دخلت USDC بشكل أكثر مباشرة في قلب صناعة المدفوعات الدولية بفضل الشراكة الأخيرة بين فينسترا وسيركل. أعلنت عمالقة التكنولوجيا المالية عن دمج التسوية بـ USDC في منصة Global PAYplus (GPP)، المتصلة - وفقًا للبيانات الرسمية بتاريخ 27 أغسطس 2025 - بتدفقات عبر الحدود تزيد عن 5 تريليون دولار يوميًا ومتوافقة مع القياسات الخاصة بالأنظمة الكبيرة للمدفوعات التي أبلغت عنها الهيئات الدولية BIS. الهدف المعلن هو تقليل الوقت والخطوات في المصرفية المراسلة، مع الحفاظ على العمليات المصرفية الحالية الخاصة بتوثيق KYC/AML و FX.
توسيع مستقبل المدفوعات عبر الحدود مع @FinastraFS و @USDC.
ستتيح هذه الشراكة تسوية USDC لشبكة فيناسرا الراسخة من المؤسسات المالية التي تعالج حالياً أكثر من 5 تريليون دولار في المعاملات عبر الحدود يومياً.… pic.twitter.com/jOFsvh5B8T
سيركل (@circle) 27 أغسطس 2025
الحقيقة: يدمج GPP من Finastra سكة Circle للتسوية بالـ USDC في التدفقات عبر الحدود.
النطاق: حجم التداول المبلغ عنه بقيمة 5 تريليون دولار يوميًا الذي تديره GPP، كما هو موضح في غرفة أخبار Circle وإصدار PR Newswire بتاريخ 27 أغسطس 2025.
لماذا هذا مهم: تسوية محتملة شبه فورية، تقليل التمويل المسبق على حسابات نوسترو/فوسرو، تسويات أسرع.
وفقًا للبيانات التي جمعها محللو الصناعة والملاحظات التشغيلية التي أصدرتها الأطراف المعنية، فإن الإعلان في 27 أغسطس 2025 هو نتيجة ورش عمل تقنية وإثبات مفهوم تم إجراءها بين نهاية 2024 ومنتصف 2025.
استنادًا إلى تقارير السوق الأولية، أظهرت التجارب الأولية على ممرات EUR–USD و GBP–USD انخفاضًا كبيرًا في أوقات التسوية ( من T+1/T+2 إلى نطاق من الدقائق - ساعات في السيناريوهات التي تم تحسينها على / خارج ramps)
يلاحظ المحللون أيضًا أن مدى تقليص التمويل المسبق يمكن أن يتفاوت عادةً بين 30٪ و 70٪ في حالات الاستخدام الأولية، اعتمادًا على عمق السيولة والاتفاقيات مع صانعي السوق.
ما هي تفاصيل اتفاقية فينسترا - سيركل
تقوم Finastra بربط Global PAYplus ببنية Circle التحتية. سيكون بإمكان البنوك المفعلة اختيار التسوية بـ USDC حتى عندما تبقى التعليمات بالعملة التقليدية. في الممارسة العملية، تتبع المدفوعات نفس قنوات المعلومات، بينما تتم التسوية بالعملة المستقرة.
لا يتطلب النموذج إنشاء شبكة جديدة: بل يندمج مع العمليات القائمة للتبادل، وفحص العقوبات، والرقابة على AML. جانب مثير للاهتمام هو الاستمرارية مع المعايير التي يعرفها المشغلون بالفعل.
لماذا يعتبر ذلك مهمًا للمدفوعات عبر الحدود
الوقت: يمكن تقليل الغرض على سلاسل الكتل العامة إلى ثوانٍ / دقائق ( اعتمادًا على السكك الحديدية )، مقارنةً بـ T+1 / T+2 في تدفقات المصارف التقليدية.
السيولة: رأس المال أقل ارتباطًا بالتمويل المسبق في حسابات Nostro/Vostro.
الشفافية التشغيلية: تتبع على السلسلة وتقارير أكثر توقيتًا حول حالات الدفع.
ما التغييرات في الممارسة
وقت التسوية: اليوم العديد من المدفوعات عبر الحدود تسوي في T+1/T+2؛ مع USDC يمكن أن تحدث التسوية في أقل من ساعة أو في بضع دقائق اعتمادًا على السكك الحديدية والسياسات الداخلية.
رأس المال المسبق: تقليل الأرصدة غير النشطة على الحسابات المراسلة بفضل السيولة المرمزة المتاحة عند الطلب.
مثال تشغيلي: تظل دفعة الشركات EUR→USD موجهة عبر SWIFT/ISO 20022؛ تقوم البنك بتنفيذ FX كما هو معتاد، وتحويلها إلى USDC للتسوية، ويتلقى المستفيد USD عبر مخرج محلي أو يحتفظ بـ USDC في الحفظ المنظم.
الهندسة وأنماط التشغيل
تعمل Finastra كحلقة وصل بين شبكة البنوك وبنية Circle التحتية. يمكن بدء المدفوعات بالعملات التقليدية وتسويتها بـ USDC، مع الحفاظ على التوافق مع التنسيقات والشبكات الدولية. ينبغي ملاحظة أن المنطق هو من التمديد، وليس الاستبدال.
العناصر الأساسية للتنفيذ
بوابة GPP–Circle: الاتصال بواجهة برمجة التطبيقات لسك/استرداد USDC ولتوجيه التسويات.
FX المتكامل: يبقى FX في العمليات البنكية؛ تسوية صافية تستفيد من USDC كأصل تحويل.
الامتثال: توثيق KYC/AML وفحص العقوبات قبل التسوية؛ تسجيل على السلسلة للتدقيق.
التشغيل البيني: دعم معيار ISO 20022، التكامل مع رسائل SWIFT وغيرها من قنوات البنوك.
سكة blockchain: USDC تعمل على عدة شبكات عامة، بما في ذلك Ethereum وSolana وStellar وBase، وكما أبرزت Circle، أيضًا على Tron وAlgorand. يؤثر اختيار السكة على زمن التأخير والتكاليف ونهائية الدفع.
النهائية: تختلف حسب الشبكة. مثال إرشادي: تقدم سولانا أوقات نهائية تتراوح بين 2-5 ثوانٍ للنهائية الاحتمالية؛ بينما تتيح الحلول على طبقة 2 من إيثيريوم التأكيدات في غضون عشرات الثواني/الدقائق، مما يكون مفيدًا للامتثال لسياسات البنوك.
السيولة: عرض USDC من خلال صانع السوق، البورصات المنظمة، ودورات الدخول/الخروج؛ اتفاقيات توفير السيولة اللازمة والحدود التشغيلية.
التسوية: المطابقة بين رسائل ISO 20022 والمعاملات على السلسلة، مع الأدلة التشفيرية وسجلات الأحداث للتدقيق.
فوائد وقيود دمج USDC
فوائد قابلة للقياس
الكفاءة: تقليل خطوات المطابقة وأوقات الإيقاف.
الشفافية: مسار تدقيق على السلسلة ورؤية محسّنة حول حالة الدفع.
المرونة التشغيلية: القدرة على استخدام USDC بناءً على الاختصاص القضائي، والتوقيت، وتكلفة السكك الحديدية.
المخاطر والقضايا الحرجة
تنظيم يتطور (MiCA في الاتحاد الأوروبي، إرشادات من مجلس الاستقرار المالي ) تفرض التزامات على الاحتياطي، والاستقرار، وحوكمة مُصدري العملات المستقرة.
المخاطر التشغيلية: القضايا المتعلقة بالتكامل الفني، إدارة المفاتيح، مرونة العقد، واستجابة الحوادث.
التركيز: الاعتماد على مصدر واحد ووسائل عامة محددة.
الآثار المترتبة على البنوك: العمليات والحوكمة
يجب على المؤسسات التي ستتيح التسوية بـ USDC تحديث السياسات والأدوار والضوابط. بشكل محدد، يجب أن تتوافق شهية المخاطرة وحدود التعرض للأصول الرقمية، ويجب تحديد الإجراءات الخاصة بحفظ وفصل أصول العملاء، ورسم متطلبات التقارير والتدقيق حسب الولاية القضائية، والتحقق من الامتثال للعقوبات وفحص الشخصيات العامة المعرضة للمخاطر على الأطراف المعنية.
تقدم إدارة فينسترا وسيركل الاتفاق كخطوة تطورية تدريجية، دون أي تعطيلات للتدفقات الحالية. في هذا السياق، ستعتمد سرعة التبني على آراء المنظمين وتوافر السيولة في USDC في الممرات الرئيسية.
سياق السوق والمصادر المستقلة
تم الإبلاغ عن رقم 5,000 مليار دولار يوميًا في الاتصالات المؤسسية. للتوضيح، وفقًا لتقرير مدفوعات ماكينزي العالمية، تجاوزت إيرادات المدفوعات عبر الحدود عدة مئات من المليارات من الدولارات، بينما يتم قياس أحجام الجملة اليومية في أنظمة الدفع الكبيرة بالترليونات، كما تم تسليط الضوء عليه في المنشورات من قبل BIS. يجب الإشارة إلى أنه على الصعيد التنظيمي، يعيد مجلس الاستقرار المالي التأكيد على مبدأ نفس النشاط، نفس المخاطر، نفس التنظيم، والذي يهدف إلى توجيه اعتماد المؤسسات.
أثر على سوق العملات المستقرة
تقرير Circle عن نمو USDC المتداول في عام 2025، مع زيادة الاستخدام في الخزانة والمدفوعات بين الشركات. تمثل المبادرة مع Finastra خطوة نحو دمج العملات المستقرة في تدفقات البنوك؛ قد يظهر تأثير الشبكة إذا عملت المزيد من المؤسسات على قضبان مشتركة مع سيولة منسقة.
آثار على الأعمال والمستهلكين
الشركات: مدفوعات أسرع، رؤية أفضل للتدفق النقدي، وتكاليف تسوية أقل.
المستهلكون: تحويلات عبر الحدود أسرع محتملة؛ الفوائد الفعلية ستعتمد على اعتماد البنوك المحلية.
PSP/fintech: خيارات تسوية جديدة للتحويلات المالية والتجارة الإلكترونية عبر الحدود.
الخطوات التالية للمراقبة
اختيار السكك المدعومة في الإنتاج وتعريف أهداف SLA؛
اتفاقيات مع الأمناء وصانعي السوق لضمان توفير USDC؛
إرشادات من الجهات التنظيمية (الاتحاد الأوروبي: MiCA; الولايات المتحدة/المملكة المتحدة: المعالجات الاحترازية والسوقية);
أول حالات استخدام قابلة للقياس مع بيانات عن الوقت والتكاليف.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
USDC: فيناسرا تربط سيركل بالتدفقات اليومية البالغة 5 تريليون
دخلت USDC بشكل أكثر مباشرة في قلب صناعة المدفوعات الدولية بفضل الشراكة الأخيرة بين فينسترا وسيركل. أعلنت عمالقة التكنولوجيا المالية عن دمج التسوية بـ USDC في منصة Global PAYplus (GPP)، المتصلة - وفقًا للبيانات الرسمية بتاريخ 27 أغسطس 2025 - بتدفقات عبر الحدود تزيد عن 5 تريليون دولار يوميًا ومتوافقة مع القياسات الخاصة بالأنظمة الكبيرة للمدفوعات التي أبلغت عنها الهيئات الدولية BIS. الهدف المعلن هو تقليل الوقت والخطوات في المصرفية المراسلة، مع الحفاظ على العمليات المصرفية الحالية الخاصة بتوثيق KYC/AML و FX.
توسيع مستقبل المدفوعات عبر الحدود مع @FinastraFS و @USDC.
ستتيح هذه الشراكة تسوية USDC لشبكة فيناسرا الراسخة من المؤسسات المالية التي تعالج حالياً أكثر من 5 تريليون دولار في المعاملات عبر الحدود يومياً.… pic.twitter.com/jOFsvh5B8T
الحقيقة: يدمج GPP من Finastra سكة Circle للتسوية بالـ USDC في التدفقات عبر الحدود.
النطاق: حجم التداول المبلغ عنه بقيمة 5 تريليون دولار يوميًا الذي تديره GPP، كما هو موضح في غرفة أخبار Circle وإصدار PR Newswire بتاريخ 27 أغسطس 2025.
لماذا هذا مهم: تسوية محتملة شبه فورية، تقليل التمويل المسبق على حسابات نوسترو/فوسرو، تسويات أسرع.
وفقًا للبيانات التي جمعها محللو الصناعة والملاحظات التشغيلية التي أصدرتها الأطراف المعنية، فإن الإعلان في 27 أغسطس 2025 هو نتيجة ورش عمل تقنية وإثبات مفهوم تم إجراءها بين نهاية 2024 ومنتصف 2025.
استنادًا إلى تقارير السوق الأولية، أظهرت التجارب الأولية على ممرات EUR–USD و GBP–USD انخفاضًا كبيرًا في أوقات التسوية ( من T+1/T+2 إلى نطاق من الدقائق - ساعات في السيناريوهات التي تم تحسينها على / خارج ramps)
يلاحظ المحللون أيضًا أن مدى تقليص التمويل المسبق يمكن أن يتفاوت عادةً بين 30٪ و 70٪ في حالات الاستخدام الأولية، اعتمادًا على عمق السيولة والاتفاقيات مع صانعي السوق.
ما هي تفاصيل اتفاقية فينسترا - سيركل
تقوم Finastra بربط Global PAYplus ببنية Circle التحتية. سيكون بإمكان البنوك المفعلة اختيار التسوية بـ USDC حتى عندما تبقى التعليمات بالعملة التقليدية. في الممارسة العملية، تتبع المدفوعات نفس قنوات المعلومات، بينما تتم التسوية بالعملة المستقرة.
لا يتطلب النموذج إنشاء شبكة جديدة: بل يندمج مع العمليات القائمة للتبادل، وفحص العقوبات، والرقابة على AML. جانب مثير للاهتمام هو الاستمرارية مع المعايير التي يعرفها المشغلون بالفعل.
لماذا يعتبر ذلك مهمًا للمدفوعات عبر الحدود
الوقت: يمكن تقليل الغرض على سلاسل الكتل العامة إلى ثوانٍ / دقائق ( اعتمادًا على السكك الحديدية )، مقارنةً بـ T+1 / T+2 في تدفقات المصارف التقليدية.
السيولة: رأس المال أقل ارتباطًا بالتمويل المسبق في حسابات Nostro/Vostro.
الشفافية التشغيلية: تتبع على السلسلة وتقارير أكثر توقيتًا حول حالات الدفع.
ما التغييرات في الممارسة
وقت التسوية: اليوم العديد من المدفوعات عبر الحدود تسوي في T+1/T+2؛ مع USDC يمكن أن تحدث التسوية في أقل من ساعة أو في بضع دقائق اعتمادًا على السكك الحديدية والسياسات الداخلية.
رأس المال المسبق: تقليل الأرصدة غير النشطة على الحسابات المراسلة بفضل السيولة المرمزة المتاحة عند الطلب.
مثال تشغيلي: تظل دفعة الشركات EUR→USD موجهة عبر SWIFT/ISO 20022؛ تقوم البنك بتنفيذ FX كما هو معتاد، وتحويلها إلى USDC للتسوية، ويتلقى المستفيد USD عبر مخرج محلي أو يحتفظ بـ USDC في الحفظ المنظم.
الهندسة وأنماط التشغيل
تعمل Finastra كحلقة وصل بين شبكة البنوك وبنية Circle التحتية. يمكن بدء المدفوعات بالعملات التقليدية وتسويتها بـ USDC، مع الحفاظ على التوافق مع التنسيقات والشبكات الدولية. ينبغي ملاحظة أن المنطق هو من التمديد، وليس الاستبدال.
العناصر الأساسية للتنفيذ
بوابة GPP–Circle: الاتصال بواجهة برمجة التطبيقات لسك/استرداد USDC ولتوجيه التسويات.
FX المتكامل: يبقى FX في العمليات البنكية؛ تسوية صافية تستفيد من USDC كأصل تحويل.
الامتثال: توثيق KYC/AML وفحص العقوبات قبل التسوية؛ تسجيل على السلسلة للتدقيق.
التشغيل البيني: دعم معيار ISO 20022، التكامل مع رسائل SWIFT وغيرها من قنوات البنوك.
الجوانب التقنية: السكك الحديدية، الغرض، الحفظ، والسيولة
سكة blockchain: USDC تعمل على عدة شبكات عامة، بما في ذلك Ethereum وSolana وStellar وBase، وكما أبرزت Circle، أيضًا على Tron وAlgorand. يؤثر اختيار السكة على زمن التأخير والتكاليف ونهائية الدفع.
النهائية: تختلف حسب الشبكة. مثال إرشادي: تقدم سولانا أوقات نهائية تتراوح بين 2-5 ثوانٍ للنهائية الاحتمالية؛ بينما تتيح الحلول على طبقة 2 من إيثيريوم التأكيدات في غضون عشرات الثواني/الدقائق، مما يكون مفيدًا للامتثال لسياسات البنوك.
الحفظ: خيارات للاحتفاظ الذاتي المؤسسي أو الأمناء المنظمين لحفظ وفصل الأصول الرقمية.
السيولة: عرض USDC من خلال صانع السوق، البورصات المنظمة، ودورات الدخول/الخروج؛ اتفاقيات توفير السيولة اللازمة والحدود التشغيلية.
التسوية: المطابقة بين رسائل ISO 20022 والمعاملات على السلسلة، مع الأدلة التشفيرية وسجلات الأحداث للتدقيق.
فوائد وقيود دمج USDC
فوائد قابلة للقياس
الكفاءة: تقليل خطوات المطابقة وأوقات الإيقاف.
الشفافية: مسار تدقيق على السلسلة ورؤية محسّنة حول حالة الدفع.
المرونة التشغيلية: القدرة على استخدام USDC بناءً على الاختصاص القضائي، والتوقيت، وتكلفة السكك الحديدية.
المخاطر والقضايا الحرجة
تنظيم يتطور (MiCA في الاتحاد الأوروبي، إرشادات من مجلس الاستقرار المالي ) تفرض التزامات على الاحتياطي، والاستقرار، وحوكمة مُصدري العملات المستقرة.
المخاطر التشغيلية: القضايا المتعلقة بالتكامل الفني، إدارة المفاتيح، مرونة العقد، واستجابة الحوادث.
التركيز: الاعتماد على مصدر واحد ووسائل عامة محددة.
الآثار المترتبة على البنوك: العمليات والحوكمة
يجب على المؤسسات التي ستتيح التسوية بـ USDC تحديث السياسات والأدوار والضوابط. بشكل محدد، يجب أن تتوافق شهية المخاطرة وحدود التعرض للأصول الرقمية، ويجب تحديد الإجراءات الخاصة بحفظ وفصل أصول العملاء، ورسم متطلبات التقارير والتدقيق حسب الولاية القضائية، والتحقق من الامتثال للعقوبات وفحص الشخصيات العامة المعرضة للمخاطر على الأطراف المعنية.
تقدم إدارة فينسترا وسيركل الاتفاق كخطوة تطورية تدريجية، دون أي تعطيلات للتدفقات الحالية. في هذا السياق، ستعتمد سرعة التبني على آراء المنظمين وتوافر السيولة في USDC في الممرات الرئيسية.
سياق السوق والمصادر المستقلة
تم الإبلاغ عن رقم 5,000 مليار دولار يوميًا في الاتصالات المؤسسية. للتوضيح، وفقًا لتقرير مدفوعات ماكينزي العالمية، تجاوزت إيرادات المدفوعات عبر الحدود عدة مئات من المليارات من الدولارات، بينما يتم قياس أحجام الجملة اليومية في أنظمة الدفع الكبيرة بالترليونات، كما تم تسليط الضوء عليه في المنشورات من قبل BIS. يجب الإشارة إلى أنه على الصعيد التنظيمي، يعيد مجلس الاستقرار المالي التأكيد على مبدأ نفس النشاط، نفس المخاطر، نفس التنظيم، والذي يهدف إلى توجيه اعتماد المؤسسات.
أثر على سوق العملات المستقرة
تقرير Circle عن نمو USDC المتداول في عام 2025، مع زيادة الاستخدام في الخزانة والمدفوعات بين الشركات. تمثل المبادرة مع Finastra خطوة نحو دمج العملات المستقرة في تدفقات البنوك؛ قد يظهر تأثير الشبكة إذا عملت المزيد من المؤسسات على قضبان مشتركة مع سيولة منسقة.
آثار على الأعمال والمستهلكين
الشركات: مدفوعات أسرع، رؤية أفضل للتدفق النقدي، وتكاليف تسوية أقل.
المستهلكون: تحويلات عبر الحدود أسرع محتملة؛ الفوائد الفعلية ستعتمد على اعتماد البنوك المحلية.
PSP/fintech: خيارات تسوية جديدة للتحويلات المالية والتجارة الإلكترونية عبر الحدود.
الخطوات التالية للمراقبة
اختيار السكك المدعومة في الإنتاج وتعريف أهداف SLA؛
اتفاقيات مع الأمناء وصانعي السوق لضمان توفير USDC؛
إرشادات من الجهات التنظيمية (الاتحاد الأوروبي: MiCA; الولايات المتحدة/المملكة المتحدة: المعالجات الاحترازية والسوقية);
أول حالات استخدام قابلة للقياس مع بيانات عن الوقت والتكاليف.