان يتعين على LP تقديم السيولة وضبط النطاق يدويًا، وكان ذلك مرهقًا؛ لكن DLMM قامت بتعديل تلقائي ديناميكي، حيث تقوم بتوزيع الأموال بذكاء وفقًا لظروف السوق، مما يساعد LP على توفير الجهد والقلق.
مميزاته في الواقع واضحة جداً:
في حدث TOKEN2049، كانت العديد من المشاريع تتحدث عن DLMM، حتى أن بعضهم مازح قائلاً: "في المستقبل، لن يكون من الجيد إصدار عملة على Solana DeFi بدون DLMM."
! اتجاه جديد في السيولة يغير بهدوء قواعد اللعبة ل Solana DeFi
لماذا يحتاج نظام سولانا البيئي بشدة إلى هذه الترقية؟
بصراحة، الآن يوجد عدد كبير من الأشخاص في سولانا، والمال لا يكفي.
على الرغم من انتعاش TVL على السلسلة ، إلا أن النمو الهائل للمشاريع أدى إلى تشتت السيولة. خاصة بالنسبة للمشاريع الجديدة ، غالبا ما يتم الشكوى من "الانزلاق العالي والعمق الضحل" بمجرد إطلاقها. بالنسبة إلى DeFi الراسخة ، إذا تعذر تحسين كفاءة رأس المال ، فلن يتمكن دخل مزودي السيولة من جذب مستخدمين جدد.
في هذا الوقت، فإن آلية التعديل الديناميكي مثل DLMM تشبه إضافة "قيادة ذكية" إلى سوق السيولة.
إنه يسمح للأموال بالتحرك تلقائيًا، دائمًا ما تتركز في المناطق النشطة في السوق، دون إهدار أو تضييع، مما يساعد النظام البيئي للتمويل اللامركزي على التعافي بشكل عام.
DLMM كيف يمكن تغيير تجربة التداول؟
كمثال على مشروع معروف على سلسلة سولانا، ساروس، فقد أطلقوا مؤخرًا آلية DLMM، وكانت النتائج مثيرة للاهتمام.
وفقًا لمعرفتي، حقق ساروس من خلال DLMM عدة أشياء:
خلال TOKEN2049، أشار فريق Saros أيضًا إلى أنهم يخططون لفتح نموذج DLMM لمزيد من المشاريع، وتقديم "السيولة كخدمة" (LaaS)، لمساعدة نظام Solana البيئي في حل مشكلة تشتت السيولة.
من الناحية اللينة، هذه في الحقيقة خطة ترقية لبنية تحتية للتمويل اللامركزي، و DLMM هو محركها الرئيسي.
التمويل اللامركزي 下一风口，可能就藏在「流动性」里
من اتجاهات المؤتمر، والبيانات على السلسلة، إلى تجربة المستخدم الفعلية، يمكن ملاحظة ما يلي:
هذه، أصبحت بهدوء المحرك الرئيسي للجولة التالية من النمو في سوق Solana و整个 التمويل اللامركزي.
ربما في المستقبل، ستصبح DLMM مثل Uniswap V3 في السنوات الماضية، "المعيار" لجميع مشاريع التمويل اللامركزي. ومن قد يتمكن من استخدام هذه الأداة الجديدة بشكل جيد، قد يحصل على الأفضلية في هذه الدورة الانتعاشية.